Khi một thương gia cần tài chính để mua sản phẩm, các nhà cung cấp thường dựa vào danh tiếng của doanh nghiệp khi quyết định có nên gia hạn tín dụng hay không. Điều này tương đối dễ thực hiện khi nhà cung cấp đã làm việc với cùng những người mua trong nhiều năm hoặc họ có chỗ đứng vững chắc trong ngành.
Tuy nhiên, khi doanh nghiệp cách một nửa thế giới, cho vay có thể là một đề xuất rủi ro hơn. Một cách để giải quyết vấn đề này là sử dụng sự chấp nhận của ngân hàng (BA).
Làm thế nào nó hoạt động
Chấp nhận của ngân hàng là bản nháp thời gian mà một doanh nghiệp có thể đặt hàng từ ngân hàng nếu muốn bảo mật bổ sung chống lại rủi ro đối tác. Tổ chức tài chính hứa sẽ trả cho công ty xuất khẩu một số tiền cụ thể vào một ngày cụ thể, tại thời điểm đó họ lấy lại tiền bằng cách ghi nợ tài khoản của nhà nhập khẩu.
Sự chấp nhận của một ngân hàng hoạt động giống như một tấm séc sau ngày, đơn giản là một lệnh để ngân hàng thanh toán cho một bên được chỉ định vào một ngày sau đó. Nếu hôm nay là ngày 1 tháng 1 và séc được viết vào ngày "1 tháng 2" thì người được thanh toán không thể rút tiền mặt hoặc gửi séc trong cả tháng. Đây có thể được coi là ngày đáo hạn cho yêu cầu bồi thường đối với tài sản của người khác.
Sự khác biệt quan trọng
Có lẽ sự khác biệt quan trọng nhất giữa sự chấp nhận của ngân hàng và séc sau ngày là một thị trường thứ cấp thực sự cho sự chấp nhận của ngân hàng; kiểm tra sau ngày không có một thị trường như vậy. Vì lý do này, chấp nhận của ngân hàng được coi là đầu tư, trong khi séc thì không. Người nắm giữ có thể chọn bán BA với giá chiết khấu trên thị trường thứ cấp, mang lại cho các nhà đầu tư một khoản đầu tư ngắn hạn, tương đối an toàn.
BA thường được sử dụng trong thương mại quốc tế vì lợi thế cho cả hai bên. Các nhà xuất khẩu thường cảm thấy an toàn hơn khi dựa vào thanh toán từ một ngân hàng có uy tín so với một doanh nghiệp mà nó có rất ít, nếu có, lịch sử. Sau khi ngân hàng xác minh, hoặc chấp nhận, một bản nháp thời gian, nó trở thành nghĩa vụ chính của tổ chức đó.
Nhà nhập khẩu có thể chuyển sang chấp nhận của ngân hàng khi gặp khó khăn khi có các hình thức tài trợ khác hoặc khi BA là lựa chọn ít tốn kém nhất. Ưu điểm của việc vay là nhà nhập khẩu nhận được hàng và có cơ hội bán lại chúng trước khi thanh toán cho ngân hàng.
Sự chấp nhận của ngân hàng tương tự như séc sau ngày cho phép thanh toán vào một ngày được chỉ định sau đó.
Làm thế nào để có được sự chấp nhận của một ngân hàng
Chấp nhận của ngân hàng có thể được tạo ra như thư tín dụng, hối phiếu tài liệu và các giao dịch tài chính khác. Nếu bạn đang cố gắng để có được sự chấp nhận, hãy tiếp cận một ngân hàng mà bạn có mối quan hệ làm việc tốt. Bạn cần có khả năng chứng minh hoặc đưa ra tài sản thế chấp, khả năng trả nợ ngân hàng của bạn vào một ngày trong tương lai. Nhiều, nhưng không phải tất cả các ngân hàng cung cấp chấp nhận. Sự chấp nhận của một ngân hàng hoạt động giống như một khoản vay ngắn hạn, lãi suất cố định. Bạn trải qua kiểm tra tín dụng và có thể các quy trình bảo lãnh phát hành bổ sung. Bạn cũng phải trả một tỷ lệ phần trăm trong tổng số chấp nhận để mua nó.
