Đối tác là gì?
Đối tác là bên khác tham gia vào giao dịch tài chính và mọi giao dịch phải có đối tác để giao dịch được thực hiện. Cụ thể hơn, mọi người mua một tài sản phải được ghép đôi với một người bán sẵn sàng bán và ngược lại. Ví dụ: đối tác của người mua tùy chọn sẽ là người viết tùy chọn. Đối với bất kỳ giao dịch hoàn chỉnh nào, một số đối tác có thể được tham gia (ví dụ: việc mua 1.000 cổ phiếu được lấp đầy bởi mười người bán 100 cổ phiếu mỗi bên).
Đối tác
Giải thích đối tác
Thuật ngữ đối tác có thể đề cập đến bất kỳ thực thể nào ở phía bên kia của một giao dịch tài chính. Điều này có thể bao gồm các giao dịch giữa các cá nhân, doanh nghiệp, chính phủ hoặc bất kỳ tổ chức nào khác. Ngoài ra, cả hai bên không phải có quan điểm bình đẳng liên quan đến loại thực thể liên quan. Điều này có nghĩa là một cá nhân có thể là đối tác của một doanh nghiệp và ngược lại. Trong mọi trường hợp xảy ra hợp đồng chung hoặc thỏa thuận trao đổi, một bên sẽ được coi là đối tác hoặc các bên là đối tác của nhau. Điều này cũng áp dụng cho các hợp đồng kỳ hạn và các loại hợp đồng khác.
Một đối tác đưa rủi ro đối tác vào phương trình. Đây là rủi ro mà đối tác sẽ không thể thực hiện kết thúc giao dịch của họ. Tuy nhiên, trong nhiều giao dịch tài chính, đối tác không được biết và rủi ro đối tác được giảm thiểu thông qua việc sử dụng các công ty thanh toán bù trừ. Trên thực tế, với giao dịch trao đổi thông thường, chúng tôi không bao giờ biết đối tác của mình là ai trong bất kỳ giao dịch nào và thường sẽ có một vài đối tác tạo nên một giao dịch.
Chìa khóa chính
- Đối tác chỉ đơn giản là mặt khác của giao dịch - người mua là đối tác của người bán. Đối tác có thể bao gồm các giao dịch giữa các cá nhân, doanh nghiệp, chính phủ hoặc bất kỳ tổ chức nào khác. Rủi ro đối tác là rủi ro mà phía bên kia của giao dịch sẽ không thể thực hiện được kết thúc giao dịch của họ. Tuy nhiên, trong nhiều giao dịch tài chính, đối tác không được biết và rủi ro đối tác được giảm thiểu thông qua việc sử dụng các công ty thanh toán bù trừ.
Các loại đối tác
Các đối tác trong một giao dịch có thể được phân loại theo nhiều cách. Có ý tưởng về đối tác tiềm năng của bạn trong một môi trường nhất định có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách thị trường có khả năng hành động dựa trên sự hiện diện / đơn đặt hàng / giao dịch của bạn và các nhà giao dịch theo phong cách tương tự khác. Đây chỉ là một vài ví dụ điển hình:
- Bán lẻ : đây là những nhà đầu tư cá nhân bình thường hoặc những người giao dịch không chuyên nghiệp khác. Họ có thể giao dịch thông qua một nhà môi giới trực tuyến như E-Trade hoặc một nhà môi giới bằng giọng nói như Charles Schwab. Thông thường, các nhà giao dịch bán lẻ được coi là đối tác mong muốn vì họ được cho là ít thông tin hơn, có các công cụ giao dịch ít tinh vi hơn và sẵn sàng mua tại phiếu mua hàng và bán với giá thầu. Các nhà tạo lập thị trường (MM): Chức năng chính của những người tham gia này là cung cấp thanh khoản cho thị trường, tuy nhiên họ cũng cố gắng kiếm lợi nhuận từ thị trường. Họ có đầu mối thị trường lớn, và thường sẽ là một phần đáng kể của giá thầu và ưu đãi có thể nhìn thấy được hiển thị trên sách. Lợi nhuận được thực hiện bằng cách cung cấp thanh khoản và thu thập ECNrebates, cũng như di chuyển thị trường để tăng vốn khi hoàn cảnh có thể thu được lợi nhuận. Thương nhân thanh khoản: Đây là những nhà sản xuất phi thị trường thường có phí rất thấp và nắm bắt lợi nhuận hàng ngày bằng cách thêm thanh khoản và nắm bắt các khoản tín dụng ECN. Như với các nhà tạo lập thị trường, họ cũng có thể kiếm được vốn bằng cách điền vào giá thầu (ưu đãi) và sau đó đăng đơn đặt hàng trên ưu