Các tỷ lệ tốt nhất để sử dụng để phân tích Starbucks là gì?
Starbucks '(NASDAQ: SBUX) là một công ty lớn trong ngành bán lẻ. Một phân tích về công ty nên bao gồm các tỷ lệ tài chính phù hợp nhất với tình hình tài chính của công ty và ngành công nghiệp của nó. Công ty có xu hướng phụ thuộc nhiều vào hợp đồng thuê hoạt động, đại diện cho nghĩa vụ ngoại bảng của Starbucks. Ngoài ra, một phân tích về hiệu quả tài chính của công ty phải tính đến đòn bẩy tài chính của Starbucks vì công ty có một khoản nợ đáng kể trên bảng cân đối kế toán.
Hành trình chính:
- Các tỷ lệ được sử dụng để phân tích Starbucks nên được tính đến trạng thái của ngành bán lẻ và mô hình hoạt động mà công ty đã áp dụng. Starbucks dựa vào hợp đồng thuê hoạt động, đó là nghĩa vụ ngoại bảng và mang một khoản nợ đáng kể. các tỷ lệ hữu ích để phân tích Starbucks là tỷ lệ bao phủ phí cố định, tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu, tỷ lệ hoạt động, tỷ suất lợi nhuận ròng, tỷ lệ hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu và tỷ lệ hoàn vốn đầu tư.
Hiểu tỷ lệ tốt nhất để phân tích Starbucks
Sáu tỷ lệ sau đây là các chỉ số hữu ích về tình hình tài chính của Starbucks so với các đối thủ trong ngành.
Tỷ lệ bao phủ phí cố định
Kiểm tra sức khỏe tài chính của Starbucks là một bước quan trọng trong phân tích tỷ lệ. Vào cuối năm tài chính 2018, công ty đã báo cáo khoản nợ dài hạn hơn 11, 17 tỷ đô la. Các công ty phải có đủ tiền để trang trải các nghĩa vụ hợp đồng của họ. Ngoài nợ ngân hàng, Starbucks còn cho thuê hoạt động rộng rãi vì công ty thuê thay vì sở hữu cơ sở hoạt động. Tính đến tháng 9 năm 2019, Starbucks đã cho thuê hoạt động khoảng 9 tỷ đô la, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc bao gồm chi phí thuê nhà trong việc đánh giá sức khỏe tài chính của công ty. Các khoản cho thuê tương tự như nợ thông thường ngoại trừ các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung của Hoa Kỳ (GAAP) không yêu cầu chúng phải được vốn hóa.
Tỷ lệ bao phủ phí cố định xem xét khả năng chi trả các khoản phí cố định của công ty, như tiền lãi và tiền cho thuê, với thu nhập của công ty. Tính đến ngày 29 tháng 9 năm 2019, dựa trên chi phí thuê hàng năm là 1.625 triệu đô la, chi phí lãi vay là 92, 5 triệu đô la và thu nhập trước lãi và thuế (EBIT) là 4.317, 5 triệu đô la, tỷ lệ bảo hiểm cố định của Starbucks là 3, 52, theo Phân tích chứng khoán trên Mạng lưới. Mặc dù không có tiêu chuẩn cho tỷ lệ này, nhưng tỷ lệ bao phủ phí cố định càng cao, Starbucks sẽ càng phải trả nhiều khoản phí cố định hơn.
Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu
Một tỷ lệ quan trọng khác để đánh giá sức khỏe tài chính của công ty là tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu (D / E) của công ty, cho thấy mức độ đòn bẩy và rủi ro của công ty. Trong khi hầu hết các nhà phân tích chỉ xem xét giá trị sổ sách của khoản nợ trong cách tính tỷ lệ này, một số chuyên gia tài chính cũng cho thuê hoạt động và lợi ích thiểu số trong tính toán này.
Tính đến cuối năm tài chính 2019, Starbucks có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E) là 58, 1%.
Tỷ lệ ký quỹ hoạt động
Giống như bất kỳ hoạt động kinh doanh nào khác, Starbucks phải tạo ra tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận tương đối cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh. Ngoài ra, nhìn vào tỷ lệ lợi nhuận của Starbucks theo thời gian cung cấp một thước đo về cách công ty đang làm về hiệu quả chi phí và tạo ra lợi nhuận vượt quá chi phí vốn của công ty.
Biên độ hoạt động là một trong những tỷ lệ ký quỹ quan trọng nhất đối với Starbucks. Nó cung cấp nhiều so sánh hơn so với các đối thủ cạnh tranh có sự phụ thuộc vào việc vay để hoạt động tài chính khác nhau. Ngoài ra, biên độ hoạt động là dấu hiệu cho thấy hiệu quả của công ty từ quan điểm của các chủ nợ và cổ đông vốn. Trong năm tài chính 2019, tỷ lệ hoạt động của Starbucks ở mức 16, 1%, cao so với mức hoạt động trung bình là 5% hoặc ít hơn cho ngành bán lẻ.
Tỷ lệ lãi ròng
Tỷ suất lợi nhuận ròng là một số liệu quan trọng khác của Starbucks vì nó cho thấy hiệu quả của công ty trong việc trang trải chi phí hoạt động, tài chính và chi phí thuế. Không giống như biên độ hoạt động, tỷ suất lợi nhuận ròng cho thấy hiệu quả tài chính của Starbucks từ góc độ của các cổ đông cổ phần phổ thông. Tính đến tháng 9 năm 2019, tỷ suất lợi nhuận ròng của Starbucks là 11, 9%, theo Guruf Focus, cao hơn đáng kể so với mức trung bình 2, 17% của ngành.
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cho thấy thu nhập của một công ty đã tạo ra bao nhiêu với các khoản tiền được cung cấp bởi các cổ đông vốn chủ sở hữu. Các công ty có hào kinh tế mạnh thường có ROE cao hơn so với các đối thủ. Lợi nhuận của Starbucks trên vốn chủ sở hữu chung tính đến tháng 12 năm 2019 là 16, 6%, theo Reuters.
Hoàn vốn đầu tư
Chỉ kiểm tra ROE có thể đánh lừa nhà đầu tư; ROE cao có thể đạt được với mức độ đòn bẩy cao. Vì lý do này, các nhà phân tích thường sử dụng một số liệu khác gọi là tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (ROIC), được tính bằng thu nhập hoạt động sau thuế chia cho vốn đầu tư. Vốn đầu tư đại diện cho tổng vốn chủ sở hữu, nợ và nghĩa vụ cho thuê vốn. ROIC cao liên tục, vượt quá 15%, là dấu hiệu của một con hào kinh tế mạnh mẽ. Tính đến tháng 9 năm 2019, Starbucks có ROIC là 153, 35%, theo Guruf Focus.
Tuy nhiên, một thiếu sót của tỷ lệ này là nó không tính đến bất kỳ khoản tài trợ ngoại bảng nào mà Starbucks có, chẳng hạn như hợp đồng thuê hoạt động. Một cách xung quanh vấn đề này là tận dụng vốn và bao gồm cả hợp đồng thuê hoạt động trong việc tính toán tỷ lệ ROIC.
