S & P 500 đã bán hết qua mức thấp tháng 2 sau quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư và hiện đang giao dịch ở mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2017. Công cụ này gia nhập Russell 2000 ở mức thấp mới 2018, trong khi Nasdaq 100 vẫn giao dịch khoảng 200 điểm trên mức thấp tháng hai của nó. Sự kết hợp mạnh mẽ này dự đoán rằng chỉ số nặng về công nghệ sẽ chơi bắt kịp trong vài tuần tới, gia nhập các đối thủ của nó.
Việc bán tháo xác nhận sự cố S & P 500 trong tháng 10 thông qua đường trung bình theo hàm mũ 200 ngày (EMA) sau khi thử nghiệm hai tháng, báo hiệu một thị trường gấu kỹ thuật trong khi thiết lập giai đoạn cho mức thấp hơn nữa trong quý đầu tiên của năm 2019. Người chơi thị trường nên Theo dõi sự định vị tương đối chặt chẽ giữa các chỉ số này trong giai đoạn này bởi vì sự phá vỡ Nasdaq 100 sẽ chuyển năng lượng thị trường từ phân kỳ giảm sang hội tụ giảm giá, thường là tiền thân của cao trào bán biến động.
Biểu đồ SPY hàng tháng (2014 - 2018)
TradingView.com
SPDR S & P 500 ETF (SPY) đã bị đình trệ trên $ 210 vào tháng 12 năm 2014 và đi ngang vào một sự cố tháng 8 năm 2015 đã thiết lập hỗ trợ mới gần $ 180. Nó đã kiểm tra mức đó trong quý đầu tiên của năm 2016 và tăng cao hơn, hoàn thành một bước đột phá sau cuộc bầu cử tháng 11. Chỉ số này đã đạt mức tăng ấn tượng trong suốt năm 2017, cuối cùng đứng đầu ở mức $ 287 vào tháng 1 năm 2018. Người bán sau đó nắm quyền kiểm soát, tạo ra sự sụt giảm trong hai tuần đầy biến động thành $ 252, 92.
Một loạt các mức thấp cao hơn trên EMA 200 ngày được xây dựng hỗ trợ trong 250 đô la, trước một làn sóng tập hợp đã hoàn thành một chuyến đi khứ hồi lên mức cao trước đó vào tháng Tám. Đột phá tiếp theo đã chững lại chỉ bảy điểm trên mức cao nhất của tháng 1, nhường chỗ cho một cú đảo chiều khiến nhiều người theo xu hướng mắc kẹt. Sự suy giảm đã giải quyết gần $ 260 vào tháng Mười và khắc một sự hợp nhất hình chữ nhật trên đường trung bình, phá vỡ sự hỗ trợ trong hai và 10 tháng trong tuần này.
Việc bán tháo bắt đầu vào tháng 9 đã phá vỡ kênh tăng 10 tháng vào ngày 14 tháng 12, thiết lập mức kháng cự mới giữa $ 260 và $ 263. Chỉ số đã hạ cánh trên mức thoái lui Fibre.382 của xu hướng tăng 2016-2018 tại thời điểm kết thúc vào thứ Tư, nâng tỷ lệ cược cho mức tăng giá khoảng $ 250 (2.500 trên hợp đồng tương lai). Một lần thoát đạt đến hỗ trợ kênh bị hỏng có thể cung cấp cơ hội bán ngắn cho những người chơi thị trường năng nổ đang tiếp xúc trên $ 260.
Phát lại tháng 1 năm 2016?
Một kịch bản thay thế nhưng không kém phần giảm giá có thể diễn ra trong những tháng tới. Hành động giá kể từ quý IV năm 2017 đã vẽ phác thảo của một mô hình đứng đầu và vai bị thiếu vai phải. Một thỏa thuận thương mại hoặc chất xúc tác tích cực tương tự có thể tạo ra sức mua đủ để đạt được đường EMA 200 ngày bị phá vỡ, hiện giảm từ $ 273, trong khi một sự đảo ngược tiếp theo sẽ rơi vào đường viền cổ và vai, hoàn thành đỉnh cao dài hạn.
Tuy nhiên, bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng vẫn chưa đạt đến mức vượt bán trong chu kỳ giảm giá bắt đầu vào tháng 10 (hình vuông màu xám). Điều này có thể báo hiệu hành động giảm giá tốt trong quý đầu tiên của năm 2019, làm giảm tỷ lệ cược cho hiệu ứng tháng 1 hoặc làn sóng phục hồi theo tin tức. Đổi lại, thị trường có thể hoạt động như trong vài tuần đầu năm 2016, khi đáy giảm xuống trong một sự suy giảm theo chiều dọc tiếp tục vào ngày 20 tháng 1.
Các nhà giao dịch nên theo dõi mức thoái lui tăng 50% gần $ 235 để biết mức thấp có thể giao dịch trong những tuần tới. Vùng giá đó đã phù hợp với các đường EMA 50 tháng và 200 tuần, là các mức hỗ trợ sâu cuối cùng đã kết thúc sự điều chỉnh vào năm 2016. Chỉ số này không được giao dịch dưới mức trung bình động trong bảy năm qua, do đó, đây là dấu hiệu cuối cùng dòng phòng thủ cho những con bò bị đánh đập. Mặt khác, điều quan trọng cần nhớ là một sự cố thông qua mức hỗ trợ đó trong năm 2008 đã dẫn đến một sự cố thị trường toàn diện chỉ sau ba tháng.
Điểm mấu chốt
S & P 500 đã bán hết qua mức thấp tháng 2 năm 2018 và giảm xuống mức thấp nhất trong 15 tháng. Điều đó khiến Nasdaq 100 trở thành domino cuối cùng trong xu hướng tăng bắt đầu vào năm 2016. Một sự cố thông cảm bởi chỉ số nặng về công nghệ có thể tăng chỉ số biến động thị trường (VIX) lên 50 trong khi tạo ra một sự kiện bán cao trào.
