Mục lục
- Các loại thương nhân khác nhau
- Dữ liệu cơ bản và giao dịch
- Thông báo thu nhập
- Nhà phân tích nâng cấp và hạ cấp
- Chia tách cổ phiếu
- Mua lại, tiếp quản, và nhiều hơn nữa
- Điểm mấu chốt
Giao dịch cơ bản là một phương pháp trong đó một nhà giao dịch tập trung vào các sự kiện cụ thể của công ty để xác định nên mua cổ phiếu nào và khi nào nên mua nó. Giao dịch trên các nguyên tắc cơ bản gắn liền với chiến lược mua và nắm giữ hơn là giao dịch ngắn hạn. Tuy nhiên, có những trường hợp cụ thể trong đó giao dịch trên các nguyên tắc cơ bản có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể trong một thời gian ngắn.
Các loại thương nhân khác nhau
Trước khi chúng tôi tập trung vào giao dịch cơ bản, đây là đánh giá về các loại giao dịch cổ phiếu chính:
- Mở rộng quy mô: Một người đầu cơ là một cá nhân thực hiện hàng chục hoặc hàng trăm giao dịch mỗi ngày trong nỗ lực "thu nhỏ" một khoản lợi nhuận nhỏ từ mỗi giao dịch bằng cách khai thác chênh lệch giá mua. Giao dịch đà: Các nhà giao dịch đà tìm kiếm các cổ phiếu đang di chuyển đáng kể theo một hướng với khối lượng cao. Những người giao dịch cố gắng chạy đà đến lợi nhuận mong muốn. Giao dịch kỹ thuật: Thương nhân kỹ thuật tập trung vào biểu đồ và đồ thị. Họ phân tích các dòng trên biểu đồ chứng khoán hoặc chỉ số cho các dấu hiệu hội tụ hoặc phân kỳ có thể chỉ ra tín hiệu mua hoặc bán. Giao dịch cơ bản: Các công ty cơ bản thương mại dựa trên phân tích cơ bản, kiểm tra các sự kiện của công ty, đặc biệt là báo cáo thu nhập thực tế hoặc dự đoán, chia tách cổ phiếu, tổ chức lại hoặc mua lại. Giao dịch swing: Người giao dịch swing là những người giao dịch cơ bản giữ vị trí của họ lâu hơn một ngày. Hầu hết các nhà cơ bản đang thực sự giao dịch lung lay vì những thay đổi trong nguyên tắc cơ bản của công ty thường cần vài ngày hoặc thậm chí vài tuần để tạo ra một chuyển động giá đủ để nhà giao dịch yêu cầu lợi nhuận hợp lý.
Những người giao dịch mới có thể thử nghiệm từng kỹ thuật này, nhưng cuối cùng họ nên giải quyết một lĩnh vực duy nhất phù hợp với kiến thức và kinh nghiệm đầu tư của họ với một phong cách mà họ có động lực để cống hiến nghiên cứu, giáo dục và thực hành thêm.
Dữ liệu cơ bản và giao dịch
Hầu hết các nhà đầu tư vốn đều nhận thức được dữ liệu tài chính phổ biến nhất được sử dụng trong phân tích cơ bản bao gồm thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS), doanh thu và dòng tiền. Các yếu tố định lượng này bao gồm bất kỳ số liệu nào được tìm thấy trên báo cáo thu nhập của công ty, báo cáo lưu chuyển tiền tệ hoặc bảng cân đối. Chúng cũng có thể bao gồm kết quả của các tỷ số tài chính như tỷ lệ hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu (ROE) và nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E). Các nhà giao dịch cơ bản có thể sử dụng dữ liệu định lượng như vậy để xác định các cơ hội giao dịch nếu, ví dụ, một công ty đưa ra kết quả thu nhập khiến thị trường bất ngờ.
Hai trong số các yếu tố cơ bản được theo dõi chặt chẽ nhất cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư ở khắp mọi nơi là thông báo thu nhập và nâng cấp và hạ cấp phân tích. Tuy nhiên, việc đạt được một lợi thế về thông tin như vậy là khó khăn vì có hàng triệu con mắt trên Phố Wall đang tìm kiếm lợi thế rất giống nhau.
