Phí quản lý đầu tư đối với các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và quỹ tương hỗ được khấu trừ bởi ETF hoặc công ty quỹ, và điều chỉnh được thực hiện theo giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ hàng ngày. Các nhà đầu tư không nhìn thấy các khoản phí này trên bảng sao kê của mình vì công ty quỹ xử lý chúng trong nhà.
Phí quản lý chỉ là một thành phần của tổng tỷ lệ chi phí quản lý (MER), đây là điều cần quan tâm của các nhà đầu tư.
Chìa khóa chính
- Phí quản lý làm giảm giá trị của khoản đầu tư ETF. Đây là một tập hợp con của tổng "tỷ lệ chi phí quản lý". MER thường thấp hơn đối với các quỹ thụ động so với hoạt động.
Phí ETF
Là một phần của hoạt động bình thường, một công ty ETF phải chịu các chi phí khác nhau, từ tiền lương của người quản lý đến các dịch vụ lưu ký và chi phí tiếp thị, được trừ vào NAV.
Giả sử một quỹ ETF có tỷ lệ chi phí hàng năm là 0, 75%. Với khoản đầu tư 50.000 đô la, chi phí dự kiến sẽ được thanh toán trong suốt cả năm là 375 đô la. Nếu ETF trả lại chính xác 0% trong năm, nhà đầu tư sẽ từ từ thấy 50.000 đô la của mình chuyển đến giá trị 49.625 đô la trong suốt năm.
Lợi nhuận ròng mà nhà đầu tư nhận được từ ETF dựa trên tổng lợi nhuận mà quỹ thực sự kiếm được trừ đi tỷ lệ chi phí đã nêu. Nếu ETF trả lại 15%, thì NAV sẽ tăng 14, 25%. Đây là tổng lợi nhuận trừ đi tỷ lệ chi phí.
Tác động của chi phí quỹ
Lệ phí rất quan trọng vì chúng có thể có tác động rất lớn đến lợi nhuận cuối cùng của bạn. Khoản đầu tư 100 đô la tăng 7% mỗi năm sẽ có giá trị 197 đô la trong 10 năm, không tính phí. Tuy nhiên, trừ một khoản phí hàng năm 1% và kết quả là $ 179, có nghĩa là chi phí quỹ đã ăn 10% danh mục đầu tư tiềm năng của bạn. Bởi vì phí gộp theo thời gian, giống như tài sản danh mục đầu tư, thời gian đầu tư càng dài, tổn thất càng lớn.
Cách để giảm thiểu chi phí
Phí thường giảm trong những năm gần đây, nhưng một số tiền dù sao cũng đắt hơn những khoản khác. Một phân biệt quan trọng ở đây là thụ động so với quản lý tích cực.
Các nhà quản lý thụ động chỉ đơn giản là bắt chước các nắm giữ của một chỉ số chứng khoán, thường là S & P 500, đôi khi có những sai lệch nhỏ. Các nhà quản lý "quỹ chỉ số" hoặc "chỉ số ETF" định kỳ cân đối lại tài sản quỹ để phù hợp với chỉ số chuẩn, và điều này, đến lượt nó, phát sinh chi phí giao dịch, nhưng chúng thường rất nhỏ.
Các nhà quản lý tích cực, như tên cho thấy, nắm trong tay nhiều hơn trong việc lựa chọn tài sản quỹ. Điều này đòi hỏi, trong số những thứ khác, các bộ phận nghiên cứu đắt tiền mà các quỹ thụ động không có, và thường là một mức độ giao dịch cao hơn, làm tăng chi phí giao dịch. Tất cả điều này được phản ánh trong MER.
Năm 2018, phí tại các quỹ hoạt động do Mỹ đăng ký trung bình 0, 67%, so với 0, 15% đối với các quỹ thụ động, theo Morningstar, một nguồn dữ liệu quỹ được tư vấn rộng rãi.
