Lệnh dự phòng là gì?
Lệnh dự phòng là một lệnh chỉ được thực hiện khi các điều kiện nhất định liên quan đến bảo mật được giao dịch, hoặc liên quan đến bảo mật được chỉ định khác, đã được thực hiện. Điều kiện tiên quyết như vậy phạm vi trong phạm vi và độ sâu.
Trong một trường hợp đơn giản, một lệnh dự phòng có thể phụ thuộc vào khả năng của người mua tiềm năng bán một bảo mật khác nhau trong danh mục đầu tư của họ để giải phóng tiền để mua hàng. Trong một tình huống phức tạp hơn, việc thực hiện lệnh dự phòng tùy chọn có thể phụ thuộc vào giá cổ phiếu của cổ phiếu cơ sở của quyền chọn.
Lệnh dự phòng hoạt động như thế nào
Một lệnh dự phòng đòi hỏi một số loại đơn đặt hàng khác nhau sẽ chỉ thực hiện sau khi các điều kiện nhất định được đáp ứng. Thứ tự phụ thuộc vào một yếu tố hoặc tập hợp các yếu tố thực thi.
Ví dụ về các đơn đặt hàng dự phòng
Có lẽ hình thức đơn giản nhất của lệnh dự phòng là một lệnh giới hạn. Điều này xác định rằng một đơn đặt hàng sẽ chỉ được thực hiện tại (hoặc tốt hơn) một mức giá giới hạn được chỉ định nhất định. Đối với một lệnh giới hạn mua, giá trị này sẽ đại diện cho một số giá tối thiểu được xác định trước và đối với một lệnh giới hạn bán tối đa được xác định trước. Các đơn đặt hàng thực tế có thể được lấp đầy tốt hơn các giới hạn, tương ứng dưới mức tối thiểu hoặc trên mức tối đa - nhưng không bao giờ tệ hơn giới hạn dự phòng.
Lệnh dừng hoặc dừng lỗ cũng có thể được xem là lệnh dự phòng vì nó không trở thành lệnh thị trường cho đến khi giá của cổ phiếu được bán đạt đến mức giá định trước. Loại lệnh này rất hữu ích khi áp dụng cho việc bán hoặc mua quyền chọn, cũng như thiết lập bảo vệ nhược điểm ở các vị trí chứng khoán để thoát ra trong một thị trường gấu. Những sửa đổi khác để dừng lệnh cũng có thể được đưa vào như dừng theo dõi.
Một đơn hàng tất cả hoặc không (AON) là một đơn hàng thực thi tùy thuộc vào việc có được kích thước đơn hàng đầy đủ được thực thi cùng một lúc. Nếu một nhà giao dịch muốn mua 10.000 cổ phiếu XYZ 'tất cả hoặc không', thì anh ta hoặc cô ta sẽ từ chối thực hiện bất cứ điều gì ít hơn 10.000 cổ phiếu đầy đủ.
Một lệnh ngay lập tức hoặc hủy bỏ (IOC) là một lệnh phụ thuộc vào việc được thực thi ngay lập tức. Nếu một đơn đặt hàng không thể được điền toàn bộ hoặc một phần trong một khoảng thời gian rất ngắn thì nó sẽ bị hủy. Giả sử một nhà giao dịch muốn mua 10.000 cổ phiếu của cổ phiếu XYZ với giá giới hạn là 20 đô la và được chỉ định ngay lập tức hoặc hủy bỏ. Nếu kích thước ưu đãi (hỏi) ở mức 20, 00 đô la chỉ dành cho 2.500 cổ phiếu, những người bán khác sẽ phải tham gia. Nhưng vì nó được chỉ định là IOC, nên chỉ 2.500 cổ phiếu có thể kết thúc giao dịch.
Lệnh điền hoặc giết (FOK) là một lệnh kết hợp cả hai trường hợp tất cả hoặc không và ngay lập tức hoặc hủy bỏ. Do đó, lệnh trên sẽ chỉ được thực hiện nếu tất cả 10.000 cổ phiếu có thể được điền trong một khoảng thời gian rất ngắn.
Các lệnh dự phòng khác cũng tồn tại như lệnh ngày, là lệnh giới hạn hoặc dừng hết hạn vào cuối ngày giao dịch. Các lệnh khác chỉ định mua giá thị trường khi mở (MOO) hoặc thị trường đóng (MOC), cũng có thể được chỉ định là lệnh giới hạn thay vì tại thị trường.
