Ngày bán hàng tồn kho - định nghĩa dsi

Mục lục

• Ngày bán hàng tồn kho
• Công thức và tính DSI
• DSI nói gì với bạn?
• DSI so với doanh thu hàng tồn kho
• Tại sao vấn đề DSI
• Ví dụ về DSI

Ngày bán hàng tồn kho - DSI là gì?

Số ngày bán hàng tồn kho (DSI) là một tỷ lệ tài chính cho biết thời gian trung bình tính theo ngày mà một công ty thực hiện để biến hàng tồn kho của mình, bao gồm hàng hóa đang được tiến hành, thành doanh số.

DSI còn được gọi là tuổi trung bình của hàng tồn kho, số ngày tồn kho (DIO), ngày tồn kho (DII), ngày bán hàng trong kho hoặc ngày tồn kho và được diễn giải theo nhiều cách. Cho biết tính thanh khoản của hàng tồn kho, con số biểu thị số lượng hàng tồn kho hiện tại của công ty sẽ kéo dài bao nhiêu ngày. Nói chung, DSI thấp hơn được ưu tiên vì nó chỉ ra thời gian ngắn hơn để xóa hàng tồn kho, mặc dù DSI trung bình thay đổi từ ngành này sang ngành khác.

Ngày bán hàng tồn kho

Công thức và tính DSI

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác DSI = COGS Hàng tồn kho bảo hiểm × 365 ngày: DSI = ngày bán hàng tồn khoCOGS = giá vốn hàng bán

Để sản xuất một sản phẩm có thể bán được, một công ty cần nguyên liệu thô và các nguồn lực khác hình thành nên hàng tồn kho và phải trả giá. Ngoài ra, có một chi phí liên quan đến việc sản xuất sản phẩm có thể bán được bằng cách sử dụng hàng tồn kho. Chi phí này bao gồm chi phí lao động và thanh toán cho các tiện ích như điện, được biểu thị bằng giá vốn hàng bán (COGS) và được định nghĩa là chi phí mua hoặc sản xuất các sản phẩm mà công ty bán trong một khoảng thời gian. DSI được tính dựa trên giá trị trung bình của hàng tồn kho và giá vốn hàng bán trong một khoảng thời gian nhất định hoặc kể từ một ngày cụ thể. Về mặt toán học, số ngày trong khoảng thời gian tương ứng được tính bằng 365 cho một năm và 90 cho một quý. Trong một số trường hợp, 360 ngày được sử dụng thay thế.

Con số tử số đại diện cho việc định giá hàng tồn kho. Mẫu số (Chi phí bán hàng / Số ngày) biểu thị chi phí trung bình mỗi ngày mà công ty bỏ ra để sản xuất một sản phẩm có thể bán được. Yếu tố ròng đưa ra số ngày trung bình mà công ty thực hiện để xóa hàng tồn kho mà họ sở hữu.

Hai phiên bản khác nhau của công thức DSI có thể được sử dụng tùy thuộc vào thực tiễn kế toán. Trong phiên bản đầu tiên, số lượng hàng tồn kho trung bình được lấy theo số liệu được báo cáo vào cuối kỳ kế toán, chẳng hạn như vào cuối năm tài chính kết thúc vào ngày 30 tháng 6. Phiên bản này đại diện cho giá trị DSI, kể từ ngày đề cập. Trong một phiên bản khác, giá trị trung bình của Khoảng không quảng cáo ngày bắt đầu và khoảng không quảng cáo ngày kết thúc được lấy và con số kết quả thể hiện giá trị DSI trong suốt thời gian cụ thể. Vì thế,

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\text{Hàng tồn kho trung bình}=\; =\text{Kết thúc hàng tồn kho}$ Hàng tồn kho trung bình = Kết thúc hàng tồn kho

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\text{Hàng tồn kho trung bình}=\; =\frac{(\text{Bắt đầu kiểm kê}+\text{Kết thúc hàng tồn kho})}{2}$ Hàng tồn kho trung bình = 2 (Hàng tồn kho bắt đầu + Hàng tồn kho kết thúc)

Giá trị COGS vẫn giữ nguyên trong cả hai phiên bản.

