Đồng franc Thụy Sĩ (CHF) từ lâu đã được coi là một loại tiền tệ ổn định trong nền kinh tế toàn cầu và thường được các nhà đầu tư mua khi sự ổn định của các ngoại tệ khác có nguy cơ do môi trường kinh tế hoặc chính trị bất lợi. Sự ổn định của đồng franc là do các biện pháp của Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ để kiểm soát giá trị của tiền tệ và sự ổn định chính trị và tài chính của Thụy Sĩ.
Trước tháng 1 năm 2015, đã có một mức tối thiểu trên giá trị của đồng franc, đã bị xóa. Sàn hỗ trợ tỷ giá hối đoái giữa đồng euro và đồng franc Thụy Sĩ là 1, 20 CHF mỗi euro. Kể từ khi sàn này được gỡ bỏ, giá trị của đồng franc Thụy Sĩ đã giảm xuống. Đồng franc Thụy Sĩ là một loại tiền tệ quan trọng ở châu Âu; sức mạnh của nó, kết hợp với lãi suất thấp được cung cấp bởi các ngân hàng Thụy Sĩ, đã thu hút đầu tư và thế chấp từ người dân ở các quốc gia khác như Ba Lan và các quốc gia Baltic.
Các nhà hoạch định chính sách của Thụy Sĩ đã yêu cầu một số tổ chức giám sát quy định phù hợp của thị trường tài chính của đất nước, bao gồm Cơ quan giám sát thị trường tài chính Thụy Sĩ (FIMA) và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB), chịu trách nhiệm thực hiện chính sách tiền tệ của đất nước. Ở cấp quốc gia, Thụy Sĩ có mức độ minh bạch cao trong báo cáo thông tin tài chính và nó cung cấp cho công chúng một loạt dữ liệu bằng nhiều ngôn ngữ để hỗ trợ và thu hút đầu tư nước ngoài.
Rủi ro
Đầu tư vào đồng franc Thụy Sĩ cho những người nắm giữ đô la Mỹ đặc biệt hấp dẫn bởi vì có sự biến động ngắn hạn thấp trong tỷ giá hối đoái giữa đồng đô la và đồng franc Thụy Sĩ. Kể từ năm 1999, sự thay đổi trung bình hàng tháng về tỷ giá hối đoái của đồng đô la và đồng franc Thụy Sĩ là 1, 95%, cao hơn so với thay đổi hàng tháng về tỷ giá hối đoái giữa đồng euro và đồng franc Thụy Sĩ là 0, 85%. Từ tháng 1 năm 2015 đến tháng 10 năm 2015, một đồng franc Thụy Sĩ có tỷ giá hối đoái từ 93 cent đến 98 cent bằng tiền Mỹ. Về lâu dài, đồng franc Thụy Sĩ đã giảm giá trị so với đồng đô la 0, 04% kể từ tháng 10 năm 2010, 45% kể từ tháng 10 năm 2000 và 15% kể từ tháng 10 năm 1995. Đồng franc Thụy Sĩ đã cho thấy các giai đoạn mạnh và yếu của chu kỳ so với đồng đô la. Nhưng các chuyển động của thay đổi tỷ giá hối đoái đã dần dần, với đồng franc mạnh nhất của Thụy Sĩ xuất hiện vào tháng 6 năm 2001 sau khi tăng sức mạnh trong năm năm.
Một nhà đầu tư đang tìm cách đặt tiền vào đồng franc Thụy Sĩ nên làm như vậy với nhận thức về mô hình biến động lâu dài này và biến động thấp hàng tháng. Một cái nhìn mở rộng về đồng franc Thụy Sĩ cho thấy đồng tiền này đã giảm từ mức cao 6, 48 đô la vào tháng 12 năm 1920; đồng tiền đã chạm mức thấp 89 xu vào tháng 6 năm 2014.
Trong năm 2014, những người mua lớn nhất của đồng franc Thụy Sĩ là Đức, Hoa Kỳ và Pháp, với mỗi quốc gia mua lần lượt 21, 2%, 14, 1% và 8, 5% trong tổng xuất khẩu tiền tệ của Thụy Sĩ. Sự gia tăng sức mạnh gần đây của đồng franc Thụy Sĩ có thể phản ánh sự gia tăng tổng tài sản của SNB từ 2013 đến 2014 thêm 14% và tăng lưu thông tiền giấy thêm 2 nghìn tỷ franc Thụy Sĩ. SNB đã tăng giá trị của các khoản đầu tư ngoại tệ của mình từ 443 nghìn tỷ franc Thụy Sĩ lên 510 nghìn tỷ franc Thụy Sĩ từ 2013-2014.
