Mua

Bên mua là gì?

Các tổ chức tài chính của Phố Wall bao gồm một phân khúc được gọi là bên mua. Các chuyên gia bên mua làm việc với các công ty bảo hiểm, quỹ tương hỗ và quỹ hưu trí khi họ mua khối chứng khoán lớn cho các nhà quản lý quỹ.

Đối diện của bên mua chuyên nghiệp là bên bán. Không giống như bên mua, những nỗ lực của bên bán không bao gồm đầu tư trực tiếp. Thay vào đó, họ hỗ trợ thị trường đầu tư với các khuyến nghị cho việc hạ cấp, nâng cấp và đặt giá mục tiêu cho các khoản đầu tư.

Cùng nhau, hai bên (mua và bán) tạo nên các hoạt động chính của Phố Wall.

Giải thích bên mua

Một doanh nghiệp tham gia vào các hoạt động bên mua sẽ mua cổ phiếu, chứng khoán và các sản phẩm tài chính khác dựa trên nhu cầu và chiến lược của nhu cầu danh mục đầu tư của công ty hoặc khách hàng của họ. Hoạt động bên mua diễn ra trong nhiều cài đặt không giới hạn ở các tổ chức tài chính được đề cập ở trên. Họ cũng làm việc với các quỹ phòng hộ, ủy thác, quỹ đầu tư và thương nhân độc quyền để cung cấp tài sản cần thiết cho các thực thể thương mại lớn này.

Chìa khóa chính

• Bên mua là một bộ phận của Phố Wall được tạo thành từ các tổ chức đầu tư mua chứng khoán cho mục đích quản lý tiền. Bên bán đối diện với bên mua, chỉ cung cấp khuyến nghị đầu tư. Một doanh nghiệp tham gia vào các hoạt động bên mua sẽ mua cổ phiếu, chứng khoán và các sản phẩm tài chính khác dựa trên nhu cầu và chiến lược về nhu cầu danh mục đầu tư của công ty hoặc khách hàng của họ.

Người khổng lồ đầu tư bên mua

Toàn bộ quan điểm của đầu tư bên mua là tạo ra giá trị cho khách hàng của một công ty. Họ làm điều này bằng cách xác định và mua các tài sản được định giá thấp mà họ tin rằng sẽ đánh giá cao theo thời gian. Vì bên mua liên quan đến việc mua khối lượng lớn chứng khoán thị trường, các công ty uy tín nhất thường có sức mạnh thị trường lớn. Những người khổng lồ thị trường này cũng được theo dõi chặt chẽ bởi các nhà đầu tư và giới truyền thông.

6, 3 nghìn tỷ đô la

BlackRock là nhà quản lý đầu tư bên mua lớn nhất thế giới với tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) ở mức 6, 3 nghìn tỷ đô la Mỹ tính đến tháng 9 năm 2018.

Các công ty như BlackRock và Vanguard có thể làm thay đổi đáng kể giá thị trường khi họ đầu tư quy mô lớn vào các tên duy nhất. Tuy nhiên, các khoản đầu tư này thường không được tiết lộ trong thời gian thực và có thể hơi giống ma cho các nhà giao dịch thị trường. Hồ sơ 13-F của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) yêu cầu tiết lộ công khai bởi các nhà quản lý bên mua cho tất cả các cổ phần được mua và bán mỗi quý.

Theo dõi đầu tư bên mua

Hồ sơ 13-F hàng quý là một nguồn được khuyến nghị cho tất cả các loại nhà đầu tư theo dõi một số nhà đầu tư và nhà đầu tư hàng đầu của thị trường. Warren Buffett và công ty của ông, Berkshire Hathaway (BRK.A / B), là những ví dụ về cách các nhà đầu tư bên mua có thể hướng dẫn phương pháp đầu tư.

Hơn nữa, nhiều nhà đầu tư sẽ xem xét các khoản đầu tư lớn này và các thay đổi trong các khoản giữ đó, đặc biệt là chứng khoán như là một sự cân nhắc để tự thực hiện một giao dịch. Dữ liệu này có sẵn thông qua một số tài nguyên trực tuyến. Lấy ví dụ, dữ liệu cho thấy tính đến tháng 12 năm 2018 Berkshire có cổ phần lớn tại Apple (AAPL) ở mức 21, 5%. Vào thời điểm đó, Berkshire nắm giữ 5, 29% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của Apple.

