Tín dụng điều chỉnh là một khoản vay ngắn hạn, mà Ngân hàng Dự trữ Liên bang mở rộng sang một ngân hàng thương mại nhỏ hơn khi ngân hàng thương mại cần duy trì các yêu cầu dự trữ và hỗ trợ cho vay ngắn hạn. Những tiến bộ này là một hình thức vay mượn phổ biến giữa các ngân hàng thương mại và Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Một ngân hàng thương mại thường sử dụng chúng khi lãi suất cao và cung tiền ngắn.
Phá vỡ tín dụng điều chỉnh
Các ngân hàng thương mại phải giữ một lượng tiền nhất định để dự trữ để đảm bảo với khách hàng rằng tiền của họ sẽ luôn có sẵn theo yêu cầu. Khi dự trữ thấp, tín dụng điều chỉnh cho phép các ngân hàng tiếp tục cho vay thông qua các khoản ứng trước thông qua Cục Dự trữ Liên bang. Ngân hàng thương mại sẽ đảm bảo những tiến bộ này thông qua các ghi chú hứa hẹn.
Một giấy nợ là một công cụ tài chính, nêu chi tiết một lời hứa bằng văn bản của người tạo hoặc người phát hành ghi chú để trả cho một bên khác (người được trả tiền) một khoản tiền xác định. Thanh toán có thể được chỉ định theo yêu cầu hoặc vào một ngày trong tương lai và thường chứa tất cả các điều khoản liên quan đến khoản nợ, chẳng hạn như số tiền gốc, lãi suất, ngày đáo hạn và nơi phát hành và chữ ký của nhà phát hành.
Như đã lưu ý ở trên, các ngân hàng thương mại thường sử dụng tín dụng điều chỉnh khi lãi suất cao và cung tiền ngắn. Lãi suất cao yêu cầu xuất chi lớn hơn cho tiền gửi của khách hàng; nguồn cung tiền ngắn đòi hỏi phải có thêm tiền thả nổi để duy trì hoạt động của ngân hàng.
Tín dụng điều chỉnh và các yêu cầu dự trữ cập nhật
Hội đồng thống đốc của Fed đặt ra các yêu cầu dự trữ, mà họ cho là một trong ba công cụ chính của chính sách tiền tệ - hai công cụ còn lại là hoạt động thị trường mở và tỷ lệ chiết khấu. Hoạt động thị trường mở (OMO) là việc mua và bán chứng khoán chính phủ trên thị trường mở để mở rộng hoặc ký hợp đồng số tiền trong hệ thống ngân hàng; trong khi tỷ lệ chiết khấu giúp kiểm soát lạm phát.
Fed yêu cầu rằng quỹ dự trữ của một ngân hàng phải được giữ trong kho của ngân hàng hoặc tại ngân hàng Dự trữ Liên bang gần nhất. Nếu, ngược lại với sự thiếu hụt tiền và nhu cầu tín dụng điều chỉnh để đáp ứng các tiêu chuẩn, một ngân hàng có dự trữ vượt mức, thì có thể tổ chức có thể nhận được tiền lãi cho họ, theo Đạo luật Cứu trợ Quy định Dịch vụ Tài chính năm 2006. Tỷ lệ này lãi suất được gọi là lãi suất dự trữ vượt mức và phục vụ như là một ủy quyền cho tỷ lệ quỹ liên bang.