Thông báo thu nhập
Thành phần quan trọng nhất của thông báo thu nhập là giai đoạn thông báo trước khi mà công ty đưa ra tuyên bố cho biết liệu công ty có đáp ứng, vượt quá hoặc không đáp ứng kỳ vọng về thu nhập hay không. Các giao dịch thường xảy ra ngay sau một thông báo như vậy bởi vì cơ hội động lực ngắn hạn sẽ có khả năng.
Nhà phân tích nâng cấp và hạ cấp
Tương tự, các nhà phân tích nâng cấp và hạ cấp có thể mang đến cơ hội giao dịch ngắn hạn, đặc biệt khi một nhà phân tích nổi bật bất ngờ hạ cấp một cổ phiếu. Hành động giá trong tình huống này có thể tương tự như một hòn đá rơi xuống từ một vách đá, vì vậy người giao dịch phải nhanh chóng và nhanh nhẹn với việc bán khống của mình.
Thông báo thu nhập và xếp hạng phân tích cũng liên quan chặt chẽ với giao dịch đà. Các nhà giao dịch nhất thời tìm kiếm các sự kiện bất ngờ khiến một cổ phiếu giao dịch một khối lượng lớn cổ phiếu và di chuyển đều đặn lên hoặc xuống.
Các nhà giao dịch cơ bản thường quan tâm nhiều hơn đến việc có được thông tin về các sự kiện đầu cơ mà phần còn lại của thị trường có thể thiếu. Để đi trước một bước so với thị trường, các nhà giao dịch sắc sảo thường có thể sử dụng kiến thức của họ về các mô hình giao dịch lịch sử xảy ra trong quá trình chia tách cổ phiếu, mua lại, tiếp quản và tổ chức lại.
Chia tách cổ phiếu
Khi một cổ phiếu 20 đô la chia 2 cho 1, vốn hóa thị trường của công ty không thay đổi, nhưng công ty hiện có gấp đôi số lượng cổ phiếu đang lưu hành với giá cổ phiếu là 10 đô la. Nhiều nhà đầu tư tin rằng các nhà đầu tư sẽ có xu hướng mua một cổ phiếu trị giá 10 đô la hơn so với cổ phiếu 20 đô la, việc chia cổ phiếu cho thấy sự gia tăng vốn hóa thị trường của công ty. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng điều này về cơ bản không làm thay đổi giá trị của công ty.
Để giao dịch chia tách cổ phiếu thành công, trên hết, một nhà giao dịch phải xác định chính xác giai đoạn mà cổ phiếu hiện đang giao dịch. Lịch sử đã chứng minh rằng một số mô hình giao dịch cụ thể xảy ra trước và sau khi thông báo chia tách. Do đó, việc tăng giá và do đó, các cơ hội mua ngắn hạn thường sẽ xảy ra trong giai đoạn trước thông báo và trước khi chia tách, và khấu hao giá (cơ hội rút ngắn) sẽ xảy ra trong trầm cảm sau thông báo và trầm cảm sau chia tách. Bằng cách xác định chính xác bốn giai đoạn này, một nhà giao dịch phân chia thực sự có thể giao dịch vào và ra khỏi cùng một cổ phiếu ít nhất bốn lần riêng biệt trước và sau khi chia tách với nhiều giao dịch trong ngày hoặc thậm chí nhiều giờ hơn.
Mua lại, tiếp quản, và nhiều hơn nữa
Câu ngạn ngữ cũ "mua về tin đồn, bán tin tức", áp dụng cho những giao dịch mua lại, tiếp quản và tổ chức lại. Trong những trường hợp này, một cổ phiếu thường sẽ trải qua sự tăng giá cực đoan trong giai đoạn đầu cơ dẫn đến sự kiện và giảm đáng kể ngay sau khi sự kiện được công bố.
