Cổ phiếu của bạn đang mất giá trị. Bạn muốn bán, nhưng bạn không thể quyết định ủng hộ việc bán ngay bây giờ, trước khi thua lỗ thêm hoặc sau đó khi thua lỗ có thể lớn hơn hoặc không lớn hơn. Tất cả những gì bạn biết là bạn muốn giảm tải nắm giữ và bảo toàn vốn của mình và tái đầu tư tiền vào một bảo đảm có lợi hơn. Trong một thế giới hoàn hảo, bạn luôn đạt được mục tiêu này và bán hàng đúng lúc.
Thật không may, nó không dễ dàng trong cuộc sống thực. Khi bong bóng dotcom vỡ vào mùa xuân năm 2000 và chứng khoán bắt đầu rơi vào thị trường gấu, các nhà đầu tư đóng băng như con nai bị mắc kẹt trong hàm của một con gấu xám. Nhiều người thậm chí không phản ứng cho đến khi giá trị nắm giữ danh mục đầu tư của họ đã giảm từ 50 đến 60%.
Hãy nói về thời điểm bán cổ phiếu và sau đó, thảo luận về một triết lý bán hàng phù hợp với bất kỳ loại nhà đầu tư nào.
Chìa khóa chính
- Luôn nghĩ về tiềm năng trong tương lai, bạn không thể làm gì về quá khứ, vì vậy hãy ngừng bám lấy nó. Chiến lược bán hàng thành công cho một người có thể không hiệu quả với người khác. Một khi chúng ta sở hữu một thứ gì đó, chúng ta có xu hướng để cảm xúc như vậy như tham lam hoặc sợ hãi cản trở sự phán xét tốt. Điều quan trọng là phải suy nghĩ chín chắn về việc bán hàng; biết phong cách đầu tư của bạn và sử dụng chiến lược đó để giữ kỷ luật, giữ cảm xúc của bạn ra khỏi thị trường.
The Falleven Fallacy
Khi cổ phiếu của họ giảm giá, các nhà đầu tư đã rất thích trong thảm họa dotcom, họ tự nhủ: "Tôi sẽ đợi và bán khi cổ phiếu quay trở lại mức giá ban đầu tôi đã mua. Bằng cách đó, ít nhất tôi sẽ hòa vốn."
Câm di chuyển. Trước hết, hoàn toàn không có gì đảm bảo rằng một cổ phiếu sẽ quay trở lại. Thứ hai, chờ đợi để hòa vốn ngay cả điểm mà lợi nhuận bằng với khoản lỗ mà có thể làm xói mòn nghiêm trọng lợi nhuận của bạn. Tất nhiên, chúng tôi hiểu sự cám dỗ để được "làm cho toàn bộ." Nhưng cắt lỗ của bạn có thể quan trọng hơn.
Để chứng minh, biểu đồ dưới đây cho thấy số tiền danh mục đầu tư hoặc bảo mật phải tăng sau khi giảm chỉ để quay trở lại điểm hòa vốn.
| Tỷ lệ hao hụt | Phần trăm tăng để hòa vốn |
| 10% | 11% |
| 15% | 18% |
| 20% | 25% |
| 25% | 33% |
| 30% | 43% |
| 35% | 54% |
| 40% | 67% |
| 45% | 82% |
| 50% | 100% |
Một cổ phiếu giảm 50% phải tăng 100% để hòa vốn! Hãy suy nghĩ về đồng đô la: một cổ phiếu giảm 50% từ $ 10 xuống $ 5 ($ 5 / $ 10 = 50%) phải tăng $ 5, hoặc 100% ($ 5 $ 5 = 100%), chỉ để quay lại giao dịch mua $ 10 ban đầu giá bán. Nhiều nhà đầu tư quên đi toán học đơn giản và nhận những khoản lỗ lớn hơn họ tưởng. Họ tin sai rằng nếu một cổ phiếu giảm 20%, đơn giản là nó sẽ phải tăng theo tỷ lệ tương tự để hòa vốn.
Điều này không có nghĩa là sự phục hồi không bao giờ xảy ra. Đôi khi một cổ phiếu đã bị dồn nén không công bằng. Nhưng thời gian chờ đợi quay vòng dài (khoảng ba đến năm năm) cũng có nghĩa là cổ phiếu đang buộc tiền có thể được đưa vào làm việc trong một cổ phiếu khác với tiềm năng tốt hơn nhiều. Luôn luôn nghĩ về tiềm năng trong tương lai, bạn không thể làm gì về quá khứ, vì vậy hãy ngừng bám lấy nó!
