Lợi tức tiền mặt là gì?
Lợi tức tiền mặt là một tính toán cơ bản được sử dụng để ước tính lợi nhuận từ một tài sản tạo ra thu nhập. Lợi tức tiền mặt cũng đề cập đến tổng số tiền phân phối được trả hàng năm bởi một ủy thác thu nhập tính theo tỷ lệ phần trăm của giá hiện tại. Lợi tức tiền mặt là một kỹ thuật đo lường có thể được sử dụng để so sánh các ủy thác đơn vị khác nhau.
Thuật ngữ này cũng được gọi là "hoàn trả tiền mặt".
Hiểu về năng suất tiền mặt
Lợi tức tiền mặt rất hữu ích khi ước tính ban đầu lợi nhuận từ khoản đầu tư và có thể được tính như sau:
Lợi tức tiền mặt có số lượng hạn chế. Số liệu có thể vượt quá năng suất nếu một phần của phân phối bao gồm "hoàn vốn", chứ không phải là "hoàn vốn", như trường hợp thường tin tưởng vào thu nhập. Ngoài ra, như một biện pháp hoàn thuế trước thuế, nó không xem xét thuế.
Ví dụ: nếu một căn hộ có giá 200.000 đô la tạo ra thu nhập cho thuê hàng tháng là 1.000 đô la, lợi tức tiền mặt trên cơ sở hàng năm sẽ là: 6% (1000 đô la * 12 / 200.000 đô la = 0, 06).
Trong bối cảnh tin tưởng thu nhập, giả sử một ủy thác với giá thị trường hiện tại là 20 đô la trả 2 đô la trong phân phối hàng năm, bao gồm 1, 50 đô la thu nhập và 50 xu hoàn vốn. Lợi tức tiền mặt trong trường hợp này là 10%; tuy nhiên, do một phần của phân phối bao gồm hoàn vốn, nên lợi suất thực tế là 7, 5%. Thước đo năng suất tiền mặt vượt quá lợi nhuận trong trường hợp này.
Tính toán năng suất tiền mặt và giá trị bất động sản
Trong khi năng suất tiền mặt có thể được sử dụng trong một số trường hợp; số liệu thường được sử dụng trong thị trường bất động sản khi định giá các tài sản thương mại - đặc biệt là các tài sản liên quan đến việc vay nợ dài hạn. Lợi tức tiền mặt cũng có thể được sử dụng khi xác định nếu một tài sản bị định giá thấp. Khi nợ được ghi nhận trong một giao dịch bất động sản (như thường lệ), lợi nhuận thực tế của khoản đầu tư khác với lợi tức đầu tư tiêu chuẩn (ROI).
Lợi tức tiền mặt không bao gồm bất kỳ sự đánh giá hoặc khấu hao trong đầu tư. Các tính toán dựa trên ROI tiêu chuẩn sẽ kết hợp tổng lợi nhuận của khoản đầu tư; mặt khác, lợi tức tiền mặt chỉ đơn giản là đo lường lợi tức của tiền mặt thực tế đầu tư.
Ngược lại với phân phối phiếu giảm giá hàng tháng, lợi tức tiền mặt không phải là một khoản chi hoàn toàn được hứa hẹn. Khi dự báo, lợi tức tiền mặt chỉ có thể được sử dụng như một ước tính để đánh giá tiềm năng trong tương lai.
Chìa khóa chính
- Lợi tức tiền mặt được sử dụng để tính lợi nhuận từ một tài sản tạo ra thu nhập. Nó được sử dụng rộng rãi trong việc định giá các tính toán bất động sản thương mại. Nó có thể được sử dụng để xác định xem một tài sản được định giá quá cao hay bị định giá thấp. Nhưng nó không phải là một khoản chi hoàn toàn được hứa hẹn. Nó không thể hoàn toàn dựa vào độ chính xác vì số liệu có thể vượt quá năng suất nếu một phần của phân phối bao gồm hoàn vốn thay vì hoàn vốn.
Ví dụ về năng suất tiền mặt
Giả sử một công ty bất động sản mua một tòa nhà với giá 500.000 đô la. Nó chi thêm 100.000 đô la để sửa chữa tòa nhà. Để tài trợ cho việc mua hàng của mình, công ty thực hiện thanh toán xuống 100.000 đô la và vay khoản vay 400.000 đô la với khoản thanh toán thế chấp hàng năm là 20.000 đô la. Công ty kiếm được 50.000 đô la thu nhập cho thuê trong năm đầu tiên.
Tính toán cho lợi tức tiền mặt của nó bắt đầu bằng dòng tiền. Dòng tiền cho công ty là 50.000 - 20.000 đô la = 30.000 đô la. Tổng số tiền đầu tư vào tòa nhà là 220.000 đô la = 100.000 đô la (thanh toán xuống) + 100.000 đô la (sửa chữa tòa nhà) + 20.000 đô la (thanh toán thế chấp). Lợi tức tiền mặt của tòa nhà là 13, 6%.
