Các quỹ phòng hộ có tài sản quy định được quản lý vượt quá 100 triệu đô la được yêu cầu phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Các cố vấn có vốn pháp định dưới sự quản lý từ 100 triệu đến 150 triệu đô la và đủ điều kiện để được miễn trừ cố vấn quỹ tư nhân không phải đăng ký với SEC.
Quy chế quỹ phòng hộ
Sau năm 2011, Đạo luật Dodd-Frank đã nâng giới hạn thấp hơn cho các cố vấn của các quỹ phòng hộ đăng ký với SEC lên 100 triệu đô la và cũng xác định một loại cố vấn mới, được gọi là cố vấn cỡ trung bình, có tài sản điều tiết dưới sự quản lý từ 25 triệu đến 100 đô la triệu. Một cố vấn của một quỹ phòng hộ cỡ trung không phải đăng ký với SEC nếu anh ta được đăng ký với tiểu bang nơi có văn phòng chính của mình. Tuy nhiên, một cố vấn của một quỹ phòng hộ cỡ trung được yêu cầu phải đăng ký với SEC nếu nhà nước của anh ta có quy định không đầy đủ và anh ta không được miễn trừ cố vấn quỹ tư nhân.
Miễn trừ cố vấn quỹ tư nhân
Một cố vấn quỹ phòng hộ có thể tránh đăng ký với SEC nếu anh ta đủ điều kiện để được miễn trừ cố vấn quỹ tư nhân theo Đạo luật Dodd-Frank. Miễn thuế này được áp dụng cho một cố vấn của một quỹ phòng hộ có văn phòng chính đặt tại Hoa Kỳ, có tài sản quản lý dưới 150 triệu đô la và chỉ có khách hàng của quỹ tư nhân. Nếu một cố vấn quỹ phòng hộ có ít nhất một khách hàng của quỹ phi tư nhân, anh ta không đủ điều kiện để được miễn trừ cố vấn quỹ tư nhân. Ngoài ra, tất cả các tài sản đều được tính vào mức trần 150 triệu đô la, bao gồm cả các tài sản được quản lý bên ngoài Hoa Kỳ.
(Để đọc liên quan, xem "Đánh giá hiệu suất quỹ phòng hộ.")
