Chơi trong các cổ phiếu đầu cơ có thể vừa đáng sợ và cực kỳ bổ ích. Các cổ phiếu chưa niêm yết mà giao dịch không cần kê đơn có thể có khả năng cung cấp cho các nhà đầu tư khổng lồ của nhóm nhạc Pop, nhưng có rất nhiều mìn đang trên đường đi. Do đó, việc không nhận được sự thổi phồng lên là rất quan trọng để đạt được lợi nhuận danh mục đầu tư lớn.
Trong quá khứ, các cổ phiếu chưa niêm yết được trích dẫn trên Pink Sheets. Báo giá giấy hỏi mua hàng ngày cuối cùng đã được thay thế, mang lại cho các đại lý môi giới khả năng giao dịch điện tử và báo giá, vì vậy thuật ngữ Pink Sheets không còn mô tả chính xác hệ thống báo giá. Một sự thay đổi tên đã xảy ra vào năm 2008 từ Pink Sheets sang Pink OTC thị trường, và một lần nữa vào năm 2011 thành tên hiện tại của OTC thị trường nhóm.
Thị trường OTC được chia thành ba thị trường theo cấp: OTCQX là tầng được kiểm soát chất lượng cao nhất để đáp ứng các yêu cầu tài chính và công bố liên tục. OTCQB là giai đoạn mạo hiểm đòi hỏi một quá trình chứng nhận quản lý và xác nhận hàng năm. Tầng cuối cùng, OTC Pink, là tầng thị trường đầu cơ thấp nhất. Không có yêu cầu tiêu chuẩn tài chính hoặc yêu cầu công bố trong thị trường màu hồng. Sự khác biệt trong ba cấp độ được biểu thị bằng khối lượng và chất lượng thông tin cung cấp cho các nhà đầu tư.
Cổ phiếu niêm yết trên thị trường hồng
OTC Pink, thị trường đầu cơ nhất, vẫn có thể giao dịch một số công ty chất lượng cao, vì lý do này hay lý do khác không thể phát hành tài chính cập nhật đã được kiểm toán. Chẳng hạn, một công ty trải qua đánh giá kế toán rộng rãi có thể rơi vào OTC Pink vì nó thiếu tài chính được kiểm toán. Nhưng cũng có một số công ty vô giá trị. Vì một loạt các công ty được liệt kê, mỗi công ty có một hồ sơ và mức độ thông tin công khai duy nhất, các nhà đầu tư cần phải siêng năng hơn nữa khi lựa chọn cổ phiếu từ thị trường này.
Các cổ phiếu niêm yết trên thị trường hồng có thể là nước ngoài hoặc trong nước. Chúng bao gồm từ các công ty khá mạnh với mức độ tiết lộ và hồ sơ theo quy định sâu hơn đến các công ty không còn tồn tại và thậm chí là lừa đảo. Các công ty trong nước niêm yết trên OTC Pink thường không đáp ứng một hoặc nhiều yêu cầu niêm yết, mặc dù một số công ty này rất mạnh, sẽ liên quan đến các thực thể.
Ngược lại, nhiều công ty vô giá trị cũng nằm trong danh sách này. Do có nhiều công ty, OTC Pink đã tạo ra hệ thống phân cấp riêng để các nhà đầu tư có thể dễ dàng đánh giá khả năng kinh doanh và tài chính của các khoản đầu tư tiềm năng. Có ba cấp độ dựa trên mức độ và tính kịp thời của thông tin có sẵn.
Các công ty có thể cung cấp thông tin theo các cách sau:
- Tiêu chuẩn báo cáo của SEC trong đó các công ty tuân thủ các yêu cầu báo cáo của SEC. Hầu hết các công ty OTC Pink không tuân theo tiêu chuẩn báo cáo ngân hàng này. Các công ty tuân thủ báo cáo điều tiết ngân hàng của họ. Tiêu chuẩn báo cáo quốc tế trong đó các công ty không phải ở Mỹ có thể cung cấp thông tin bằng tiếng Anh giống như họ niêm yết tại nhà một trao đổi không phải là tiêu chuẩn của Hoa Kỳ. Tiêu chuẩn báo cáo bên ngoài, được sử dụng cho các công ty không tuân theo việc nộp đơn của SEC nhưng vẫn cần công bố thông tin cơ bản để được liệt kê theo Quy tắc 15c2-11 của Exchange Act. Thông tin này dựa trên Nguyên tắc công bố cơ bản của OTC Pink.
Ba tầng cổ phiếu màu hồng
Thông tin hiện tại
Cấp này bao gồm các công ty có hồ sơ công khai được thực hiện trên Dịch vụ Tin tức và Tiết lộ OTC bằng cách tuân thủ Nguyên tắc Tiết lộ Cơ bản của OTC Pink. Điều quan trọng cần lưu ý là các công ty được xếp vào tầng này dựa trên việc tuân thủ mức độ yêu cầu và tính kịp thời của công bố thông tin, và không dựa trên sức mạnh của hoạt động và sự lành mạnh trong kinh doanh.
