Arbitrageur là gì?
Trọng tài là một loại nhà đầu tư cố gắng kiếm lợi từ sự thiếu hiệu quả của thị trường. Những sự không hiệu quả này có thể liên quan đến bất kỳ khía cạnh nào của thị trường, cho dù đó là giá cả hay cổ tức hay quy định. Hình thức phổ biến nhất của chênh lệch giá là giá cả.
Arbitrageurs khai thác sự thiếu hiệu quả về giá bằng cách thực hiện các giao dịch đồng thời bù trừ cho nhau để thu được lợi nhuận phi rủi ro. Ví dụ, một trọng tài viên sẽ tìm kiếm sự khác biệt về giá giữa các cổ phiếu được niêm yết trên nhiều sàn bằng cách mua cổ phiếu bị định giá thấp trên một sàn trong khi bán khống số lượng cổ phiếu được định giá quá cao trên một sàn khác, do đó thu được lợi nhuận không rủi ro như giá trên Hai trao đổi hội tụ.
Trong một số trường hợp, họ cũng tìm cách kiếm lợi nhuận bằng cách phân chia thông tin cá nhân thành lợi nhuận. Ví dụ, một trọng tài viên tiếp quản có thể sử dụng thông tin về việc tiếp quản sắp xảy ra để mua cổ phiếu của công ty và thu lợi từ sự tăng giá tiếp theo.
Trọng tài
Hiểu một Arbitrageur
Arbitrageurs thường là những nhà đầu tư rất có kinh nghiệm vì cơ hội mua bán chênh lệch giá rất khó tìm và yêu cầu giao dịch tương đối nhanh. Họ cũng cần được định hướng chi tiết và thoải mái với rủi ro. Điều này là do hầu hết các vở kịch chênh lệch liên quan đến một số lượng rủi ro đáng kể. Họ cũng đặt cược liên quan đến định hướng tương lai của thị trường.
Arbitrageurs đóng một vai trò quan trọng trong hoạt động của thị trường vốn, vì những nỗ lực của họ trong việc khai thác sự thiếu hiệu quả của giá giữ cho giá chính xác hơn so với những gì họ có thể.
Chìa khóa chính
- Arbitrageurs là nhà đầu tư khai thác sự thiếu hiệu quả của thị trường dưới bất kỳ hình thức nào. Chúng là cần thiết để đảm bảo rằng sự thiếu hiệu quả giữa các thị trường được giải quyết hoặc duy trì ở mức tối thiểu. Các chuyên gia cần phải được định hướng chi tiết và thoải mái với rủi ro.
Ví dụ về vở kịch Arbitrageur
Như một ví dụ đơn giản về những gì một trọng tài sẽ làm, hãy xem xét những điều sau đây.
Cổ phiếu của Công ty X đang giao dịch ở mức 20 đô la trên Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE), đồng thời, nó đang giao dịch với mức giá tương đương 20, 05 đô la trên thị trường chứng khoán Luân Đôn (LSE). Một nhà giao dịch có thể mua cổ phiếu trên NYSE ngay lập tức bán cùng một cổ phiếu trên LSE, kiếm được tổng lợi nhuận 5 xu mỗi cổ phiếu, trừ mọi chi phí giao dịch. Nhà giao dịch khai thác cơ hội chênh lệch giá cho đến khi các chuyên gia trên NYSE hết hàng tồn kho của Công ty X hoặc cho đến khi các chuyên gia trên NYSE hoặc LSE điều chỉnh giá của họ để xóa sạch cơ hội.
Một ví dụ về trọng tài thông tin là Ivan F. Boesky. Ông được coi là một trọng tài chính của việc tiếp quản trong những năm 1980. Ví dụ, ông đúc tiền lãi bằng cách mua cổ phiếu của dầu vùng Vịnh và dầu Getty trước khi họ mua theo Tiêu chuẩn California và Texaco tương ứng trong thời gian đó. Ông được báo cáo là đã kiếm được từ 50 triệu đến 100 triệu đô la trong mỗi giao dịch.
Sự gia tăng của tiền điện tử cung cấp một cơ hội khác cho các trọng tài viên. Khi giá bitcoin đạt kỷ lục mới, một số cơ hội để khai thác sự chênh lệch giá giữa nhiều sàn giao dịch trên toàn thế giới đã xuất hiện. Ví dụ, bitcoin được giao dịch ở mức cao tại các sàn giao dịch tiền điện tử ở Hàn Quốc so với các sàn giao dịch ở Hoa Kỳ. Sự khác biệt về giá, còn được gọi là Kimchi Premium, chủ yếu là do nhu cầu cao về tiền điện tử ở các khu vực này. Các nhà giao dịch tiền điện tử thu được lợi nhuận bằng cách phân biệt chênh lệch giá giữa hai địa điểm trong thời gian thực.
