Quỹ trái phiếu là gì?
Một quỹ trái phiếu, còn được gọi là quỹ nợ, đầu tư chủ yếu vào trái phiếu (chính phủ, thành phố, công ty, chuyển đổi) và các công cụ nợ khác, như chứng khoán được thế chấp (MBS), với mục tiêu chính là tạo thu nhập hàng tháng cho các nhà đầu tư. Nhiều lần, 401ks được gắn với quỹ trái phiếu.
Chìa khóa chính
- Một quỹ trái phiếu, còn được gọi là quỹ nợ, đầu tư chủ yếu vào trái phiếu (chính phủ, doanh nghiệp, thành phố, chuyển đổi) và các công cụ nợ khác, như chứng khoán được thế chấp (MBS), với mục tiêu chính là tạo thu nhập hàng tháng cho các nhà đầu tư. Các quỹ trái phiếu cung cấp đa dạng hóa ngay lập tức cho các nhà đầu tư với mức đầu tư tối thiểu yêu cầu thấp. Do mối quan hệ nghịch đảo giữa lãi suất và giá trái phiếu, trái phiếu dài hạn có rủi ro lãi suất cao hơn trái phiếu ngắn hạn.
Giới thiệu về đầu tư trái phiếu
Hiểu về quỹ trái phiếu
Một quỹ trái phiếu chỉ đơn giản là một quỹ tương hỗ chỉ đầu tư vào trái phiếu. Đối với nhiều nhà đầu tư, quỹ trái phiếu là một cách đầu tư vào trái phiếu hiệu quả hơn so với mua chứng khoán trái phiếu riêng lẻ. Không giống như chứng khoán trái phiếu riêng lẻ, quỹ trái phiếu không có ngày đáo hạn để trả nợ gốc, do đó, số tiền gốc đầu tư có thể dao động theo thời gian.
Ngoài ra, các nhà đầu tư gián tiếp tham gia vào tiền lãi được trả bằng chứng khoán trái phiếu cơ bản được tổ chức trong quỹ tương hỗ. Các khoản thanh toán lãi được thực hiện hàng tháng và phản ánh sự pha trộn của tất cả các trái phiếu khác nhau trong quỹ, điều đó có nghĩa là phân phối thu nhập lãi sẽ thay đổi hàng tháng. Một nhà đầu tư đầu tư vào một quỹ trái phiếu đang đặt tiền của mình vào một nhóm được quản lý bởi một người quản lý danh mục đầu tư. Thông thường, một nhà quản lý quỹ trái phiếu mua và bán theo điều kiện thị trường và hiếm khi nắm giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn.
Hầu hết các quỹ trái phiếu bao gồm một loại trái phiếu nhất định, chẳng hạn như trái phiếu doanh nghiệp hoặc chính phủ, và được xác định thêm theo khoảng thời gian đến ngày đáo hạn, chẳng hạn như ngắn hạn, trung hạn và dài hạn. Một số quỹ trái phiếu chỉ bao gồm trái phiếu an toàn, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ. Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ được coi là có chất lượng tín dụng cao nhất và không phải chịu xếp hạng. Trên thực tế, các quỹ trái phiếu chuyên về chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ, bao gồm Chứng khoán bảo vệ lạm phát Kho bạc (TIPS), là an toàn nhất, nhưng mang lại lợi nhuận tiềm năng thấp nhất.
Các quỹ khác chỉ đầu tư vào loại trái phiếu rủi ro nhất, đó là trái phiếu lãi suất cao hoặc rác. Các quỹ trái phiếu đầu tư vào các loại trái phiếu dễ bay hơi hơn có xu hướng mang lại lợi nhuận tiềm năng cao hơn. Tuy nhiên, các quỹ trái phiếu khác có sự kết hợp của các loại trái phiếu khác nhau để tạo ra các tùy chọn lớp đa tài sản. Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến trái phiếu, hộp kiểu trái phiếu Morningstar có thể được sử dụng để sắp xếp các tùy chọn đầu tư có sẵn cho các quỹ trái phiếu. Các loại quỹ trái phiếu có sẵn bao gồm: quỹ trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, quỹ trái phiếu đô thị, quỹ trái phiếu doanh nghiệp, quỹ chứng khoán được thế chấp (MBS), quỹ trái phiếu lợi tức cao, quỹ trái phiếu thị trường mới nổi và quỹ trái phiếu toàn cầu.
Lợi ích và rủi ro quỹ trái phiếu
Các quỹ trái phiếu là lựa chọn đầu tư hấp dẫn vì chúng thường dễ dàng cho các nhà đầu tư tham gia hơn là mua các công cụ trái phiếu riêng lẻ tạo nên danh mục đầu tư trái phiếu. Bằng cách đầu tư vào một quỹ trái phiếu, một nhà đầu tư chỉ cần trả tỷ lệ chi phí hàng năm bao gồm phí quản lý tiếp thị, hành chính và chuyên nghiệp, so với việc mua nhiều trái phiếu riêng biệt và xử lý các chi phí giao dịch liên kết với nhau.
Các quỹ trái phiếu cung cấp đa dạng hóa tức thời cho các nhà đầu tư với mức đầu tư tối thiểu yêu cầu thấp, vì quỹ thường có một nhóm trái phiếu khác nhau có kỳ hạn khác nhau, tác động của bất kỳ hoạt động nào của trái phiếu sẽ giảm đi nếu nhà phát hành đó không trả lãi hoặc gốc.
Một lợi ích khác của quỹ trái phiếu là cung cấp quyền truy cập cho các nhà quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp có chuyên môn để nghiên cứu và phân tích uy tín của các tổ chức phát hành trái phiếu và điều kiện thị trường trước khi mua hoặc bán ra khỏi quỹ. Ví dụ: người quản lý quỹ có thể thay thế trái phiếu khi tín dụng của nhà phát hành bị hạ cấp hoặc khi nhà phát hành "gọi", hoặc trả hết trái phiếu trước ngày đáo hạn.
Các quỹ trái phiếu có thể được bán bất cứ lúc nào với giá trị tài sản ròng thị trường hiện tại (NAV), điều này có thể dẫn đến lãi hoặc lỗ vốn. Trái phiếu cá nhân có thể khó dỡ hơn. Từ góc độ thuế, một số nhà đầu tư trong khung thuế cao hơn có thể thấy rằng họ có lợi suất sau thuế cao hơn từ khoản đầu tư vào quỹ trái phiếu đô thị miễn thuế thay vì đầu tư vào quỹ trái phiếu chịu thuế.
Do mối quan hệ nghịch đảo giữa lãi suất và giá trái phiếu, trái phiếu dài hạn có rủi ro lãi suất cao hơn trái phiếu ngắn hạn. Do đó, NAV của các quỹ trái phiếu có kỳ hạn dài hơn sẽ bị ảnh hưởng rất lớn bởi những thay đổi của lãi suất. Điều này, đến lượt nó, sẽ ảnh hưởng đến mức thu nhập lãi mà quỹ có thể phân phối cho những người tham gia hàng tháng.
