Hợp đồng chênh lệch (CFD) cung cấp cho các thương nhân và nhà đầu tư châu Âu cơ hội kiếm lợi từ biến động giá mà không cần sở hữu tài sản cơ bản. Đó là một bảo mật tương đối đơn giản được tính bằng chuyển động của tài sản giữa nhập và xuất, chỉ tính toán thay đổi giá mà không xem xét giá trị cơ bản của tài sản. Điều này được thực hiện thông qua hợp đồng giữa khách hàng và nhà môi giới, và không sử dụng bất kỳ trao đổi chứng khoán, ngoại hối, hàng hóa hoặc tương lai nào. CFD giao dịch cung cấp một số lợi thế lớn đã làm tăng sự phổ biến to lớn của các công cụ trong thập kỷ qua.
Cách thức hoạt động của CFD
Nếu một cổ phiếu có giá chào bán là 25, 26 đô la và nhà giao dịch mua 100 cổ phiếu, chi phí giao dịch là 2.526 đô la cộng với hoa hồng và phí. Giao dịch này yêu cầu ít nhất $ 1, 263 tiền mặt miễn phí tại một nhà môi giới truyền thống trong tài khoản ký quỹ 50%, trong khi một nhà môi giới CFD trước đây chỉ yêu cầu mức ký quỹ 5%, hoặc $ 126, 30. Giao dịch CFD sẽ hiển thị một khoản lỗ bằng với quy mô của chênh lệch tại thời điểm giao dịch, vì vậy, nếu mức chênh lệch là 5 xu, cổ phiếu cần tăng 5 xu cho vị trí để đạt mức giá hòa vốn. Bạn sẽ thấy mức tăng 5 xu nếu bạn sở hữu cổ phiếu hoàn toàn nhưng sẽ trả tiền hoa hồng và phát sinh một khoản vốn lớn hơn.
Nếu cổ phiếu tăng giá 25, 76 đô la trong tài khoản môi giới truyền thống, nó có thể được bán với mức lãi 50 đô la hoặc 50 đô la / 1263 đô la = lợi nhuận 3, 95%. Tuy nhiên, khi trao đổi quốc gia đạt đến mức giá này, giá thầu CFD chỉ có thể là 25, 74 đô la. Lợi nhuận CFD sẽ thấp hơn vì nhà giao dịch phải thoát theo giá dự thầu và mức chênh lệch lớn hơn so với trên thị trường thông thường. Trong ví dụ này, nhà giao dịch CFD kiếm được khoảng 48 đô la hoặc 48 đô la / 126, 30 đô la = 38% lợi tức đầu tư. Nhà môi giới CFD cũng có thể yêu cầu nhà giao dịch mua với giá ban đầu cao hơn, chẳng hạn 25, 28 đô la. Mặc dù vậy, 46 đến 48 đô la kiếm được từ giao dịch CFD biểu thị lợi nhuận ròng, trong khi lợi nhuận 50 đô la từ việc sở hữu cổ phiếu hoàn toàn không bao gồm hoa hồng hoặc các khoản phí khác, bỏ thêm tiền vào túi của thương nhân CFD.
Hợp đồng chênh lệch (CFD)
Những lợi thế:
Đòn bẩy cao hơn
CFD cung cấp đòn bẩy cao hơn so với giao dịch truyền thống. Đòn bẩy tiêu chuẩn trong thị trường CFD phải tuân theo quy định. Nó đã từng thấp đến mức 2% (tỷ lệ đòn bẩy 50: 1); nhưng hiện bị giới hạn trong phạm vi 3% (đòn bẩy 30: 1) có thể tăng tới 50% (đòn bẩy 2: 1). Yêu cầu ký quỹ thấp hơn có nghĩa là chi tiêu vốn ít hơn cho nhà giao dịch / nhà đầu tư và lợi nhuận tiềm năng lớn hơn. Tuy nhiên, đòn bẩy tăng cũng có thể phóng to tổn thất.
Tiếp cận thị trường toàn cầu từ một nền tảng
Nhiều nhà môi giới CFD cung cấp sản phẩm ở tất cả các thị trường lớn trên thế giới, cho phép truy cập suốt ngày đêm.
Không có quy tắc rút ngắn hoặc cổ phiếu vay
Một số thị trường nhất định có các quy tắc cấm rút ngắn, yêu cầu nhà giao dịch mượn công cụ trước khi bán ngắn hoặc có các yêu cầu ký quỹ khác nhau cho các vị trí ngắn và dài. Các công cụ CFD có thể được rút ngắn bất cứ lúc nào mà không cần chi phí đi vay vì nhà giao dịch không sở hữu tài sản cơ bản.
