Nhà sản xuất góa phụ là gì
Một nhà sản xuất góa phụ là một khoản đầu tư cực kỳ rủi ro khiến nhà đầu tư chịu tổn thất rất lớn, có khả năng tàn phá rất lớn. Trong cách sử dụng thông tục, một nhà sản xuất góa phụ đề cập đến bất kỳ sự kiện nào có khả năng giết chết ai đó một cách nhanh chóng. Cụm từ này là một bản chuyển thể được sử dụng trong lịch sử trong ngành lâm nghiệp và y tế.
BREAKING DOWN Widow Maker
Một nhà sản xuất góa phụ theo nghĩa tài chính có thể cũng gây hại như khi được sử dụng trong các ngành công nghiệp lâm nghiệp và y tế. Các thương nhân áp dụng cụm từ cho các khoản đầu tư tài chính có đủ rủi ro để gây ra những tổn thất thảm khốc. Việc sử dụng thuật ngữ này trong lâm nghiệp dùng để chỉ tay chân lỏng lẻo, ngọn cây hoặc các tài liệu liên quan đến khai thác gỗ khác, ở trên đầu và có nguy cơ bị ngã và giết chết một hoặc nhiều công nhân. Trong y học, thuật ngữ này ám chỉ một động mạch bị chặn có khả năng gây ra cái chết của bệnh nhân do đau tim nghiêm trọng.
Rủi ro quá mức đóng một vai trò quan trọng trong các giao dịch của góa phụ. Theo nguyên tắc chung, các khoản đầu tư có khả năng mang lại lợi nhuận cao cũng có khả năng thua lỗ lớn. Nhiều nhà đầu tư đưa ra quyết định về các khoản đầu tư của họ dựa trên mức độ rủi ro mà họ sẵn sàng chấp nhận để đạt được một mức lợi nhuận nhất định. Quyết định này được gọi là tỷ lệ rủi ro / phần thưởng.
Amaranth Death Minh họa các nhà sản xuất góa phụ hàng hóa
Hàng hóa trải qua biến động giá cao và thường được coi là nhà sản xuất góa phụ. Sự thay đổi không thể đoán trước của họ về giá có thể dễ dàng xóa sạch một vị trí, đặc biệt là khi giá giao ngay trong tương lai dự kiến sẽ không phù hợp với giá của hợp đồng tương lai. Tương tự như vậy, việc sử dụng đòn bẩy, giúp phóng to cả lãi và lỗ cho khoản đầu tư, có thể tạo ra đủ rủi ro để biến giao dịch thành nhà sản xuất góa phụ trong hoàn cảnh phù hợp.
Một trong những ví dụ nổi tiếng gần đây nhất về thương mại của người góa phụ xảy ra trong tương lai khí đốt tự nhiên. Các tùy chọn này theo dõi giá giao hàng cho khí đốt tự nhiên tại Henry Hub ở Louisiana. Các thương nhân chuyên nghiệp từ lâu đã gọi các nhà sản xuất góa phụ vì sự biến động lịch sử của chi phí khí đốt tự nhiên.
Năm 2006, quỹ phòng hộ Amaranth Trader đã thực hiện một giao dịch đòn bẩy lớn đối với tương lai khí đốt tự nhiên, cố gắng lặp lại thành công của nó trên một giao dịch đầu cơ tương tự được thực hiện trước đó một năm. Thay vì có một phát lại của chiến thắng trước đó, đáy đã rơi ra khỏi thị trường khí đốt tự nhiên và Amaranth mất 6 tỷ đô la. Khoản lỗ lớn này đã buộc quỹ phòng hộ phải thanh lý tài sản của mình.
Bàn năng lượng tại Amaranth tìm kiếm phần thưởng cao hơn mức trung bình bằng cách đầu tư mạo hiểm dễ bị thay đổi giá cả không thể đoán trước. Thêm đòn bẩy vào phương trình làm tăng nguy cơ đó hơn nữa.
Các giao dịch có đòn bẩy cho phép một nhà đầu tư kiểm soát nhiều cổ phiếu hoặc hợp đồng hơn mức vốn đầu tư của họ thường cho phép. Với lời đề nghị mang lại lợi nhuận cao hơn, thực tế có rủi ro cao hơn.
Các nhà đầu tư khôn ngoan xem các khoản đầu tư có tính đầu cơ cao như một liên doanh cờ bạc và giảm thiểu rủi ro tương ứng. Chiến lược giảm thiểu rủi ro có thể bao gồm chỉ đầu tư một tỷ lệ nhỏ trong tổng tài sản vào khoản đầu tư rủi ro hoặc thực hiện các chiến lược giao dịch nhằm hạn chế thua lỗ.