Điều đó nói rằng, câu ngạn ngữ "bán tin tức" của nhà đầu tư cũ cần phải đủ điều kiện đáng kể cho nhà giao dịch sắc sảo. Một trò chơi của thương nhân là đi trước một bước so với thị trường. Do đó, nhà giao dịch không có khả năng mua cổ phiếu trong giai đoạn đầu cơ và giữ tất cả các cách để thông báo thực tế. Nhà giao dịch có liên quan đến việc nắm bắt một số thời điểm trong giai đoạn đầu cơ và có thể giao dịch vào và ra khỏi cùng một số cổ phiếu nhiều lần khi những người buôn rượu đi làm. Người giao dịch có thể giữ một vị trí dài vào buổi sáng và ngắn vào buổi chiều để luôn cảnh giác với các biểu đồ và dữ liệu cấp 2 cho các dấu hiệu khi nào cần thay đổi vị trí.
Khi thông báo thực tế được đưa ra, nhà giao dịch có thể sẽ có cơ hội rút ngắn cổ phiếu của công ty mua lại ngay sau khi họ đưa ra tin tức về ý định mua lại, từ đó chấm dứt sự hưng phấn đầu cơ dẫn đến thông báo. Hiếm khi một thông báo mua lại được nhìn thấy tích cực, do đó, việc rút ngắn một công ty đang thực hiện việc mua lại là một chiến lược âm thanh hai mặt.
Ngược lại, tổ chức lại công ty có khả năng được nhìn nhận tích cực nếu nó không được thị trường dự đoán và nếu cổ phiếu đã bị trượt dài hạn do những rắc rối nội bộ của công ty. Ví dụ, nếu một ban giám đốc đột nhiên hất cẳng một CEO không phổ biến, một cổ phiếu có thể thể hiện sự chuyển động ngắn hạn trong việc ăn mừng tin tức.
Giao dịch cổ phiếu của một mục tiêu tiếp quản là một trường hợp đặc biệt vì một đề nghị tiếp quản sẽ có giá liên quan trên mỗi cổ phiếu. Một nhà giao dịch nên cẩn thận để tránh bị mắc kẹt giữ cổ phiếu ở hoặc gần giá chào bán vì cổ phiếu thường sẽ không di chuyển đáng kể trong ngắn hạn một khi họ tìm thấy phạm vi hẹp của mình gần mục tiêu. Đặc biệt trong trường hợp tiếp quản tin đồn, cơ hội giao dịch tốt nhất sẽ ở giai đoạn đầu cơ (hoặc giai đoạn giá tin đồn trên mỗi cổ phiếu cho ưu đãi tiếp quản sẽ thúc đẩy biến động giá thực tế).
Tin đồn và đầu cơ là những đề xuất giao dịch rủi ro, đặc biệt trong trường hợp mua lại, tiếp quản và tổ chức lại. Những sự kiện này tạo ra biến động giá cổ phiếu cực đoan. Tuy nhiên, vì tiềm năng biến động giá nhanh, những sự kiện này cũng có khả năng đóng vai trò là cơ hội giao dịch cơ bản sinh lợi nhất hiện có.
Điểm mấu chốt
Nhiều chiến lược gia giao dịch sử dụng các mô hình tinh vi cho các cơ hội giao dịch liên quan đến các sự kiện dẫn đến và theo sau các thông báo thu nhập, nâng cấp và hạ cấp phân tích, chia tách cổ phiếu, mua lại, tiếp quản và tổ chức lại. Những biểu đồ này giống với các biểu đồ được sử dụng trong phân tích kỹ thuật nhưng thiếu sự tinh tế toán học. Các biểu đồ là biểu đồ mô hình đơn giản. Chúng hiển thị các mẫu lịch sử của các hành vi giao dịch xảy ra gần với các sự kiện này và các mẫu này được sử dụng làm hướng dẫn cho các dự đoán về các chuyển động ngắn hạn trong hiện tại.
Nếu các nhà giao dịch cơ bản xác định chính xác vị trí hiện tại của cổ phiếu và các biến động giá tiếp theo có khả năng xảy ra, họ có cơ hội tốt để thực hiện giao dịch thành công. Giao dịch trên các nguyên tắc cơ bản có thể có rủi ro trong các trường hợp hưng phấn và cường điệu, nhưng nhà giao dịch sắc sảo có thể giảm thiểu rủi ro bằng cách sử dụng các mô hình lịch sử để hướng dẫn giao dịch ngắn hạn của họ. Nói tóm lại, các nhà đầu tư nên làm bài tập về nhà trước khi nhảy vào.
