Quỹ Hoa Kỳ Quỹ Chính phủ Hoa Kỳ ("AFAXX") là quỹ cung cấp thị trường tiền tệ duy nhất của Quỹ Hoa Kỳ. Ra mắt vào ngày 1 tháng 5 năm 2009, quỹ này được gọi là Quỹ thị trường tiền tệ của Mỹ trước ngày 1 tháng 4 năm 2016. Để đáp ứng các thay đổi đối với các quy tắc của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), quỹ này đã tự tổ chức lại để đáp ứng yêu cầu của một quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ, và thông qua tên hiện tại.
Các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ thường được coi là một trong những sản phẩm đầu tư an toàn nhất dành cho các nhà đầu tư. Mặc dù họ không bảo vệ Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) mà các sản phẩm ngân hàng làm, nhưng hầu hết các quỹ thị trường tiền tệ đều đưa tài sản của mình vào các khoản đầu tư ngắn hạn, an toàn để duy trì mức giá ổn định $ 1 mỗi cổ phiếu. AFAXX có tổng tài sản trị giá 17, 7 tỷ USD, tính đến tháng 8/2016.
Năng suất không
Các quỹ thị trường tiền tệ được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư một tỷ suất cổ tức để đổi lấy các khoản đầu tư của họ. Tuy nhiên, môi trường lãi suất thấp đã khiến việc cung cấp mang lại lợi nhuận mang lại thách thức cho các nhà cung cấp quỹ. Quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ không trả lãi, kể từ ngày 22 tháng 4 năm 2016.
Các nhà cung cấp quỹ tính phí quản lý để vận hành quỹ và các chi phí này được khấu trừ từ lợi tức nắm giữ của danh mục đầu tư. Nhiều quỹ thị trường tiền tệ đã hoạt động thua lỗ trong vài năm của chính sách lãi suất bằng không. Mặc dù tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12 năm 2015, nhiều quỹ đã chọn không tăng sản lượng để bắt đầu lấy lại một số doanh thu bị mất của họ.
Lợi tức bằng không của Quỹ Chính phủ Hoa Kỳ là kết quả của chi phí của quỹ vượt xa lợi nhuận của nó. Khi Cục Dự trữ Liên bang điều chỉnh tỷ lệ Quỹ Fed mục tiêu trở lên, các nhà phát hành có thể sẽ bắt đầu tăng lãi suất được cung cấp trên các ghi chú của riêng họ. Khi điều này xảy ra, lợi tức của các quỹ thị trường tiền tệ cũng sẽ có xu hướng tăng lên.
Thành phần danh mục đầu tư
Chứng khoán thị trường tiền tệ được đánh giá bởi các cơ quan xếp hạng lớn, chẳng hạn như Standard & Poor's (S & P) và Moody. Các chứng khoán được xếp hạng cao nhất được xếp hạng đầu tiên. Do Quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ tập trung vào chứng khoán chính phủ cao cấp, quỹ này đã đầu tư 100% vào chứng khoán hạng nhất, tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2016. Nó có thời gian đáo hạn trung bình là 49 ngày.
AFAXX có toàn bộ danh mục đầu tư của mình được đầu tư vào sự kết hợp của tín phiếu kho bạc, chứng khoán của cơ quan chính phủ và tiền mặt. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2016, quỹ này đã có 69% tài sản của mình trong các ghi chú của cơ quan chính phủ từ các tổ chức phát hành như Liên đoàn thế chấp cho vay mua nhà (FHLMC), 29% tài sản dành cho Kho bạc ngắn hạn và 2% còn lại tài sản đầu tư bằng tiền mặt.
Phí và tối thiểu
Kể từ ngày 12 tháng 4 năm 2016, AFAXX đã trả lãi suất cổ tức là 0%. Một phần lý do cho lợi suất không tồn tại của quỹ là tỷ lệ chi phí 0, 08%, đắt hơn nhiều so với mức trung bình của Quỹ Chính phủ Hoa Kỳ Lipper là 0, 11%. Quỹ yêu cầu khoản đầu tư ban đầu tối thiểu 1000 đô la cho hầu hết các loại tài khoản.
Quỹ có đáng không?
Các cá nhân đang tìm kiếm một quỹ thị trường tiền tệ tập trung vào chứng khoán chính phủ có thể tìm thấy các lựa chọn với cấu trúc chi phí thấp hơn nhiều. Quỹ thị trường tiền tệ truyền thống đầu tư vào sự kết hợp của cả chứng khoán chính phủ và các vấn đề của công ty cũng có thể có ý nghĩa hơn. Các ghi chú của công ty bên trong các quỹ thị trường tiền tệ có thể không mang lại sự ủng hộ của niềm tin và tín dụng đầy đủ của chính phủ, nhưng các quỹ này cũng đầu tư chủ yếu vào chứng khoán hạng nhất, khiến cơ hội mất tiền đầu tư vào thị trường tiền tệ rất thấp.
Với rất nhiều lựa chọn quỹ thị trường tiền tệ có sẵn mà tính phí ít hơn và mang lại lợi suất cao hơn, AFAXX là một lựa chọn ít lý tưởng hơn cho hầu hết các nhà đầu tư.