Rủi ro lớn nhất đối với các nhà đầu tư tại thời điểm này là thời gian đồng franc Thụy Sĩ lấy lại sức mạnh sẽ được kéo dài trong bối cảnh hành vi suy thoái tổng thể xảy ra ở châu Âu. Mức thấp gần đây mà đồng franc Thụy Sĩ đạt được có thể được kéo dài hoặc khuếch đại cho mức thấp kỷ lục mới trong tương lai gần cùng với sự phát triển kém ở châu Âu. Khu vực đồng euro đã đưa ra một số dự đoán quá lạc quan cho tương lai trong năm năm qua.
Vào tháng 11 năm 2015, Chủ tịch SNB Thomas Jordan tuyên bố rằng đồng franc Thụy Sĩ đã được định giá quá cao và các biện pháp sẽ được thực hiện để can thiệp. Các mục tiêu chính sách tiền tệ hiện tại của SNB là nhằm đạt được kết quả dài hạn, nhưng các nhà đầu tư quan tâm đến đồng franc Thụy Sĩ nên xem xét các biện pháp này có hiệu quả như thế nào đối với các nền kinh tế thất bại ở châu Âu, hoạt động suy thoái ở châu Âu và lãi suất âm hiện tại tiền gửi ở Thụy Sĩ. Hiệu quả của lãi suất âm có thể bị tổn hại khi triển khai đồng thời với nền kinh tế châu Âu yếu.
Tuyên bố của Jordan cho thấy rằng một sự điều chỉnh thứ hai của đồng franc Thụy Sĩ có khả năng khiến nó được nhìn thấy dưới dạng tỷ giá hối đoái thấp. Mặc dù đây là tin tức tích cực cho các nhà đầu tư dài hạn, những người có thể quan tâm đến việc mua đồng franc Thụy Sĩ với giả định rằng chu kỳ thị trường của quốc gia sẽ thúc đẩy tăng trưởng tích cực trong tương lai, nhưng không chắc chắn nếu các biện pháp của SNB sẽ thành công như Jordan hy vọng họ sẽ.
Phần thưởng
Lãi suất của Thụy Sĩ là thấp nhất thế giới tính đến tháng 11 năm 2015 ở mức -0, 75%, sau khi bị kẹt ở mức 0% trong vài năm trước đó. Mặc dù vẫn giữ được danh tiếng là nơi trú ẩn an toàn của tiền tệ, triển vọng tương lai của đồng franc Thụy Sĩ vẫn không chắc chắn. Có rất ít tranh cãi về sức mạnh và sức mạnh tổng thể được cung cấp tại các thị trường châu Âu của các ngân hàng Thụy Sĩ, nhưng tỷ giá giảm của đồng franc Thụy Sĩ kết hợp với lãi suất âm của đất nước mang lại sự nhiệt tình cho các nhà đầu tư. Những động thái gần đây để rót vốn vào đồng franc Thụy Sĩ vì sự phát triển kém ở các quốc gia khác là một tín hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang giao dịch với nỗi sợ tiêu cực về nền kinh tế trong tương lai. Nền kinh tế của Thụy Sĩ phụ thuộc một phần vào sự phục hồi từ các cuộc khủng hoảng trước đây đã ảnh hưởng tiêu cực đến các nền kinh tế toàn cầu. Các nhà đầu tư không nên cung cấp niềm tin quá nhiệt tình vào đồng franc Thụy Sĩ trước khi những phát triển tích cực đã tấn công phần còn lại của châu Âu.
Phần thưởng tiềm năng trong tương lai cho một nhà đầu tư tồn tại niềm tin vào chính sách tiền tệ hiện tại của SNB để tạo môi trường cho tăng trưởng dài hạn. Các nhà đầu tư đang chờ đợi sự cải thiện chung của các nền kinh tế châu Âu sau tốc độ tăng trưởng thấp đã ảnh hưởng đến mọi quốc gia ở châu Âu do tính chất phụ thuộc lẫn nhau của các nền kinh tế châu Âu.
