Yếu tố xếp hạng trung bình có trọng số (WARF) là gì
Hệ số xếp hạng trung bình có trọng số (WARF) là thước đo được các công ty xếp hạng tín dụng sử dụng để chỉ ra chất lượng tín dụng của danh mục đầu tư. Biện pháp này tổng hợp xếp hạng tín dụng của các khoản giữ của danh mục đầu tư thành một xếp hạng duy nhất. WARF thường được tính cho các nghĩa vụ nợ được thế chấp (CDO).
Hiểu hệ số xếp hạng trung bình có trọng số (WARF)
Để tính hệ số xếp hạng trung bình có trọng số trên CDO, trước tiên các cơ quan xếp hạng phải xác định xếp hạng tín dụng cho từng công cụ nằm dưới CDO. Ví dụ, trong phân loại Fitch Xếp hạng, xếp hạng này có thể dao động từ chất lượng tín dụng cực kỳ cao (AAA) đến chất lượng thấp (CCC) đến mặc định (D). Xếp hạng thư này tương ứng với hệ số xếp hạng số, lần lượt tương ứng với xác suất 10 năm mặc định. WARF được xác định bằng cách tính trung bình trọng số của các yếu tố số này. Để tính trung bình có trọng số, số dư danh nghĩa của tài sản được nhân với hệ số xếp hạng và sau đó các giá trị này được tính tổng. Tổng này sau đó được chia cho tổng số dư danh nghĩa của danh mục đầu tư.
