ĐỊNH NGH ofA Tỷ lệ trái phiếu
Tỷ lệ trái phiếu là tỷ lệ tài chính thể hiện đòn bẩy của công ty phát hành trái phiếu. Đòn bẩy đề cập đến bất kỳ vốn vay, chẳng hạn như nợ được phát hành dưới dạng trái phiếu. Tỷ lệ trái phiếu chính thức thể hiện tỷ lệ trái phiếu do một công ty phát hành theo tỷ lệ phần trăm của tổng cấu trúc vốn. Cấu trúc vốn đề cập đến cách một công ty tài trợ cho hoạt động và tăng trưởng của mình thông qua việc sử dụng các nguồn tài trợ khác nhau, cụ thể là nợ và vốn chủ sở hữu.
Tỷ lệ trái phiếu = (Giá trị trái phiếu đáo hạn sau một năm)
(Giá trị của trái phiếu đáo hạn sau một năm + giá trị vốn chủ sở hữu)
Tỷ lệ trái phiếu BREAKING DOWN
Tử số của tỷ lệ trái phiếu nắm bắt tổng giá trị của bất kỳ khoản nợ nào mà công ty phát hành với ngày đáo hạn trong hơn một năm. Nghĩa vụ nợ ngắn hạn, những nghĩa vụ có thời gian đáo hạn dưới một năm, không được xem xét trong tính toán này. Mẫu số nắm bắt toàn bộ cấu trúc vốn của công ty.
Giải thích tỷ lệ trái phiếu
Nợ có thể là một phương tiện thuận lợi hơn để tài trợ cho hoạt động vì lợi thế về thuế của nó. Nó cũng cho phép các công ty giữ quyền sở hữu, không giống như phát hành vốn cổ phần, cho phép các cổ đông bên ngoài sở hữu một phần của công ty. Mặc dù nợ có một số lợi thế so với vốn chủ sở hữu trong cơ cấu vốn, nhưng quá nhiều nợ có thể trở thành gánh nặng đối với bất kỳ công ty nào. Ví dụ, nếu doanh thu giảm cho công ty, do suy thoái hoặc nhu cầu ít hơn cho các sản phẩm của mình, công ty vẫn sẽ được yêu cầu trả lại các trái chủ của mình. Tỷ lệ trái phiếu cho phép các nhà đầu tư phân tích tải nợ của công ty và giúp đưa ra ý kiến về khả năng trả nợ của công ty và tránh phá sản trong trường hợp doanh thu giảm.
Nói chung, tỷ lệ trái phiếu vượt quá 33% được xem là đòn bẩy trên trung bình. Ngoại lệ điển hình cho điều này áp dụng cho các công ty tiện ích, thường có tỷ lệ ở mức này hoặc mức cao hơn. Tỷ lệ trái phiếu là một trong nhiều tỷ lệ được sử dụng để kiểm tra sức khỏe tài chính của các tổ chức phát hành trái phiếu và cần được phân tích kết hợp với phân tích tỷ lệ khác.