Thi hành chuyên nghiệp không có phí
Các nhà môi giới CFD cung cấp nhiều loại đơn đặt hàng giống như các nhà môi giới truyền thống bao gồm các điểm dừng, giới hạn và các lệnh dự phòng như "Hủy bỏ cái khác" và "Nếu xong". Một số nhà môi giới cung cấp các điểm dừng được đảm bảo có tính phí cho dịch vụ hoặc bù lại chi phí theo cách khác. Các nhà môi giới kiếm tiền khi thương nhân trả tiền chênh lệch và hầu hết không tính phí hoa hồng hoặc phí dưới bất kỳ hình thức nào. Để mua, một thương nhân phải trả giá yêu cầu, và để bán / ngắn, thương nhân phải trả giá dự thầu. Mức chênh lệch này có thể nhỏ hoặc lớn tùy thuộc vào mức độ biến động của tài sản cơ sở và chênh lệch cố định thường có sẵn.
Không yêu cầu giao dịch trong ngày
Một số thị trường nhất định yêu cầu số vốn tối thiểu để giao dịch trong ngày hoặc đặt giới hạn cho số lượng giao dịch trong ngày có thể được thực hiện trong một số tài khoản nhất định. Thị trường CFD không bị ràng buộc bởi những hạn chế này và tất cả các chủ tài khoản có thể giao dịch trong ngày nếu họ muốn. Tài khoản thường có thể được mở với giá ít nhất là $ 1.000, mặc dù $ 2.000 và $ 5.000 là các yêu cầu tiền gửi tối thiểu phổ biến.
Cơ hội giao dịch đa dạng
Các nhà môi giới hiện cung cấp CFD chứng khoán, chỉ số, kho bạc, tiền tệ, ngành và hàng hóa để các nhà đầu cơ trong các phương tiện tài chính đa dạng có thể giao dịch CFD như một phương án thay thế.
Nhược điểm
Thương nhân trả tiền chênh lệch
Trong khi CFD cung cấp một sự thay thế hấp dẫn cho các thị trường truyền thống, họ cũng đưa ra những cạm bẫy tiềm năng. Đối với một người, việc phải trả tiền chênh lệch cho các mục và lối thoát sẽ loại bỏ tiềm năng thu lợi nhuận từ các động thái nhỏ. Sự chênh lệch cũng làm giảm các giao dịch chiến thắng một lượng nhỏ so với bảo mật cơ bản và sẽ làm tăng tổn thất thêm một lượng nhỏ. Vì vậy, trong khi các thị trường truyền thống đưa ra cho thương nhân các khoản phí, quy định, hoa hồng và yêu cầu vốn cao hơn, CFDs cắt giảm lợi nhuận của thương nhân thông qua chi phí chênh lệch.
Quy chế công nghiệp yếu
Cũng lưu ý rằng ngành CFD không được kiểm soát chặt chẽ và uy tín của nhà môi giới dựa trên danh tiếng, tuổi thọ và tình hình tài chính thay vì vị thế của chính phủ hoặc thanh khoản. Có những nhà môi giới CFD xuất sắc, nhưng điều quan trọng là phải điều tra lý lịch của nhà môi giới trước khi mở tài khoản.
Rủi ro
Giao dịch CFD chuyển động nhanh và cần có sự giám sát chặt chẽ. Có rủi ro thanh khoản và lợi nhuận bạn cần duy trì; nếu bạn không thể bao gồm việc giảm giá trị, nhà cung cấp của bạn có thể đóng vị trí của bạn và bạn sẽ phải đáp ứng tổn thất cho dù điều gì xảy ra sau đó đối với tài sản cơ bản. Rủi ro đòn bẩy cho bạn thấy lợi nhuận tiềm năng lớn hơn nhưng cũng có khả năng thua lỗ lớn hơn. Mặc dù giới hạn dừng lỗ có sẵn từ nhiều nhà cung cấp CFD, nhưng họ không thể đảm bảo bạn sẽ không bị thua lỗ, đặc biệt là nếu thị trường đóng cửa hoặc biến động giá mạnh. Rủi ro thực thi cũng có thể xảy ra do độ trễ trong giao dịch. Một phần vì những lý do này, chúng bị cấm và không có sẵn cho cư dân ở Hoa Kỳ
Điểm mấu chốt
Ưu điểm đối với giao dịch CFD bao gồm yêu cầu ký quỹ thấp hơn, dễ dàng tiếp cận thị trường toàn cầu, không có quy tắc giao dịch ngắn hoặc ngày và ít hoặc không mất phí. Tuy nhiên, đòn bẩy cao sẽ phóng to các khoản lỗ khi chúng xảy ra và phải trả một khoản chênh lệch để vào và thoát vị trí có thể tốn kém khi biến động giá lớn không xảy ra. Thật vậy, Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) đã đặt ra các hạn chế đối với CFD để bảo vệ các nhà đầu tư bán lẻ.
