Tỷ phú David Einhorn, người đứng đầu Greenlight Capital, tiết lộ tuần trước trong báo cáo 13F hàng quý của công ty rằng ông đã thành lập 19 vị trí mới trong quý IV năm 2017. Một trong những giao dịch mua quan trọng nhất mà ông đã thực hiện là ở JC Penney (JCP), một đại gia bán lẻ đã trở nên "đau khổ vừa phải", theo báo cáo của Guru Focus.
Vào thời điểm nhiều nhà phân tích tỏ ra quan tâm đến bán lẻ, Einhorn đã giúp củng cố xu hướng.
Greenlight Capital đã mua gần 6, 4 triệu cổ phiếu của JC Penney trong ba tháng cuối năm 2017. Giá mua trung bình cho cổ phiếu là 3, 22 đô la.
Nói chung, việc mua là một con số khiêm tốn so với quy mô của tổng danh mục đầu tư của Einhorn. Trên thực tế, ông đã tăng danh mục đầu tư của mình chỉ 0, 37% với giao dịch mua JCP.
JC Penney sẽ đóng cửa 8 cửa hàng trong năm 2018
JC Penney gần đây đã công bố kế hoạch đóng cửa tám cửa hàng trên khắp Hoa Kỳ trong năm tài chính 2018. Các cửa hàng sẽ đóng cửa tại các địa điểm bao gồm St. Louis, Missouri, Paramus, New Jersey, Burlington, Washington và Mt. Vernon, Ohio.
Lý do cho điều này, theo báo cáo của Master Focus, là một nỗ lực để đảm bảo rằng mỗi địa điểm "cung cấp biểu hiện tốt nhất" của thương hiệu công ty và mỗi cửa hàng có thể hoạt động như một "trải nghiệm liền mạch của trải nghiệm omnichannel".
Các nhà bán lẻ báo cáo doanh số bán hàng kỳ nghỉ mạnh mẽ vào cuối năm 2017 so với năm trước. Tuy nhiên, nó vẫn duy trì tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 4, 17, cũng như tỷ lệ nợ trên EBITDA là 6, 28, được coi là cao bởi nhiều số liệu, theo dữ liệu được biên soạn bởi Investopedia. Tỷ lệ cao này cho thấy công ty đã gặp khó khăn ngày càng tăng trong việc thanh toán các khoản nợ. Để so sánh, tỷ lệ nợ trên vốn hiện tại của nhà bán lẻ đối thủ của Macy (M) là 1, 5, theo dữ liệu.
Dường như Einhorn không bị cản trở bởi triển vọng của các cuộc đấu tranh tài chính của JCP. Cùng với giao dịch mua này, một số giao dịch mua hàng đầu khác của ông trong quý 4 năm 2017 là Tài nguyên than của Consol (CCR), Twitter (TWTR), Time Warner Inc. (TWX) và PLC của Consco (ESV). Tổng giá trị của danh mục đầu tư 13F của Greenlight Capital được ước tính là hơn 5 tỷ đô la cho văn bản này. Nói một cách tương đối, ngay cả khi đặt cược của quỹ vào JCP không trả hết, đó là một phần rất nhỏ trong tổng danh mục đầu tư đó.
Các nhà đầu tư hàng ngày tìm đến Einhorn để được khuyến nghị hoặc hướng dẫn nên nhớ rằng các báo cáo 13F không tiết lộ toàn bộ nắm giữ của một quỹ phòng hộ. Bên cạnh đó, 13F có vẻ lạc hậu so với quý trước. Do đó, các nhà đầu tư sẽ không biết liệu Einhorn có duy trì vị trí của mình trong JCP vào năm mới hay không nếu anh ta thêm vào hoặc thoát hoàn toàn cho đến sau khi kết thúc Q1.
