Thang trái phiếu là gì?
Thang trái phiếu là một chiến lược đầu tư liên quan đến việc mua trái phiếu với các ngày đáo hạn khác nhau để nhà đầu tư có thể phản ứng tương đối nhanh chóng với những thay đổi của lãi suất.
Chìa khóa chính
- Thang trái phiếu liên quan đến việc mua trái phiếu với kỳ hạn khác nhau. Ý tưởng là phân tán rủi ro dọc theo đường cong lãi suất. Chiến lược này được sử dụng bởi các nhà đầu tư không thích rủi ro tìm kiếm thu nhập trên tăng trưởng.
Làm thế nào thang trái phiếu hoạt động
Một nhà đầu tư trái phiếu có thể mua cả trái phiếu ngắn hạn và dài hạn để phân tán rủi ro dọc theo đường cong lãi suất. Đó là, nếu trái phiếu ngắn hạn đáo hạn tại thời điểm lãi suất tăng, tiền gốc có thể được tái đầu tư vào trái phiếu lợi suất cao hơn.
Nói chung, một trái phiếu ngắn hạn đáo hạn trong vòng chưa đầy ba năm.
Nếu lãi suất đã chạm mức thấp, nhà đầu tư sẽ nhận được lợi suất thấp hơn khi tái đầu tư. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn nắm giữ những trái phiếu dài hạn đang kiếm được tỷ lệ thuận lợi hơn.
Về cơ bản, thang trái phiếu là một chiến lược để giảm rủi ro hoặc tăng cơ hội kiếm tiền khi lãi suất tăng. Trong thời điểm lịch sử lãi suất thấp, chiến lược này giúp một nhà đầu tư tránh bị khóa trong một khoản lợi nhuận kém trong một thời gian dài.
Lợi ích khác của thang trái phiếu
Thang trái phiếu cung cấp thu nhập ổn định dưới hình thức thanh toán lãi thường xuyên xảy ra đối với trái phiếu ngắn hạn. Nó cũng giúp giảm rủi ro, vì danh mục đầu tư được đa dạng hóa do tỷ lệ trưởng thành khác nhau của trái phiếu mà nó chứa.
Thang trái phiếu lý tưởng nên được sử dụng để giảm rủi ro của một danh mục đầu tư thu nhập cố định.
Trong thực tế, thang cũng thêm một yếu tố thanh khoản vào danh mục đầu tư trái phiếu. Trái phiếu theo bản chất của chúng không phải là đầu tư lỏng. Đó là, họ không thể rút tiền bất cứ lúc nào mà không bị phạt. Bằng cách mua một loạt trái phiếu với các ngày đáo hạn khác nhau, nhà đầu tư đảm bảo rằng một số tiền mặt có sẵn trong một khung thời gian hợp lý ngắn.
Thang trái phiếu hiếm khi dẫn đến lợi nhuận ngoài kích thước so với một chỉ số có liên quan. Do đó, nó thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư coi trọng sự an toàn của tiền gốc và thu nhập trên mức tăng trưởng danh mục đầu tư.
Biến thể về thang trái phiếu
Về lý thuyết, thang trái phiếu của nhà đầu tư có thể bao gồm bất kỳ số loại trái phiếu nào. Trái phiếu chính phủ và thành phố, Kho bạc Hoa Kỳ và chứng chỉ tiền gửi là một trong những biến thể và mỗi loại sẽ có ngày đáo hạn riêng. Một cách tiếp cận ít phức tạp hơn là mua cổ phiếu trong một quỹ trái phiếu và để một chuyên gia làm tất cả các công việc.
