Các cổ phiếu tiện ích, được biết đến với mô hình kinh doanh ổn định và cổ tức trả cao, đã tìm thấy nhiều lợi ích mua trong năm nay khi các nhà đầu tư đổ xô vào khu vực trú ẩn an toàn để tìm kiếm sự bảo vệ chống lại biến động thị trường do tranh chấp thương mại Mỹ-Trung kéo dài khoảng một cuộc suy thoái năm 2020. Hơn nữa, một loạt ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay của Cục Dự trữ Liên bang đã khiến nhóm không theo chu kỳ trở thành một sự thay thế hấp dẫn cho trái phiếu giảm lãi suất.
Trong thời gian gần đây, các nhà bình luận thị trường đã cảnh báo về việc lĩnh vực này trở nên quá đắt đỏ trong bối cảnh định giá cao trong số một số công ty tiện ích lớn nhất của quốc gia. Bloomberg đã báo cáo vào tháng 9 rằng phí bảo hiểm định giá của các tiện ích so với S & P 500 đạt mức cao nhất kể từ năm 2007. Đến cuối ngày thứ Tư, nhóm giao dịch với thu nhập gấp khoảng 20 lần, trong khi công ty vốn hóa trung bình mang lại thu nhập dự kiến gấp khoảng 18 lần.
Từ góc độ kỹ thuật, ba công ty tiện ích được phác thảo dưới đây đã hình thành các mô hình đứng đầu trong tháng qua, cho thấy những con bò đực có thể bị hạ năng lượng. Chúng ta hãy xem xét sâu hơn về từng nhà cung cấp điện và xác định một số ngành nghề cần xem xét.
Công ty Điện lực Mỹ, Inc. (AEP)
American Electric Power Company, Inc. (AEP) cung cấp sản xuất, truyền tải và phân phối điện cho hơn 5 triệu khách hàng bán lẻ tại 11 tiểu bang. Tiện ích có trụ sở tại Columbus, Ohio tạo ra điện bằng than, khí đốt tự nhiên, hạt nhân, thủy điện, năng lượng mặt trời và gió. Trong khi công ty vượt quá kỳ vọng lợi nhuận trong quý 3 (quý 3), doanh thu 4, 30 tỷ USD đã giảm so với kỳ vọng của Street và giảm 0, 60% trên cơ sở so với năm trước. Từ quan điểm định giá, cổ phiếu giao dịch gần 21 lần thu nhập chuyển tiếp - cao hơn mức trung bình năm năm của nó khoảng 18 lần. Cổ phiếu của American Electric Power có vốn hóa thị trường là 46, 21 tỷ USD, mang lại tỷ lệ cổ tức gần 3% và đang giao dịch tăng 24, 98% trong năm kể từ ngày 7 tháng 11 năm 2019.
Gã khổng lồ tiện ích đã chứng kiến xu hướng giá cổ phiếu của mình luôn cao hơn trong khoảng từ tháng 1 đến tháng 9, với các khoản bồi thường hầu như không đạt mức trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày. Khi cổ phiếu đạt mức cao nhất trong 52 tuần / mức cao nhất mọi thời đại vào cuối tháng 10, một sự phân kỳ giảm giá được hình thành giữa giá và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) - cho thấy sự nhiệt tình của người mua đang suy yếu và cảnh báo các nhà giao dịch về đỉnh cao gấp đôi. Những người mở một vị trí ngắn ở mức hiện tại nên dự đoán việc chuyển xuống mức 86 đô la, trong đó giá có thể bắt được một giá thầu khi nó gần hỗ trợ từ đường xu hướng ngang và SMA 200 ngày. Thực hiện quản lý rủi ro bằng cách đặt lệnh dừng lỗ ngay trên mức cao nhất của tháng này ở mức 94, 98 đô la.
