Lệnh tùy ý là gì?
Một thứ tự tùy ý là một thứ tự có điều kiện được đặt với một số vĩ độ để thực hiện. Rộng hơn, một đơn đặt hàng tùy ý là một đơn hàng mà một nhà môi giới hoặc chuyên gia thị trường tài chính khác có thể đặt và thực hiện một đơn đặt hàng mà không có sự thừa nhận rõ ràng từ khách hàng. Các lệnh tùy ý giúp cải thiện cơ hội thực hiện lệnh trong khi vẫn cho phép nhà đầu tư đặt các ràng buộc có điều kiện nhất định.
Làm thế nào một trật tự tùy ý hoạt động
Các đơn đặt hàng tùy ý có thể mở rộng đặc điểm kỹ thuật của các loại đơn đặt hàng có điều kiện tiêu chuẩn để cung cấp cho đơn hàng khả năng thực hiện cao hơn.
Các loại tiêu chuẩn của đơn đặt hàng có điều kiện có thể bao gồm một thành phần tùy ý bổ sung. Thành phần tùy ý thường được thêm vào để giới hạn các đơn đặt hàng và lệnh dừng lỗ. Thành phần tùy ý là một điều khoản đặt hàng cơ bản cho phép nhà đầu tư bao gồm một số tiền tùy ý với đơn đặt hàng của họ. Do đó, nếu một nhà môi giới là một lệnh giới hạn nhất định, người môi giới có thể chọn thay đổi giá giới hạn để đáp ứng với hoạt động thị trường và thanh khoản khi nhận được đơn đặt hàng.
Các lệnh tùy ý có thể được đặt thông qua các hệ thống giao dịch điện tử hoặc với một nhà môi giới. Trong cả hai trường hợp, nhà đầu tư chỉ định với một đại lý môi giới một lệnh có điều kiện với số tiền tùy ý. Số tiền tùy ý thường được trích dẫn bằng xu và cung cấp cho đơn đặt hàng một số vĩ độ bổ sung để được thực hiện ngoài các điều kiện tiêu chuẩn. Các đơn đặt hàng này được xem là đơn đặt hàng đặc biệt của các đại lý môi giới theo dõi chúng để gửi. Các đại lý môi giới sẽ tìm cách gửi đơn đặt hàng dựa trên giá tốt nhất cho khách hàng.
Đơn đặt hàng tùy ý phải chịu phụ cấp môi giới-đại lý. Nếu được cung cấp, họ thường có thể được thêm vào tất cả các loại đơn đặt hàng. Trong một số trường hợp, một nhà đầu tư có thể thêm một số tiền tùy ý vào một đơn đặt hàng trong một ngày. Số tiền tùy ý cũng có thể được thêm vào tốt cho đến khi các đơn đặt hàng bị hủy vẫn mở vô thời hạn trừ khi nhà đầu tư hủy bỏ.
Chìa khóa chính
- Các lệnh tùy ý là những đơn hàng mà một nhà môi giới có một số vĩ độ trong việc thực hiện lệnh thay cho khách hàng, mà không có sự thừa nhận rõ ràng của họ về từng sắc thái. Sự thận trọng thường đi kèm với các lệnh có điều kiện như đặt giá giới hạn để thay đổi điều kiện thị trường. cũng là một thành phần chính của quản lý đầu tư tùy ý, theo đó một nhà môi giới hoặc cố vấn giao dịch thay mặt cho khách hàng mà không nhận được đầu vào của họ trên mỗi hành động.
Ví dụ đặt hàng tùy ý
Nhiều nhà đầu tư chọn thêm một số tiền tùy ý vào các lệnh giới hạn mua và bán tiêu chuẩn. Lệnh giới hạn là loại lệnh có điều kiện cơ bản nhất cho phép nhà đầu tư chọn một mức giá xác định mà họ tìm cách mua hoặc bán chứng khoán. Giá đặt hàng giới hạn mua sẽ thấp hơn giá thị trường và đơn đặt hàng giới hạn bán cao hơn giá thị trường.
Trong một lệnh giới hạn mua tùy ý, một nhà đầu tư sẽ chỉ định giá thị trường thấp hơn để thực hiện. Nhà đầu tư này cũng sẽ chỉ định một số tiền tùy ý thông qua hệ thống giao dịch của họ hoặc trực tiếp với nhà môi giới của họ. Nếu một nhà đầu tư đặt lệnh giới hạn mua 20 đô la cho một cổ phiếu có giá 22 đô la với số tiền tùy ý 10 xu thì điều đó có nghĩa là họ tìm cách mua chứng khoán ở mức 20 đô la nhưng sẽ cho phép giá mua từ 20 đến 20, 10 đô la. Nếu giá giảm xuống $ 20, 10, lệnh này sẽ được gửi và thực hiện cho nhà đầu tư.
Trong một lệnh giới hạn bán tùy ý, một nhà đầu tư sẽ chỉ định giá thị trường trên để thực hiện. Nhà đầu tư này cũng sẽ chỉ định một số tiền tùy ý với đơn đặt hàng của họ. Nếu một nhà đầu tư đặt lệnh bán ở mức 24 đô la trên một giao dịch chứng khoán ở mức 22 đô la với số tiền tùy ý 10 xu thì lệnh đó có thể được gửi và thực hiện với giá bán từ 23, 90 đô la trở lên.
Quản lý đầu tư tùy ý
Quản lý đầu tư tùy ý là một hình thức quản lý đầu tư, trong đó các quyết định mua và bán được thực hiện bởi người quản lý danh mục đầu tư hoặc tư vấn đầu tư cho tài khoản của khách hàng. Thuật ngữ "tùy ý" chỉ thực tế là các quyết định đầu tư được đưa ra theo quyết định của người quản lý danh mục đầu tư. Điều này có nghĩa là khách hàng phải có niềm tin tối đa vào khả năng của người quản lý đầu tư. Quản lý đầu tư tùy ý chỉ có thể được cung cấp bởi các cá nhân có nhiều kinh nghiệm trong ngành đầu tư và thông tin giáo dục tiên tiến. Quản lý đầu tư tùy ý thường chỉ được cung cấp cho các khách hàng có giá trị ròng cao, những người có mức tài sản đầu tư đáng kể.
Khách hàng sẽ duy trì một tài khoản tùy ý - một tài khoản đầu tư cho phép một nhà môi giới được ủy quyền mua và bán chứng khoán mà không cần sự đồng ý của khách hàng cho mỗi giao dịch. Khách hàng phải ký một tiết lộ tùy ý với người môi giới như tài liệu về sự đồng ý của khách hàng. Một tài khoản tùy ý đôi khi được gọi là một tài khoản được quản lý; nhiều nhà môi giới yêu cầu mức tối thiểu của khách hàng (chẳng hạn như 250.000 đô la) để đủ điều kiện cho dịch vụ này và thường phải trả từ 1% đến 2% một năm tài sản thuộc quyền quản lý (AUM).
