Di chuyển chính
Thị trường tương lai đã báo hiệu một khởi đầu rất khó khăn trong tuần vào tối Chủ nhật. Tại một thời điểm, hợp đồng tương lai S & P 500 đã giảm hơn 2% trước khi mở cửa vào thứ Hai. May mắn thay, họ đã rút lại được nhiều khoản lỗ đó khi các nhà đầu tư mua cổ phiếu nhỏ, chăm sóc sức khỏe và cổ phiếu năng lượng khỏi mức thấp.
Sự biến động do một tweet mà Tổng thống Trump gửi đến những người theo ông đe dọa rằng thuế quan được các nhà nhập khẩu Mỹ trả cho 200 tỷ đô la hàng hóa Trung Quốc sẽ được tăng từ 10% lên 25%. Tổng thống Trump nói thêm rằng các sản phẩm khác hiện không bị đánh thuế sẽ được áp dụng thuế nếu tiến trình đàm phán thương mại hiện tại tiếp tục tiến triển quá chậm. Bloomberg đang báo cáo rằng sự bùng nổ Twitter của Trump có khả năng là một phản ứng đối với những nỗ lực của các nhà đàm phán thương mại Trung Quốc để làm chậm lại hoặc khắc phục một số nhượng bộ thương mại được tìm kiếm từ Mỹ.
Mặc dù nó không tệ như tương lai đêm chủ nhật đã chỉ ra, S & P 500 đã mở gần 2.900. Đó là giảm 1% vào thứ Sáu. Hầu hết các chỉ số thị trường đã phục hồi đáng kể khi đóng cửa, nhưng ảnh hưởng của các tweet của Trump không chỉ giới hạn ở giá cổ phiếu.
Giá trái phiếu tăng mạnh trên các tin tức và chậm hơn để từ bỏ lợi nhuận của họ so với cổ phiếu là để phục hồi thua lỗ. Các nhà đầu tư thường mua trái phiếu như một cửa hàng giá trị khi chúng không chắc chắn. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau đây của quỹ ETF trái phiếu kho bạc 20 năm của iShares (TLT), cuộc biểu tình hôm nay là sự tiếp nối của các khoản lãi trước đó trong vài tuần qua. Nếu việc mua trái phiếu tiếp tục, nó có thể dẫn đến sự sụt giảm đáng kể hơn về cổ phiếu trong ngắn hạn.
S & P 500
S & P 500 đang tăng vọt so với mức kháng cự của mức cao dài hạn trước đó, điều này giúp giải thích phản ứng quá mức trên thị trường đối với các tweet của Trump. Các nhà đầu tư có xu hướng neo vào các mức cao và thấp trước đó tạo ra các mức hỗ trợ hoặc kháng cự.
Sức mạnh của trái phiếu là mối quan tâm lớn hơn nhiều so với tạm dừng trong S & P 500. Hợp nhất ở mức kháng cự là bình thường, và đợt tăng giá tiếp theo vào chiều nay là một dấu hiệu tốt cho thấy người mua vẫn đang kiểm soát. Từ góc độ kỹ thuật, S & P 500 đã không thể phá vỡ đường xu hướng dưới cùng của mô hình nêm đang tăng gần đây mà tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ.
:
Thuế quan Trung Quốc của Trump: Điều gì ở Mỹ?
Các quỹ ETF nhỏ có vẻ sẽ tiếp tục xu hướng tăng 2019
Cổ phiếu của Sinclair phá vỡ sau thỏa thuận của Disney
Các chỉ số rủi ro - Russell 2000 có vẻ tốt hơn
Mặc dù biến động ngày nay là nguyên nhân gây lo ngại, tôi cũng thấy bằng chứng cho thấy đà tăng đang xây dựng trong một hạng mục đầu tư quan trọng: cổ phiếu vốn hóa nhỏ.
Chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 đã phá vỡ mô hình vai và đầu nghịch đảo dài hạn vào thứ Sáu. Lúc đầu, tôi lo ngại rằng sự biến động sẽ giảm giá xuống dưới đường viền cổ và chúng ta sẽ thấy sự hợp nhất lâu hơn. Tuy nhiên, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ là loại hoạt động tốt nhất trên thị trường hiện nay, thường được coi là một tín hiệu tích cực để chấp nhận rủi ro. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, Russell 2000 mở cửa thấp với phần còn lại của thị trường nhưng đóng cửa trên mức cao thứ Sáu.
Nếu có nhiều tweet gây rối từ tổng thống, thị trường vẫn có thể dễ bị đảo ngược; tuy nhiên, dù sao thì những cái mũ nhỏ có thể tốt hơn trong thời gian ngắn. Các cổ phiếu vốn hóa lớn có xu hướng tiếp xúc nhiều nhất với lực cản được tạo ra bởi các chiến lược can thiệp và bảo hộ của chính phủ như thuế quan. Các cổ phiếu nhỏ chỉ tập trung không tương xứng vào doanh nghiệp trong nước và ít rủi ro hơn nếu các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp tục gặp khó khăn.
:
Việc làm dữ liệu Sparks Cổ phiếu vốn hóa nhỏ
S & P 500 so với Russell 2000 ETF: Sự khác biệt là gì?
Sơ lược về lịch sử các hiệp định thương mại quốc tế
Tóm lại - Thuế quan vẫn có thể làm hỏng cuộc biểu tình
Luồng báo cáo thu nhập tiếp tục trong tuần này nhưng sẽ sớm bắt đầu giảm dần. Với hơn 80% cổ phiếu trong S & P 500 đã được báo cáo, không có khả năng chúng tôi sẽ nhận được bất kỳ dữ liệu nào thay đổi ước tính trung bình cho vòng này.
Đây cũng sẽ là một tuần tương đối yên tĩnh cho các báo cáo kinh tế theo lịch trình. Chỉ số giá sản xuất (PPI) và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ được báo cáo vào thứ năm và thứ sáu, và có thể thay đổi triển vọng lãi suất một chút nếu chúng cao đáng ngạc nhiên. Trong ngắn hạn, tiềm năng cho tin tức thương mại bất ngờ là yếu tố X quan trọng nhất có thể làm hỏng thị trường tích cực.