Chìa khóa chính

• Số ngày bán hàng tồn kho (DSI) là số ngày trung bình để một công ty bán hết hàng tồn kho. DSI là một số liệu mà các nhà phân tích sử dụng để xác định hiệu quả bán hàng. DSI cao có thể chỉ ra rằng một công ty không quản lý đúng hàng tồn kho của mình hoặc có hàng tồn kho khó bán.

DSI nói gì với bạn?

Vì DSI cho biết khoảng thời gian tiền mặt của công ty được gắn trong kho của nó, nên giá trị DSI nhỏ hơn được ưu tiên. Một con số nhỏ hơn cho thấy rằng một công ty hoạt động hiệu quả hơn và thường xuyên bán hết hàng tồn kho của mình, điều đó có nghĩa là doanh thu nhanh dẫn đến tiềm năng lợi nhuận cao hơn (giả sử rằng doanh thu đang được tạo ra trong lợi nhuận). Mặt khác, giá trị DSI lớn cho thấy công ty có thể đang phải vật lộn với hàng tồn kho lớn, khối lượng lớn và có thể đã đầu tư quá nhiều vào cùng. Cũng có thể công ty có thể giữ mức tồn kho cao để đạt được tỷ lệ thực hiện đơn hàng cao, chẳng hạn như dự đoán doanh số bội thu trong một kỳ nghỉ lễ sắp tới.

DSI là thước đo hiệu quả quản lý hàng tồn kho của một công ty. Hàng tồn kho tạo thành một khối đáng kể của các yêu cầu vốn hoạt động cho một doanh nghiệp. Bằng cách tính số ngày mà một công ty nắm giữ hàng tồn kho trước khi có thể bán nó, tỷ lệ hiệu quả này đo lường thời gian trung bình mà tiền mặt của công ty bị khóa trong kho.

Tuy nhiên, con số này nên được xem xét thận trọng vì nó thường thiếu bối cảnh. Như có thể thấy từ các ví dụ trên về các giá trị DSI được tính cho bán lẻ gạch và vữa (Walmart), bán lẻ trực tuyến (Amazon) và các công ty ngành công nghệ (Microsoft), DSI có xu hướng thay đổi lớn giữa các ngành tùy thuộc vào các yếu tố khác nhau như loại sản phẩm và kinh doanh mô hình. Do đó, điều quan trọng là so sánh giá trị giữa các công ty cùng ngành. Các công ty trong lĩnh vực công nghệ, ô tô và đồ nội thất có thể đủ khả năng giữ hàng tồn kho của họ lâu dài, nhưng những công ty kinh doanh hàng tiêu dùng dễ hỏng hoặc di chuyển nhanh (FMCG) thì không thể. Do đó, các so sánh cụ thể theo ngành nên được thực hiện cho các giá trị DSI.

Người ta cũng phải lưu ý rằng giá trị DSI cao có thể được ưu tiên vào các thời điểm tùy thuộc vào động lực thị trường. Nếu một nguồn cung ngắn được dự kiến ​​cho một sản phẩm cụ thể trong quý tới, một doanh nghiệp có thể tốt hơn nên giữ hàng tồn kho của mình và sau đó bán lại với giá cao hơn nhiều, do đó dẫn đến lợi nhuận được cải thiện trong dài hạn.

Ví dụ, tình hình hạn hán ở một vùng nước mềm cụ thể có thể có nghĩa là các nhà chức trách sẽ buộc phải cung cấp nước từ một khu vực khác, nơi chất lượng nước khó khăn. Nó có thể dẫn đến sự gia tăng nhu cầu về máy lọc nước sau một thời gian nhất định, điều này có thể có lợi cho các công ty nếu họ giữ hàng tồn kho.