Giảm giá chấp nhận
Để hiểu sự chấp nhận của ngân hàng như một khoản đầu tư, điều quan trọng là phải hiểu cách các doanh nghiệp sử dụng chúng trong thương mại toàn cầu. Đây là một ví dụ khá điển hình. Một công ty của Mỹ, Clear Signal Electronics, quyết định mua 100 tivi từ Netherner Trading, một nhà xuất khẩu của Đức. Sau khi hoàn thành thỏa thuận thương mại, Clear Signal tiếp cận ngân hàng của mình để nhận thư tín dụng. Thư tín dụng này làm cho ngân hàng trở thành trung gian chịu trách nhiệm hoàn thành giao dịch.
Sau khi Netherner vận chuyển hàng hóa, nó sẽ gửi các tài liệu phù hợp - thường là thông qua tổ chức tài chính của chính mình - đến ngân hàng thanh toán tại Hoa Kỳ. Các nhà xuất khẩu bây giờ có một vài sự lựa chọn. Nó có thể giữ sự chấp nhận cho đến khi đáo hạn hoặc có thể bán nó cho bên thứ ba, có lẽ cho chính ngân hàng chịu trách nhiệm thực hiện thanh toán. Trong trường hợp này, Netherner nhận được một số tiền ít hơn mệnh giá của hối phiếu, nhưng nó không phải chờ đợi về tiền.
Khi một ngân hàng mua lại sự chấp nhận ở mức giá thấp hơn, người ta nói rằng đó là chiết khấu cho việc chấp nhận. Nếu ngân hàng của Clear Signal thực hiện điều này, thì về cơ bản, nó có cùng những lựa chọn mà Lagner đã có. Nó có thể giữ dự thảo cho đến khi đáo hạn, giống như việc gia hạn cho nhà nhập khẩu một khoản vay. Mặc dù vậy, thông thường hơn, nó bổ sung vốn bằng cách tái chiết khấu chấp nhận - nói cách khác, bán nó với giá chiết khấu trên thị trường thứ cấp. Nó có thể tự tiếp thị các BA, đặc biệt nếu đó là một ngân hàng lớn hơn hoặc tranh thủ môi giới chứng khoán để thực hiện nhiệm vụ.
Chấp nhận đầu tư
Vì sự chấp nhận là một thỏa thuận ngắn hạn, có thể thương lượng, nó hoạt động giống như các công cụ thị trường tiền tệ khác. Giống như tín phiếu Kho bạc, nhà đầu tư mua hối phiếu ngân hàng với giá chiết khấu và nhận toàn bộ mệnh giá khi đáo hạn. Sự khác biệt giữa chiết khấu và mệnh giá quyết định sản lượng. Trong hầu hết các trường hợp, ngày đáo hạn là trong vòng 30 đến 180 ngày.
Chấp nhận của ngân hàng không giao dịch trên một sàn giao dịch, mà thông qua các ngân hàng và đại lý chứng khoán lớn. Như vậy, hầu hết các đại lý không cung cấp giá thầu và hỏi giá, mà là thương lượng giá với nhà đầu tư tiềm năng, thường là một nhà quản lý quỹ.
Giá của các dự thảo này phần lớn phụ thuộc vào danh tiếng và quy mô của ngân hàng thanh toán. Những người có xếp hạng tín dụng mạnh thường có thể bán chấp nhận của họ với lợi suất thấp hơn, vì họ tin rằng có rất ít cơ hội để vỡ nợ trong nghĩa vụ của họ. Các tổ chức bán một khối lượng lớn BA cũng được hưởng một lợi thế trong vấn đề này.
