Giá trị doanh nghiệp (EV) so với thu nhập trước lãi suất, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) thay đổi theo ngành. Tuy nhiên, EV / EBITDA cho S & P 500 thường trung bình từ 11 đến 14 trong vài năm qua. EBITDA đo lường hiệu quả tài chính tổng thể của một công ty, trong khi EV xác định tổng giá trị của công ty.
Tính đến tháng 6 năm 2018, EV / EBITDA trung bình cho S & P là 12, 98. Theo nguyên tắc chung, giá trị EV / EBITDA dưới 10 thường được các nhà phân tích và nhà đầu tư hiểu là lành mạnh và trên trung bình.
Nhiều EV / EBITDA
Tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBITDA được tính bằng:
- EV chia cho EBITDA hoặc thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu haoEV (tử số) là giá trị doanh nghiệp của công ty (EV) và được tính như sau: EV = Vốn hóa thị trường + Cổ phiếu ưu đãi + Lãi suất nhỏ + Nợ - Tổng tiền mặt
Số liệu phổ biến này được sử dụng như một công cụ định giá để so sánh giá trị của một công ty, bao gồm nợ, với thu nhập bằng tiền mặt của công ty trừ chi phí phi tiền mặt. Đó là lý tưởng cho các nhà phân tích và nhà đầu tư muốn so sánh các công ty trong cùng ngành.
Thông thường, giá trị EV / EBITDA dưới 10 được coi là lành mạnh. Tuy nhiên, so sánh giá trị tương đối giữa các công ty trong cùng ngành là cách tốt nhất để các nhà đầu tư xác định các công ty có EV / EBITDA lành mạnh nhất trong một lĩnh vực cụ thể.
Lợi ích của phân tích EV / EBITDA
Cũng giống như tỷ lệ P / E (giá trên thu nhập), EV / EBITDA càng thấp, định giá của một công ty càng rẻ. Mặc dù tỷ lệ P / E thường được sử dụng làm công cụ định giá, nhưng có những lợi ích khi sử dụng tỷ lệ P / E cùng với EV / EBITDA. Ví dụ, nhiều nhà đầu tư tìm kiếm các công ty có cả định giá thấp bằng P / E và EV / EBITDA và tăng trưởng cổ tức vững chắc.