Bất kể con số giá trị đơn được chỉ định bởi DSI, ban quản lý công ty nên tìm sự cân bằng cùng có lợi giữa mức tồn kho tối ưu và nhu cầu thị trường.

DSI so với doanh thu hàng tồn kho

Một tỷ lệ tương tự liên quan đến DSI là doanh thu hàng tồn kho, trong đó đề cập đến số lần công ty có thể bán hoặc sử dụng hàng tồn kho của mình trong một khoảng thời gian cụ thể, chẳng hạn như hàng quý hoặc hàng năm. Vòng quay hàng tồn kho được tính bằng giá vốn hàng bán chia cho hàng tồn kho trung bình. Nó được liên kết với DSI thông qua mối quan hệ sau:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $DS\mathrm{Tôi}=\; =\frac{1}{\text{doanh thu hàng tồn kho}}\times 365\text{ngày}$ DSI = vòng quay hàng tồn kho1 × 365 ngày

Về cơ bản, DSI là một nghịch đảo của vòng quay hàng tồn kho trong một khoảng thời gian nhất định. DSI cao hơn có nghĩa là doanh thu thấp hơn và ngược lại.

Nói chung, tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho càng cao, công ty càng có lợi, vì nó cho thấy một thế hệ bán hàng lớn hơn. Một hàng tồn kho nhỏ hơn và cùng một lượng bán hàng cũng sẽ dẫn đến doanh thu hàng tồn kho cao. Trong một số trường hợp, nếu nhu cầu về sản phẩm vượt trội so với hàng tồn kho trong tay, một công ty sẽ thấy doanh thu bị giảm mặc dù tỷ lệ doanh thu cao, do đó xác nhận tầm quan trọng của việc bối cảnh hóa các số liệu này bằng cách so sánh chúng với các đối thủ trong ngành.

DSI là phần đầu tiên của chu kỳ chuyển đổi tiền mặt ba phần (CCC), đại diện cho quá trình tổng thể biến nguyên liệu thô thành tiền mặt có thể thực hiện được từ việc bán hàng. Hai giai đoạn còn lại là ngày bán hàng tồn đọng (DSO) và số ngày phải trả (DPO). Mặc dù tỷ lệ DSO đo lường thời gian một công ty nhận được khoản thanh toán trên các khoản phải thu, nhưng giá trị DPO đo lường thời gian một công ty phải trả hết các tài khoản phải trả. Nhìn chung, giá trị CCC cố gắng đo khoảng thời gian trung bình mà mỗi đô la đầu vào ròng (tiền mặt) được gắn trong quá trình sản xuất và bán hàng trước khi nó được chuyển đổi thành tiền nhận được thông qua bán hàng cho khách hàng.

Tại sao vấn đề DSI

Quản lý mức tồn kho là rất quan trọng đối với hầu hết các doanh nghiệp và điều này đặc biệt quan trọng đối với các công ty bán lẻ hoặc những người bán hàng hóa vật chất. Mặc dù tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho là một trong những chỉ số tốt nhất về mức độ hiệu quả của công ty trong việc chuyển đổi hàng tồn kho và tạo doanh số từ hàng tồn kho đó, nhưng tỷ lệ bán hàng tồn kho ngày càng tiến xa hơn bằng cách đưa con số đó vào bối cảnh hàng ngày và cung cấp hình ảnh chính xác hơn về quản lý hàng tồn kho của công ty và hiệu quả tổng thể.

