Lệnh dự phòng là gì?
Lệnh dự phòng là một lệnh được liên kết đến và yêu cầu thực hiện một sự kiện khác. Lệnh dự phòng sẽ trở thành trực tiếp hoặc được thực thi khi sự kiện xảy ra. Một ví dụ là lệnh dừng lỗ. Việc dừng lỗ để bán phụ thuộc vào bảo mật đầu tiên được mua.
Một trật tự dự phòng còn được gọi là một thứ tự có điều kiện.
Chìa khóa chính
- Một lệnh dự phòng là một lệnh phụ thuộc vào một sự kiện cụ thể xảy ra. Các giao dịch có thể phụ thuộc lẫn nhau, chẳng hạn như khi hai hoặc nhiều lệnh cần được thực thi cùng một lúc. Các giao dịch có thể phụ thuộc vào một đơn hàng hoặc sự kiện khác, chẳng hạn như khi một điểm dừng lỗ được tự động gửi đi sau khi giao dịch được thực hiện.
Hiểu thứ tự dự phòng
Các đơn đặt hàng liên tục phụ thuộc vào một cái gì đó khác xảy ra trước khi đơn hàng dự phòng được xử lý.
Một thứ tự dự phòng có thể là:
- Một lệnh liên quan đến việc thực hiện đồng thời hai hoặc nhiều giao dịch. Một lệnh trong đó việc thực hiện phụ thuộc vào việc thực hiện một lệnh khác. Một lệnh trong đó việc thực hiện phụ thuộc vào các tiêu chí cụ thể, chẳng hạn như giá, khối lượng, thời gian hoặc các yếu tố khác được đáp ứng.
Trong một giao dịch đồng thời, các đơn đặt hàng phụ thuộc lẫn nhau, vì tất cả các đơn đặt hàng cần được xử lý cùng một lúc. Nếu chúng không thể được xử lý cùng một lúc, các đơn đặt hàng vẫn đang chờ xử lý cho đến khi chúng có thể được thực thi cùng một lúc.
Một đơn hàng dự phòng cũng có thể được dựa trên một đơn đặt hàng hoặc sự kiện khác. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể thực hiện một tùy chọn mua lệnh tùy thuộc vào việc được điền vào lệnh mua cổ phiếu. Chỉ khi họ sở hữu cổ phiếu thì lệnh tùy chọn mới được thực thi. Người giao dịch cũng có thể yêu cầu các lệnh được thực hiện đồng thời.
Các tiêu chí mà một đơn hàng phụ thuộc vào cũng có thể bao gồm khối lượng, giá cả, thời gian hoặc một loạt các công cụ cơ bản hoặc kỹ thuật khác. Ví dụ, một đơn đặt hàng có thể phụ thuộc vào bảo mật đạt đến một mức giá nhất định, có một khối lượng nhất định và đạt được cả hai điều này trong một số giờ nhất định trong ngày.
Đội ngũ sử dụng
Các lệnh dự phòng rất hữu ích vì chúng cho phép một nhà giao dịch thực hiện chiến lược hoặc nhiều vị trí, một khi sự kiện ban đầu xảy ra. Nếu một nhà giao dịch phải đăng từng giao dịch theo thứ tự liên tục, nó có thể khiến họ dễ bị tổn thất hoặc thay đổi giá. Ví dụ: giả sử một nhà giao dịch muốn mua một cổ phiếu ở mức 50 đô la, nhưng họ cũng muốn đặt mức dừng lỗ ở mức 49, 85 đô la và lệnh bán (mục tiêu) ở mức 50, 30 đô la ngay khi họ sở hữu cổ phiếu. Điều này được gọi là một thứ tự ngoặc.
Họ có thể làm điều này bằng tay, nhưng nếu giá cổ phiếu di chuyển rất nhanh, họ có thể không nhận được đơn đặt hàng kịp thời. Nếu lệnh dừng lỗ và mục tiêu được gửi ra tùy thuộc vào lệnh mua được lấp đầy, nhà giao dịch biết rằng liệu cổ phiếu tăng hay giảm họ có lệnh ra để nắm bắt lợi nhuận và kiểm soát rủi ro.
Ngoài ra, có một vấn đề khác với việc làm bằng tay. Nếu bạn mua một cổ phiếu và cố gắng đặt lệnh bán cao hơn giá và dưới giá (mục tiêu và dừng lỗ), phần mềm có thể sẽ không cho phép bạn làm điều đó. Điều này là do nền tảng giao dịch nghĩ rằng bạn đang cố gắng bán hai lần. Nhưng, nếu dừng lỗ và mục tiêu phụ thuộc vào vị trí ban đầu, nó biết rằng nếu đạt đến mức dừng lỗ hoặc mục tiêu, lệnh đó sẽ đóng vị trí và lệnh khác có thể bị hủy vì vị trí ban đầu không còn tồn tại. Phần mềm biết rằng bạn không cố gắng bán hai lần và vì vậy nó sẽ cho phép bạn đưa ra cả hai đơn hàng cùng một lúc. Một trong các lệnh dự phòng sẽ bị hủy nếu lệnh dự phòng khác được điền, trong trường hợp này.
Hầu hết các nhà môi giới cung cấp chức năng đặt hàng dự phòng. Điều này có thể đến thông qua các loại đơn đặt hàng khác nhau, chẳng hạn như đơn đặt hàng giỏ, đơn đặt hàng tùy chọn nhiều chân hoặc đơn đặt hàng khung. Nhà giao dịch nhập những gì họ muốn xảy ra trước, sau đó đặt tham số cho (các) thứ tự dự phòng. Trên một đơn đặt hàng khung (tạo ra các đơn hàng dự phòng) có nghĩa là đặt đơn hàng ban đầu. Sau đó, mức dừng lỗ và mục tiêu được thiết lập. Lệnh dừng lỗ và lệnh đích chỉ được triển khai nếu lệnh ban đầu được thực thi.
Ví dụ đặt hàng dự phòng trong thị trường tùy chọn
Các lệnh dự phòng thường được sử dụng trong thị trường quyền chọn, vì một số giao dịch quyền chọn có nhiều chân.
Ví dụ: chiến lược mua-viết liên quan đến việc mua đồng thời một vị thế cổ phiếu dài và viết tùy chọn cuộc gọi chống lại vị trí đó. Nhà giao dịch có thể đặt lệnh mua cho vị thế cổ phiếu dài phụ thuộc vào tùy chọn cuộc gọi được viết ở một mức giá nhất định hoặc ngược lại.
Nếu không có lệnh dự phòng, các nhà giao dịch sẽ phải thực hiện hai giao dịch riêng biệt. Nếu giá thay đổi giữa hai lệnh, nhà giao dịch có thể gặp rủi ro tăng cao hoặc có khả năng giá xấu hơn (hoặc tốt hơn) so với dự kiến của một trong các giao dịch. Lệnh dự phòng đảm bảo rằng vị trí được mở chính xác như người giao dịch mong đợi.