Ưu điểm bên mua

Nhà đầu tư bên mua có nhiều lợi thế hơn các nhà giao dịch khác. Họ có thể đặt các giao dịch lô lớn giúp giảm thiểu chi phí giao dịch. Họ cũng có quyền truy cập vào một loạt các nguồn lực giao dịch nội bộ rất rộng giúp họ phân tích, xác định và hành động dựa trên các cơ hội đầu tư trong thời gian thực.

Mặc dù các nhà đầu tư bên mua được yêu cầu tiết lộ cổ phần của họ trong 13-F, thông tin này chỉ có sẵn hàng quý. Nhìn chung, nhìn chung có thể có lợi cho các nhà phân tích và công ty đầu tư bên mua để giữ cho nghiên cứu đầu tư của họ và danh sách theo dõi độc quyền. Mức độ cạnh tranh cao trong thị trường bên mua và bản chất kinh doanh của nó thường dẫn đến sự riêng tư xung quanh tất cả các ý tưởng giao dịch nhằm mang lại lợi thế giao dịch tối ưu nhất.

Nhà phân tích bên mua cũng sẽ tuân theo các quy định của Tổ chức Hoa hồng Chứng khoán Quốc tế (IOSCO).

Nhiệm vụ của một nhà phân tích bên mua

Nhà phân tích bên mua thực hiện vai trò nòng cốt trong trao đổi bên mua. Các nhà phân tích bên mua thường xuyên làm việc trong các công ty phi môi giới bao gồm cả lương hưu và các nhà cung cấp quỹ tương hỗ. Các nhà phân tích này cung cấp các khuyến nghị dựa trên nghiên cứu chỉ dành cho việc sử dụng các nhà cung cấp quỹ lớn này. Các nhà đầu tư cá nhân có thể thấy các khuyến nghị bên bán, nhưng công việc bên mua là hậu trường tại các công ty lớn, và các chiến lược nghiên cứu và kết quả phân tích của họ được giữ kín.

Các nhà phân tích làm việc ở phía mua tham gia nghiên cứu tài chính của các công ty và phát triển chiến lược đầu tư, thường bao gồm nghiên cứu chuyên sâu và mô hình tài chính. Họ cũng có thể nói chuyện trực tiếp với các công ty mà họ có lợi ích đầu tư. Các nhà phân tích bên mua chủ yếu đang tìm kiếm các công ty phù hợp với chiến lược của danh mục đầu tư dựa trên các thông số đầu tư nhất định và các công ty sẽ tạo ra lợi nhuận cao nhất theo thời gian.

Do vai trò của các nhà phân tích bên mua và bên bán khác nhau rõ rệt, một số công ty có thể triển khai một số chính sách nhất định để đảm bảo rằng các nỗ lực nghiên cứu được phân chia. Tại các công ty có cả nhà phân tích bên mua và bên bán, "Bức tường Trung Quốc" có thể được xây dựng để tách hai bộ phận, thường đòi hỏi các thủ tục và chính sách bảo mật ngăn chặn sự tương tác giữa hai đơn vị.

Ví dụ về thế giới thực

Trong ngành dịch vụ tài chính, các nhà quản lý quỹ tương hỗ và trao đổi hàng đầu mà các nhà đầu tư dựa vào để quản lý các khoản đầu tư phổ biến là một số công ty mua nổi tiếng nhất. Dữ liệu Statista đến hết tháng 9 năm 2018 xác định sau đây là các công ty mua lớn nhất thế giới theo tài sản được quản lý.

• BlackRock $ 6, 3 nghìn tỷ Tập đoàn tiên phong $ 4, 94 nghìn tỷ USD Cố vấn toàn cầu Street $ 2, 78 nghìn tỷ USD Trung thực $ 2, 45 nghìn tỷBNY Quản lý đầu tư Mellon $ 1, 89 nghìn tỷ