Thông tin hạn chế
Cấp này được sử dụng cho các công ty có vấn đề về báo cáo tài chính, các công ty bị phá sản hoặc kinh tế khó khăn, cũng như các công ty không muốn đáp ứng Nguyên tắc công bố cơ bản của OTC Pink. Để được xếp vào tầng này, các công ty phải nộp hồ sơ SEC hoặc đã công bố thông tin tài chính trong vòng sáu tháng qua trên Dịch vụ Tin tức và Tiết lộ OTC.
Không có thông tin
Cấp này là mức tiết lộ thấp nhất. Các công ty này hoặc không tiết lộ thông tin, hoặc thông tin được phát hành đã hơn sáu tháng.
Cuối cùng, OTC Pink đã bổ sung thêm một dấu hiệu dừng lại trên đường dành cho các nhà đầu tư. Danh mục này bao gồm các công ty không còn hoạt động đã ngừng hoạt động cũng như các công ty 'đen tối' với các hoạt động quản lý và công bố thị trường đáng ngờ. Các cổ phiếu được dán nhãn dừng lại không sẵn sàng cung cấp thông tin cho các nhà đầu tư và nên được đối xử với sự nghi ngờ. Chứng khoán của họ nên được coi là rủi ro cao.
Cách phân tích cổ phiếu màu hồng
Phân tích cổ phiếu OTC Pink là một thành phần cực kỳ quan trọng trong việc đưa ra quyết định đầu tư. Phân tích kỹ thuật có thể rất hạn chế và khó khăn do bản chất của dịch vụ giao dịch và báo giá, vì không có "trao đổi" trung tâm cho chứng khoán. Điều này có nghĩa là chứng khoán giao dịch trên OTC Pink có các đại lý môi giới phải giao tiếp và giao dịch trực tiếp với nhau. Điều này có thể dẫn đến các cổ phiếu có ít thanh khoản hoặc giá chào mua rộng. Do đó, phân tích cơ bản nên được thực hiện.
Làm cỏ thông qua hàng ngàn cổ phiếu hồng OTC để tìm đá quý ẩn được thực hiện dễ dàng hơn nhờ hệ thống phân loại thông tin. Tạo ra màn hình chứng khoán là một cách tốt để thu hẹp số lượng ứng viên tiềm năng. Tùy thuộc vào mục tiêu đầu tư, có thể sử dụng màn hình từ trên xuống dựa trên quy mô công ty, ngành, nơi cư trú và dữ liệu tài chính, chẳng hạn như mức doanh thu hoặc lợi nhuận.
Sau màn hình từ trên xuống ban đầu, các nhà đầu tư có thể áp dụng cách tiếp cận từ dưới lên nhiều hơn. Bắt đầu với tên hộ gia đình phổ biến và chuyển xuống danh sách cổ phiếu bị thu hẹp, nhà đầu tư sau đó có thể sàng lọc dựa trên các tỷ lệ tài chính như giá bán hoặc doanh nghiệp nhiều nếu sàng lọc trên tầng Thông tin hiện tại và tùy thuộc vào giai đoạn của công ty và thông tin có sẵn. Một vấn đề có thể gặp phải là thông tin này có thể không được trình bày thống nhất hoặc có sẵn, vì vậy một số công việc cần thiết để kết hợp tất cả lại với nhau.
Khi màn hình thu hẹp hoàn tất, việc tìm kiếm chất xúc tác cho mỗi tên sẽ làm giảm thêm danh sách các ứng cử viên. Chất xúc tác có thể bao gồm bất kỳ tin tức tích cực nào có thể đẩy cổ phiếu lên cao hơn như thông báo pháp lý đang chờ xử lý, thử nghiệm lâm sàng, công bố thông tin tài chính đầy đủ do kết thúc đánh giá kế toán, sản phẩm mới hoặc hoạt động mua bán hoặc sáp nhập đang chờ xử lý.
Đến cuối quá trình này, phân tích chứng khoán cá nhân là cần thiết. Bởi vì các công ty này, bằng cách này hay cách khác, có nhiều tiết lộ hạn chế hơn so với các công ty đã nộp cho SEC, liên hệ với quản lý công ty là một thành phần quan trọng để phân tích hoạt động kinh doanh và tiềm năng chứng khoán. Nhiều thông tin có thể được lượm lặt từ các cuộc trò chuyện với các nhóm quản lý và xác định sức mạnh của nhóm trong khi theo dõi chú chó của bạn trong việc tin tưởng vào công ty là vô giá.
Điểm mấu chốt
OTC Pink cung cấp nhiều ứng cử viên đầu tư bao gồm nhiều công ty tốt đang chờ được khám phá. Gần đây, OTC Pink đã làm việc chăm chỉ để cải thiện dịch vụ bằng cách phân chia các công ty dựa trên mức độ và tính kịp thời của thông tin. Điều này giúp các nhà đầu tư tránh xa các công ty không còn tồn tại và độc hại thường không hơn những trò gian lận. Hệ thống phân tầng này cung cấp một điểm khởi đầu để từ đó phân tích cơ bản để tìm ra các công ty mạnh, khỏe với các chất xúc tác tiềm năng có thể mang lại lợi nhuận cao đến không ngờ. Cũng giống như bất kỳ khoản đầu tư nào khác, chìa khóa nằm ở việc làm bài tập nghiêm ngặt, và đặc biệt, nói chuyện với các nhóm quản lý công ty, để xác định các khoản đầu tư có giá trị.
