Trong khoảng một tuần qua, chúng tôi đã chứng kiến sự đảo chiều tăng giá của nhiều cổ phiếu ngân hàng khu vực công trên các phân khúc vốn hóa lớn, trung bình và nhỏ của thị trường. Điều này có nhiều người tự hỏi liệu đây có phải là "đáy" trong lĩnh vực này hay không hay chỉ đơn giản là "đáy" trong bối cảnh nhiều xu hướng giảm cấu trúc. Trong bài đăng này, chúng tôi sẽ xem xét lĩnh vực này để xem trọng lượng của bằng chứng cho thấy câu trả lời cho câu hỏi này là gì.
Trước tiên, hãy bắt đầu với Bank of India Limited (BANKINDIA.BO) để minh họa loại hành vi mà chúng ta đang thấy trên nhiều cổ phiếu trong lĩnh vực này. Dưới đây là biểu đồ hàng tuần cho thấy giá trong một xu hướng giảm cấu trúc được xác định rõ ràng; tuy nhiên, chỉ trong tuần trước, giá đã giảm nhẹ mức thấp trong năm 2016 và nhanh chóng đảo chiều cao hơn. Điều này đã xác nhận một sự cố thất bại, cũng như sự phân kỳ động lượng tăng đang phát triển. Điều này xác định rủi ro giảm giá cực kỳ tốt và với mức giá thấp hơn 50% so với mức kháng cự tiềm năng tiếp theo của họ, phần thưởng / rủi ro chắc chắn đã thay đổi theo hướng tăng giá.
Như đã nói, biểu đồ hàng ngày vẽ ra một bức tranh ít rõ ràng hơn nhiều. Chúng tôi thấy sự cố thất bại tương tự dưới mức thấp năm 2016, nhưng không có sự phân kỳ tăng theo đà, và có một số khu vực tiềm năng kháng cự không xa giá hiện tại.
Lý tưởng nhất, chúng tôi muốn thấy hai khung thời gian xếp hàng với cùng điều kiện tăng giá, nhưng thật không may, chúng tôi không thấy điều đó trong nhiều tên này. Như đã nói, chúng ta hãy xem xét chính chỉ số ngành trên cơ sở tuyệt đối và tương đối để xem liệu có bất kỳ loại cạnh nào ở đó không.
Trên cơ sở tuyệt đối, Chỉ số Ngân hàng Nifty PSU đã được cắt xung quanh mức hỗ trợ cũ gần 2.825 đến 2.830 mà không có nhiều hướng từ tháng Ba. Ngoài việc thiếu định hướng ngắn hạn, xu hướng trung gian / dài hạn cũng đi ngang, với giá cả ở cùng mức mà họ đã ở hai năm trước.
Mặc dù bản thân chỉ số có cảm giác trung lập hơn trên cơ sở tuyệt đối, nhưng chúng tôi biết từ việc phân tích các ngân hàng vừa và nhỏ không có trong chỉ số vốn hóa lớn này có nhiều biểu đồ giảm giá trong lĩnh vực này hơn là tăng hoặc những người trung lập.
Ngoài ra, mặc dù có lợi ích là một chỉ số vốn hóa lớn, Chỉ số Ngân hàng Nifty PSU vẫn không thể vượt qua xu hướng giảm dài hạn so với Nifty 500 rộng hơn và dường như đang hướng đến mức thấp mới.
Điểm mấu chốt
Tất cả các yếu tố này cho thấy, mặc dù có đáy ngắn hạn, các ngân hàng khu vực công vẫn là một lĩnh vực của thị trường mà chúng tôi muốn làm mờ dần sức mạnh thay vì mua yếu. Bám sát xu hướng của sự kém hiệu quả giữa nhỏ và trung bình, chúng tôi muốn tập trung sự chú ý của chúng tôi vào các phân khúc vốn hóa thị trường đó. Chúng tôi đã thảo luận về một số thiết lập ngắn trong lĩnh vực này trong các bài đăng giữa và nắp nhỏ vào cuối tuần này cho các Thành viên cao cấp của All Star Charts Ấn Độ, vì vậy tôi khuyến khích bạn nên kiểm tra nếu bạn chưa biết.