Vi phạm tốt nhất là phòng thủ tốt
Các đội vô địch có một điểm chung: phòng thủ tốt. Nguyên tắc này có thể được áp dụng cho thị trường chứng khoán là tốt. Bạn không thể thắng trừ khi bạn có chiến lược phòng thủ được xác định trước để ngăn chặn tổn thất quá mức. Chúng tôi nói "được xác định trước" bởi vì trước hoặc tại thời điểm mua hàng là thời điểm bạn có thể nghĩ rõ ràng nhất về lý do tại sao bạn muốn bán. Bạn không có chấp trước tình cảm trước khi mua bất cứ thứ gì, vì vậy một quyết định hợp lý là có thể. Một khi chúng ta sở hữu một cái gì đó, chúng ta có xu hướng để cho những cảm xúc như tham lam hoặc sợ hãi cản trở sự phán xét tốt.
Chiến lược bán hàng thích ứng
Tiên đề kinh điển của đầu tư vào cổ phiếu là tìm kiếm các công ty chất lượng với mức giá phù hợp. Theo nguyên tắc này giúp dễ hiểu tại sao không có quy tắc đơn giản để bán và mua; nó hiếm khi đi xuống một cái gì đó dễ dàng như một sự thay đổi về giá cả, than ôi. Các nhà đầu tư cũng phải xem xét các đặc điểm của chính công ty. Ngoài ra còn có nhiều loại nhà đầu tư khác nhau, chẳng hạn như giá trị hoặc tăng trưởng ở phía phân tích cơ bản.
Chiến lược bán hàng thành công cho một người có thể không hiệu quả với người khác. Hãy suy nghĩ về một nhà giao dịch ngắn hạn đặt lệnh dừng lỗ với mức giảm 3%; đây là một chiến lược tốt để giảm bất kỳ tổn thất lớn nào. Chiến lược dừng lỗ có thể được sử dụng bởi các nhà giao dịch dài hạn, chẳng hạn như các nhà đầu tư với khung thời gian đầu tư ba đến năm năm. Tuy nhiên, mức giảm phần trăm sẽ cao hơn nhiều, chẳng hạn như 15%, so với mức giảm được sử dụng bởi các nhà giao dịch ngắn hạn. Mặt khác, chiến lược dừng lỗ này ngày càng trở nên ít hữu ích hơn khi khung thời gian đầu tư được kéo dài.
Nếu bạn đang nghĩ về việc bán hàng, hãy tự hỏi mình những câu hỏi sau:
1. Tại sao bạn mua cổ phiếu?
2. Điều gì đã thay đổi?
3. Sự thay đổi đó có ảnh hưởng đến lý do đầu tư vào công ty của bạn không?
Cách tiếp cận này đòi hỏi bạn phải biết một cái gì đó về phong cách đầu tư của bạn. Nếu bạn mua một cổ phiếu vì chú Bob của bạn nói rằng nó sẽ tăng vọt, bạn sẽ gặp khó khăn khi đưa ra quyết định tốt nhất cho bạn. Tuy nhiên, nếu bạn đặt một số suy nghĩ vào đầu tư của mình, khung này sẽ giúp ích.
Câu hỏi đầu tiên sẽ là một câu hỏi dễ. Bạn đã mua một công ty bởi vì nó có một bảng cân đối vững chắc? Có phải họ đang phát triển một công nghệ mới mà một ngày nào đó sẽ chiếm lĩnh thị trường như vũ bão? Dù lý do là gì, nó dẫn đến câu hỏi thứ hai. Có lý do bạn mua công ty thay đổi? Nếu một cổ phiếu đã giảm giá, thường có một lý do cho nó. Chất lượng ban đầu bạn thích trong công ty có còn tồn tại không, hay công ty đã thay đổi? Điều quan trọng là không giới hạn nghiên cứu của bạn chỉ với lý do mua ban đầu. Xem xét tất cả các tiêu đề mới nhất liên quan đến công ty đó cũng như hồ sơ của Ủy ban Chứng khoán & Giao dịch về bất kỳ sự kiện nào có khả năng làm giảm các lý do đằng sau khoản đầu tư. Nếu sau một số nghiên cứu bạn thấy những phẩm chất tương tự như trước đây, hãy giữ cổ phiếu.
Cách tiếp cận của nhà đầu tư giá trị
Hãy chứng minh làm thế nào một nhà đầu tư giá trị sẽ sử dụng phương pháp này. Nói một cách đơn giản, đầu tư giá trị là mua các công ty chất lượng cao với giá chiết khấu. Chiến lược này đòi hỏi nghiên cứu sâu rộng về các nguyên tắc cơ bản của công ty.
1. Tại sao bạn mua cổ phiếu?
Giả sử nhà đầu tư giá trị của chúng tôi chỉ mua các công ty có tỷ lệ P / E trong 10% thấp nhất của thị trường vốn cổ phần, với mức tăng trưởng lợi nhuận 10% mỗi năm.
2. Điều gì đã thay đổi?
