Tài sản thay thế là gì?
Một tài sản thay thế là một khoản đầu tư không phù hợp với các loại tài sản truyền thống là cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng chỉ. Một tài sản thay thế thường được sử dụng để mô tả các lựa chọn đầu tư kỳ lạ hơn như tác phẩm nghệ thuật hoặc chai rượu vang hảo hạng, nhưng thuật ngữ này cũng áp dụng cho các khoản đầu tư tương đối phổ biến như bất động sản cho thuê nhà ở. Do tính chất độc đáo và tính thanh khoản đáng ngờ của một số tài sản thay thế, việc định giá cổ phần của nhà đầu tư có thể khó khăn.
Hiểu tài sản thay thế
Các khoản đầu tư thay thế bao gồm đồ cổ, kim loại quý, tem quý hiếm, tiền xu, thẻ thể thao và các đồ sưu tầm khác, ngoài cổ phần tư nhân trong các công ty khởi nghiệp, nhóm hàng hóa, hợp đồng mua bán tự do, v.v. Về cơ bản, một khoản đầu tư thay thế là bất cứ điều gì bạn sẽ không nghe thấy một cố vấn tài chính tại ngân hàng hướng khách hàng tới. Những khoản đầu tư này không được coi là chủ đạo và, do đó, không dễ dàng được quản lý như một phần của danh mục đầu tư truyền thống.
Chìa khóa chính
- Tài sản thay thế là những tài sản không thể được phân loại là cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng chỉ. Một số ví dụ về tài sản thay thế bao gồm một số khoản đầu tư bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, trang sức và hơn thế nữa. Bởi vì tài sản thay thế là không thông thường và rất khó để đánh giá tính thanh khoản của chúng. có thể là một thách thức để đặt một giá trị lên nắm giữ tài sản thay thế của nhà đầu tư.
Hai loại tài sản thay thế
Tài sản thay thế rơi vào hai loại lớn: những thứ mọi người thu thập và tài chính cao. Những thứ mọi người thu thập bao gồm tất cả các tài sản vật chất như rượu và tài sản cho thuê trong đó trò chơi dài được đánh giá cao theo thời gian. Bất động sản có lẽ nên ở trong một lớp của riêng nó, vì nó có thể là một doanh nghiệp trong một số trường hợp và đầu tư vào những người khác, nhưng nó chia sẻ một số phẩm chất với phân loại sưu tập. Các tài sản thay thế này hầu hết không thanh khoản và chúng khó định giá cho đến khi các sản phẩm tương đương được bán.
Nếu không có bán, thật khó để đánh giá cung và cầu của thị trường. Không có trao đổi trung tâm nào chốt giá trị của phiên bản đầu tiên của "Người nhện tuyệt vời" hoặc thẻ giao dịch Honus Wagner có điều kiện đúc tiền hàng ngày, do đó, giá trị của bộ sưu tập của bạn sẽ phải được dự đoán bằng cách sử dụng các ấn phẩm thương mại và trước đó dữ liệu bán hàng và thậm chí sau đó, thị trường có thể biến động mạnh mẽ nếu một bộ sưu tập được tìm thấy là hiếm hơn so với suy nghĩ ban đầu. Nói chung, các loại tài sản thay thế này được giao dịch bởi những người có niềm đam mê với chúng ngoài động cơ lợi nhuận. Nếu bạn là một nhà sưu tầm nghệ thuật, chẳng hạn, bạn có thể không đưa ra tất cả các quyết định của mình dựa trên các dự báo ROI.
Hành trình từ tài sản thay thế đến dòng chính
Loại thứ hai, tài chính cao, bao gồm tất cả các loại đầu tư trước đây chỉ dành cho các nhà đầu tư tinh vi và những người có nhiều tiền mặt trong tay. Ví dụ, cổ phiếu của các quỹ đầu tư tư nhân và các quỹ phòng hộ đã bị giới hạn thông qua các miễn trừ mà họ đã sử dụng, cụ thể là 3C7 và 3C1. Tuy nhiên, sự gia tăng của các quỹ tương hỗ và quỹ của các quỹ cho phép các nhà đầu tư bán lẻ tiếp xúc với các tài sản thay thế mà họ không bao giờ có thể chạm vào với tư cách cá nhân. Không có bằng chứng nào lớn hơn về việc các tài sản thay thế từ từ di chuyển vào dòng chính so với thuật ngữ quỹ phòng hộ được giao dịch công khai.