DSI và tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho có thể giúp các nhà đầu tư biết liệu một công ty có thể quản lý hiệu quả hàng tồn kho của mình khi so sánh với các đối thủ hay không. Một nghiên cứu năm 2011 được công bố trên Mạng nghiên cứu khoa học xã hội có tiêu đề Năng suất hàng tồn kho dự đoán lợi nhuận cổ phiếu trong tương lai? Một quan điểm ngành bán lẻ cho thấy rằng cổ phiếu trong các công ty có tỷ lệ hàng tồn kho cao có xu hướng vượt xa mức trung bình của ngành. Một cổ phiếu mang lại tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn dự đoán có thể mang lại cho các nhà đầu tư lợi thế hơn đối thủ do yếu tố bất ngờ tiềm tàng. Ngược lại, tỷ lệ hàng tồn kho thấp có thể gợi ý quá mức, thiếu hụt thị trường hoặc sản phẩm hoặc hàng tồn kho được quản lý kém, các dấu hiệu thường không mang lại hiệu quả tốt cho năng suất và hiệu suất chung của công ty.

Ví dụ về DSI

Tập đoàn bán lẻ hàng đầu Walmart Inc. (WMT) có hàng tồn kho trị giá 43, 78 tỷ USD và giá vốn hàng bán trị giá 373, 4 tỷ cho năm tài chính 2018. Trong khi giá trị hàng tồn kho có sẵn trong bảng cân đối kế toán của công ty, giá trị COGS có thể được lấy từ báo cáo tài chính hàng năm. Cần thận trọng để bao gồm tổng cộng của tất cả các loại hàng tồn kho bao gồm hàng hóa thành phẩm, công việc đang tiến hành, nguyên liệu thô và thanh toán tiến độ. Vì Walmart là một nhà bán lẻ, nó không có bất kỳ nguyên liệu thô nào, hoạt động trong tiến trình và thanh toán tiến độ. Toàn bộ hàng tồn kho của nó bao gồm hàng hóa thành phẩm. Sử dụng 365 làm số ngày tính toán hàng năm, DSI cho Walmart là

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $=\; =42.79\text{ngày}$ = 42, 79 ngày

Nhà lãnh đạo công nghệ Microsoft Corp (MSFT) có 2, 66 tỷ đô la với tổng hàng tồn kho và 38, 97 tỷ đô la dưới dạng giá vốn hàng bán vào cuối năm tài chính 2018. Kể từ khi Microsoft tạo ra các sản phẩm phần mềm và phần cứng, công ty đã tồn kho trên hàng hóa thành phẩm (1, 95 tỷ đô la) trong tiến trình (54 triệu đô la) và nguyên liệu thô (655 triệu đô la). Giá trị DSI của Microsoft là

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $=\; =24.91\text{ngày}$ = 24, 91 ngày

Những số liệu này cho thấy Walmart có thời gian dài hơn khoảng 43 ngày để xóa hàng tồn kho, trong khi Microsoft mất khoảng 25 ngày.

Nhìn vào con số tương tự của gã khổng lồ bán lẻ trực tuyến Amazon.com Inc. (AMZN), có tổng hàng tồn kho 17, 17 tỷ đô la và giá vốn hàng bán 139, 16 tỷ đô la cho năm tài chính 2018, cho thấy giá trị tương đối cao là 45, 03 ngày. Trong khi cả Walmart và Amazon đều là các nhà bán lẻ hàng đầu, phương thức hoạt động của họ giải thích giá trị DSI cao hơn cho dịch vụ sau. Walmart nhìn thấy rất nhiều lưu lượng truy cập trong các cửa hàng bán lẻ gạch và vữa, và khách hàng mua các mặt hàng với số lượng lớn vì mua hàng của họ bao gồm các cửa hàng tạp hóa, là hàng hóa dễ hỏng. Mặt khác, khách hàng của Amazon mua các mặt hàng một cách chọn lọc (thường là một hoặc hai lần một lần) và thời gian giao hàng có thể thêm vào giá trị DSI. Vì Walmart không đủ khả năng giữ lại các mặt hàng dễ hỏng trong kho của mình lâu, nên nó có giá trị DSI tương đối thấp hơn so với Amazon, nơi bán nhiều loại hàng hóa rất đa dạng tồn tại trong kho của mình trong một thời gian dài hơn.