Công ty miền Nam (SO)
Công ty miền Nam (SO) tham gia sản xuất, truyền tải và phân phối điện thông qua bốn bộ phận: Hoạt động phân phối khí, Đầu tư đường ống khí, Dịch vụ bán buôn khí và Dịch vụ tiếp thị khí. Công ty tiện ích trị giá 65, 83 tỷ đô la này tạo ra 50 gigawatt công suất, chủ yếu phục vụ khách hàng ở Georgia, Alabama và Mississippi. Công ty Phương Nam có trụ sở tại Atlanta đã công bố thu nhập quý 3 trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1, 34 đô la so với 1, 14 đô la trong quý trước. Tuy nhiên, doanh thu trong giai đoạn giảm 2, 7% so với cùng kỳ, bị ảnh hưởng bởi việc định đoạt tài sản và doanh số bán điện công nghiệp và dân dụng yếu hơn. Cổ phiếu của Công ty Phương Nam giao dịch ở mức 19, 46 lần thu nhập ước tính trong 12 tháng tiếp theo, chiếm 18% phí bảo hiểm so với trung bình lịch sử năm năm. Giao dịch ở mức 61, 85 đô la và trả cổ tức 2, 48 đô la hàng năm, cổ phiếu đã trở lại 45% từ đầu năm đến nay (YTD), tăng 22% so với S & P 500 so với cùng kỳ ngày 7 tháng 11 năm 2019.
Nhìn thoáng qua vào biểu đồ của công ty, câu ngạn ngữ "xu hướng là bạn của bạn" xuất hiện trong tâm trí. Tuy nhiên, nhìn kỹ hơn vào hành động giá trong hai tháng qua cho thấy một câu chuyện khác. Khi cổ phiếu đã in mức cao nhất mọi thời đại chỉ trên 63 đô la để bắt đầu tháng 11, chỉ báo RSI đã hình thành một đỉnh tương đối nông hơn, một lần nữa cho thấy sự mệt mỏi của người mua và lóe lên sự phân kỳ giảm giá. Các thương nhân muốn định vị cho một bẫy tăng có thể có thể quyết định chờ đợi mức đóng cửa dưới 60 đô la để xác nhận mô hình đứng đầu. Khi giao dịch, hãy suy nghĩ về việc mua để trang trải gần $ 54, 50 - một khu vực tìm thấy hợp lưu hỗ trợ từ hành động giá trước đó và SMA 200 ngày. Giữ nhược điểm giảm thiểu với lệnh dừng trên mức cao nhất mọi thời đại.
Năng lượng Eversource (ES)
Công ty Eversource Energy (ES) có trụ sở tại Springfield, Massachusetts cung cấp các dịch vụ phân phối điện, khí đốt và nước theo quy định cho khoảng 4 triệu khách hàng ở Đông Bắc Hoa Kỳ. Công ty tiện ích 92 tuổi này đã công bố thu nhập điều chỉnh quý 3 là 98 xu mỗi cổ phiếu với doanh thu 2, 18 tỷ USD. Dòng dưới cùng của công ty mang lại bất ngờ thu nhập 4, 26%, trong khi dòng trên cùng của nó bỏ lỡ kỳ vọng của các nhà phân tích và giảm 4% từ quý kết thúc vào tháng 9 năm 2018. Ngân hàng đầu tư Thụy Sĩ UBS Group đã hạ cổ phiếu Eversource Energy xuống mức "trung lập" từ "mua" vào cuối Tháng 10 do định giá cao cấp và hiệu suất giá YTD tuyệt đối và tuyệt đối. Kể từ ngày 7 tháng 11 năm 2019, cổ phiếu của công ty có tỷ lệ giá trên thu nhập chuyển tiếp (P / E dự phóng) là 22, 27 so với bội số trung bình năm năm là 18, 53. Cổ phiếu Năng lượng Eversource phát hành tỷ lệ cổ tức 2, 56% và đã tăng 27, 61% so với đầu năm.
Giá cổ phiếu của Eversource Energy đã theo dõi SMA 50 ngày cao hơn trong hầu hết năm nay nhưng đã phá vỡ dưới chỉ số được theo dõi chặt chẽ trong tháng này để báo trước sự thay đổi trong cấu trúc thị trường. Thay vì theo đuổi sự cố, hãy tìm cách rút ngắn cổ phiếu ở mức 84 đô la, nơi giá tìm thấy sự kháng cự từ đường viền cổ của mô hình đứng đầu cùng với những cơn gió ngược từ SMA 50 ngày. Những người thực hiện bán khống nên đặt lệnh chốt lời xuống gần mức hỗ trợ quan trọng ở mức 75 đô la và bảo vệ vốn giao dịch, với mức dừng ở vị trí cao hơn mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 25 tháng 10 ở mức 86, 55 đô la.
StockCharts.com