Trong khi các ngân hàng thường bán chấp nhận của họ thông qua các đại lý ở New York và các trung tâm tài chính lớn khác, họ có thể sử dụng mạng lưới chi nhánh của mình để bổ sung doanh số. Nhân viên của ngân hàng sẽ thường liên hệ với các nhà đầu tư địa phương, những người thường quan tâm đến các giao dịch nhỏ hơn, chứ không phải những người có số tiền từ 1 triệu đô la trở lên mà nhiều nhà quản lý quỹ theo đuổi. Các nhà đầu tư địa phương thường chấp nhận một sản lượng nhỏ hơn và, bởi vì các ngân hàng cắt ngang các đại lý, chi phí bán hàng của nó có thể ít hơn nhiều.
Rủi ro và phần thưởng
Sự chấp nhận của một ngân hàng là một công cụ thị trường tiền tệ và, giống như hầu hết các thị trường tiền tệ, nó tương đối an toàn và thanh khoản, đặc biệt khi ngân hàng thanh toán được xếp hạng tín dụng mạnh. Ngân hàng chịu trách nhiệm chính cho việc thanh toán. Do rủi ro rất lớn đối với danh tiếng của nó, nếu không thể tài trợ cho sự chấp nhận, hầu hết các ngân hàng cung cấp sự chấp nhận đều là những tổ chức nổi tiếng, được đánh giá cao.
Tuy nhiên, ngay cả khi ngân hàng thiếu tiền mặt cần thiết để thực hiện thanh toán, nhà đầu tư vẫn nhận được sự bảo vệ bổ sung từ các bên khác liên quan đến giao dịch. Nhà nhập khẩu chịu trách nhiệm thứ hai về việc chấp nhận và nhà xuất khẩu có nghĩa vụ dự phòng. Trên thực tế, bất kỳ nhà đầu tư nào đã mua hoặc bán công cụ này trên thị trường mở đều có bất kỳ nghĩa vụ nào đối với dự thảo.
Một sự chấp nhận cung cấp cơ hội cho một lợi nhuận khiêm tốn, với lợi tức thường ở đâu đó cao hơn các hóa đơn T. Thanh khoản thường không phải là một vấn đề vì hầu hết các kỳ hạn chấp nhận của ngân hàng là từ một đến sáu tháng. Và vì chúng không phải được giữ cho đến khi đáo hạn, người nắm giữ có thể linh hoạt bán lại chúng nếu họ chọn.
Chấp nhận của ngân hàng được phát hành với giá chiết khấu theo mệnh giá của họ và luôn giao dịch dưới mệnh giá, giống như tín phiếu. Người nắm giữ chấp nhận 100.000 đô la có thể không muốn đợi đến khi đáo hạn để nhận các khoản tiền đó, vì vậy, chủ sở hữu có thể bán sự chấp nhận cho một bên khác với giá khoảng 990.000 đô la. Mặc dù một số rủi ro thị trường có thể liên quan đến những người hoạt động trên thị trường thứ cấp, tính thanh khoản cao và thời gian đáo hạn ngắn của các công cụ này khiến điều đó khó xảy ra.
Điểm mấu chốt
Sự chấp nhận của một ngân hàng có thể là một khoản đầu tư đúng đắn cho những người tìm cách cân bằng các khoản đầu tư rủi ro cao hơn trong danh mục đầu tư của họ hoặc cho những người tập trung vào bảo quản tài sản. Trên phổ rủi ro / phần thưởng, một BA đang ở phía dưới cùng, ngay trước tín phiếu Kho bạc.
Bởi vì giá chấp nhận của ngân hàng được thỏa thuận giữa người mua và người bán, các nhà đầu tư thực hiện nghiên cứu của họ có cơ hội cao nhất để có được tỷ lệ cạnh tranh. Điều này đặc biệt đúng với tính chất không ổn định của giá BA. Trong một ngày, sản lượng có thể tăng hoặc giảm đáng kể. Vì vậy, điều quan trọng là phải tìm kiếm sản lượng trên một trang web có uy tín trước khi mua hàng. Theo nghĩa vụ chính của ngân hàng đối với việc chấp nhận, mọi trích dẫn sẽ phản ánh uy tín và xếp hạng tín dụng của ngân hàng.
