Tổng chỉ số lợi nhuận là gì?
Tổng chỉ số hoàn vốn là một loại chỉ số vốn chủ sở hữu theo dõi cả mức tăng vốn của một nhóm cổ phiếu theo thời gian và giả định rằng bất kỳ phân phối tiền mặt nào, chẳng hạn như cổ tức, được tái đầu tư trở lại vào chỉ số. Nhìn vào tổng lợi nhuận của chỉ số sẽ hiển thị chính xác hơn về hiệu suất của chỉ mục. Bằng cách giả định cổ tức được tái đầu tư, bạn có hiệu quả tài khoản cho các cổ phiếu trong một chỉ số không phát hành cổ tức và thay vào đó, tái đầu tư thu nhập của họ trong công ty cơ sở.
Tổng chỉ số lợi nhuận giải thích
Tổng chỉ số lợi nhuận có thể được coi là chính xác hơn các phương pháp khác không tính đến hoạt động liên quan đến cổ tức hoặc phân phối, chẳng hạn như các phương pháp tập trung hoàn toàn vào lợi suất hàng năm. Ví dụ, một khoản đầu tư có thể cho thấy lợi suất hàng năm là 4% cùng với việc tăng giá cổ phiếu là 6%. Trong khi lợi suất chỉ là sự phản ánh một phần của tăng trưởng đã trải qua, tổng lợi nhuận bao gồm cả lợi suất và giá trị tăng của cổ phiếu để cho thấy mức tăng trưởng 10%. Nếu cùng một chỉ số bị lỗ 4% thay vì tăng 6% giá cổ phiếu, tổng lợi nhuận sẽ hiển thị là 0%.
Chỉ số Standard & Poor's 500 (S & P 500) là một ví dụ về tổng chỉ số hoàn vốn. Các chỉ số hoàn vốn theo một mô hình tương tự trong đó nhiều quỹ tương hỗ hoạt động, trong đó tất cả các khoản thanh toán bằng tiền mặt được tự động tái đầu tư trở lại vào chính quỹ. Mặc dù hầu hết các chỉ số hoàn vốn đều đề cập đến các chỉ số dựa trên vốn chủ sở hữu, nhưng có các chỉ số hoàn vốn cho trái phiếu giả định rằng tất cả các khoản thanh toán và phiếu mua lại được tái đầu tư thông qua việc mua thêm trái phiếu trong chỉ mục.
Vào ngày 17 tháng 4 năm 2019, S & P 500 đạt mức cao nhất mọi thời đại về tổng lợi nhuận.
Biểu đồ lịch sử S & P 500 qua TradingView.
Các chỉ số tổng lợi nhuận khác bao gồm Chỉ số tổng lợi nhuận của công nghiệp Dow Jones (DJITR) và Chỉ số Russell 2000.
Sự khác biệt giữa lợi nhuận của giá và tổng chỉ số lợi nhuận
Tổng lợi nhuận tương phản với lợi nhuận về giá, không tính đến cổ tức và chi trả bằng tiền mặt. Bao gồm cổ tức làm cho một sự khác biệt đáng kể trong lợi nhuận của quỹ, như được chứng minh bởi hai trong số nổi bật nhất. Chẳng hạn, tỷ lệ hoàn vốn của SPDR S & P 500 ETF (SPY) kể từ khi được giới thiệu vào năm 1993 là 544% cho đến tháng 2 năm 2018. Tuy nhiên, tổng giá hoàn trả (cổ tức được tái đầu tư), tuy nhiên, đã tăng 931, 2%.
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones trong 10 năm kết thúc vào tháng 3 năm 2018 cũng có mức hoàn vốn 98, 65%, trong khi tổng lợi nhuận tăng lên tới 163, 98%.
Hiểu về các quỹ chỉ số
Các quỹ chỉ số là sự phản ánh của chỉ số mà họ dựa trên. Ví dụ: một quỹ chỉ số được liên kết với S & P 500 có thể có một trong số các chứng khoán được bao gồm trong chỉ mục hoặc có thể bao gồm các chứng khoán được coi là một mẫu đại diện cho toàn bộ hoạt động của chỉ số.
Mục đích của một quỹ chỉ số là để phản ánh hoạt động, hoặc sự tăng trưởng của chỉ số có chức năng như là điểm chuẩn của nó. Về vấn đề đó, các quỹ chỉ số chỉ yêu cầu quản lý thụ động khi cần điều chỉnh để giúp quỹ chỉ số theo kịp với chỉ số liên quan. Do các yêu cầu quản lý thấp hơn, phí liên quan đến các quỹ chỉ số có thể thấp hơn so với các khoản phí được quản lý tích cực hơn. Ngoài ra, một quỹ chỉ số có thể được coi là rủi ro thấp hơn vì nó cung cấp mức độ đa dạng hóa bẩm sinh.