Nói rằng cổ phiếu giảm giá 20%. Hầu hết các nhà đầu tư sẽ nhăn nhó khi thấy phần lớn bột nhào kiếm được của họ bốc hơi vào không khí mỏng. Tuy nhiên, nhà đầu tư giá trị không bán đơn giản chỉ vì giá giảm mà vì sự thay đổi cơ bản trong các đặc điểm khiến cổ phiếu trở nên hấp dẫn. Nhà đầu tư giá trị biết rằng cần phải nghiên cứu để xác định xem P / E thấp và thu nhập cao có còn tồn tại hay không.
3. Sự thay đổi đó có ảnh hưởng đến lý do đầu tư vào công ty của bạn không?
Sau khi điều tra làm thế nào / nếu công ty thay đổi, nhà đầu tư giá trị của chúng tôi sẽ thấy rằng công ty đang gặp phải một trong hai tình huống có thể xảy ra: Công ty vẫn có P / E thấp và tăng trưởng thu nhập cao hoặc không còn đáp ứng các tiêu chí này. Nếu công ty vẫn đáp ứng các tiêu chí đầu tư giá trị, nhà đầu tư sẽ tiếp tục. Trên thực tế, cô ấy / anh ấy thực sự có thể mua thêm cổ phiếu vì nó được bán với mức chiết khấu như vậy.
Với bất kỳ tình huống nào khác, chẳng hạn như P / E cao và tăng trưởng thu nhập thấp, nhà đầu tư có khả năng bán cổ phiếu, hy vọng giảm thiểu thua lỗ. Cách tiếp cận này hoạt động với bất kỳ phong cách đầu tư. Một nhà đầu tư tăng trưởng, ví dụ, sẽ có các tiêu chí khác nhau trong việc đánh giá cổ phiếu. Nhưng những câu hỏi để hỏi sẽ vẫn như cũ.
Điểm mấu chốt
Lưu ý rằng chúng tôi đã đề cập đến phương pháp này như một hướng dẫn. Nó đòi hỏi suy nghĩ và làm việc từ phía bạn để đảm bảo các hướng dẫn này tối đa hóa hiệu quả của phong cách đầu tư của bạn. Tất cả các nhà đầu tư là khác nhau, vì vậy không có quy tắc bán hàng khó và nhanh mà tất cả các nhà đầu tư nên tuân theo. Ngay cả với những khác biệt này, điều quan trọng là tất cả các nhà đầu tư đều có một số loại chiến lược rút lui. Điều này sẽ cải thiện đáng kể tỷ lệ cược rằng nhà đầu tư sẽ không nắm giữ chứng chỉ cổ phiếu vô giá trị vào cuối ngày.
Vấn đề ở đây là suy nghĩ chín chắn về việc bán hàng. Biết phong cách đầu tư của bạn là gì và sau đó sử dụng chiến lược đó để giữ kỷ luật, giữ cảm xúc của bạn ra khỏi thị trường.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Đầu tư thiết yếu
Chiến lược đầu tư để tìm hiểu trước khi giao dịch
Chiến lược giao dịch và giáo dục chứng khoán
Nhà đầu tư thường xuyên có thể đánh bại thị trường?
Giáo dục cơ bản
Nghệ thuật cắt lỗ của bạn
Đầu tư thiết yếu
10 quy tắc vượt thời gian cho nhà đầu tư
Đầu tư bất động sản
Những sai lầm săn lùng nhà hàng đầu
Chiến lược giao dịch và giáo dục chứng khoán
Bạn có thể kiếm tiền bằng cổ phiếu?
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Đầu tư giá trị: Cách đầu tư như Warren Buffett Các nhà đầu tư giá trị như Warren Buffett chọn các cổ phiếu bị định giá thấp giao dịch ở mức thấp hơn giá trị sổ sách nội tại của họ có tiềm năng dài hạn. Tâm lý mất mát hơn Định nghĩa Tâm lý mất mát đề cập đến khía cạnh cảm xúc của đầu tư, cụ thể là tâm lý tiêu cực liên quan đến việc nhận ra một mất mát và ảnh hưởng tâm lý của nó. thêm Định nghĩa quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ là một loại phương tiện đầu tư bao gồm danh mục cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác, được giám sát bởi một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp. Thêm nữa Graham Graham Benjamin Graham là một nhà đầu tư có ảnh hưởng, người được coi là cha đẻ của đầu tư giá trị. nhiều hơn tất cả những gì bạn cần biết về lời nguyền của người chiến thắng Lời nguyền của người chiến thắng là xu hướng đấu giá thắng trong một cuộc đấu giá vượt quá giá trị thực của một vật phẩm. thêm Định nghĩa cuộc gọi tổng hợp Cuộc gọi tổng hợp là một chiến lược tùy chọn trong đó một nhà đầu tư, nắm giữ một vị trí dài, mua một giao dịch đặt trên cùng một cổ phiếu để bắt chước một tùy chọn cuộc gọi. hơn