đãi (giá thầu) ở mức giá bên trong hoặc bên ngoài giá thị trường hiện tại. Những nhà giao dịch này vẫn có thể có đầu mối thị trường, nhưng ít hơn so với các nhà tạo lập thị trường. Thương nhân kỹ thuật: Trong hầu hết mọi thị trường, sẽ có các nhà giao dịch giao dịch dựa trên các mức biểu đồ, cho dù từ các chỉ số thị trường, hỗ trợ và kháng cự, đường xu hướng hoặc mô hình biểu đồ. Những thương nhân này theo dõi các điều kiện nhất định để phát sinh trước khi bước vào một vị trí; theo cách này, có khả năng họ có thể xác định chính xác hơn các rủi ro và phần thưởng của một giao dịch cụ thể. Ở các cấp độ kỹ thuật thường được biết đến, các nhà giao dịch thanh khoản và DMM có thể trở thành các nhà giao dịch kỹ thuật. Mặc dù không phải lúc nào cũng theo cách mong đợi - DMM có thể kích hoạt sai các cấp kỹ thuật khi biết các nhóm thương nhân lớn sẽ bị ảnh hưởng, do đó tạo ra một lượng lớn cổ phiếu. (Tìm hiểu thêm trong Chiến lược phân tích kỹ thuật của chúng tôi cho người mới bắt đầu .) Thương nhân thời điểm: Có nhiều loại giao dịch động lượng khác nhau. Một số người sẽ ở lại với một cổ phiếu động lực trong nhiều ngày (mặc dù họ chỉ giao dịch trong ngày) trong khi những người khác sẽ sàng lọc "cổ phiếu đang di chuyển", liên tục cố gắng nắm bắt sự biến động nhanh chóng của cổ phiếu trong các sự kiện tin tức, khối lượng hoặc tăng giá. Những người giao dịch thường thoát ra khi phong trào đang có dấu hiệu chậm lại… Những người giao dịch này có thể nhỏ hoặc lớn, mặc dù một số loại giao dịch chênh lệch giá sẽ đòi hỏi một lượng lớn sức mua để tận dụng triệt để sự thiếu hiệu quả. Các loại "chênh lệch giá" khác có thể được truy cập đối với các nhà giao dịch nhỏ hơn như khi giao dịch với các công cụ có tương quan cao và độ lệch ngắn hạn từ ngưỡng tương quan.
Đối tác trong giao dịch tài chính
Trong trường hợp mua hàng hóa từ một cửa hàng bán lẻ, người mua và nhà bán lẻ là đối tác trong giao dịch. Xét về thị trường tài chính, người bán trái phiếu và người mua trái phiếu là đối tác.
Trong một số tình huống nhất định, nhiều đối tác có thể tồn tại như một tiến trình giao dịch. Mỗi trao đổi tiền, hàng hóa hoặc dịch vụ để hoàn thành giao dịch có thể được coi là một loạt các đối tác. Ví dụ: nếu người mua mua một sản phẩm bán lẻ trực tuyến để được vận chuyển đến nhà của họ, thì người mua và nhà bán lẻ là đối tác, cũng như người mua và dịch vụ giao hàng.
Nói chung, bất cứ khi nào một bên cung cấp tiền, hoặc vật phẩm có giá trị, để đổi lấy thứ gì đó từ bên thứ hai, các đối tác tồn tại. Các đối tác phản ánh bản chất hai mặt của giao dịch.
Rủi ro đối tác
Khi giao dịch với một đối tác, có một rủi ro bẩm sinh là một trong những người hoặc thực thể liên quan sẽ không thực hiện nghĩa vụ của họ. Điều này đặc biệt đúng đối với các giao dịch ngoài quầy (OTC). Ví dụ về điều này bao gồm rủi ro rằng nhà cung cấp sẽ không cung cấp hàng hóa hoặc dịch vụ sau khi thanh toán được xử lý hoặc người mua sẽ không trả nghĩa vụ nếu hàng hóa được cung cấp trước. Nó cũng có thể bao gồm rủi ro rằng một bên sẽ rút lui khỏi thỏa thuận trước khi giao dịch xảy ra nhưng sau khi đạt được thỏa thuận ban đầu.
Đối với các thị trường có cấu trúc, chẳng hạn như thị trường chứng khoán hoặc tương lai, rủi ro đối tác tài chính được giảm thiểu bởi các nhà thanh toán bù trừ và trao đổi. Khi bạn mua một cổ phiếu, bạn không cần phải lo lắng về khả năng tài chính của người ở phía bên kia của giao dịch. Nhà thanh toán bù trừ hoặc trao đổi bước lên làm đối tác, đảm bảo các cổ phiếu bạn đã mua hoặc số tiền bạn mong đợi từ việc bán.
Rủi ro đối tác đã đạt được tầm nhìn lớn hơn sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. AIG nổi tiếng tận dụng xếp hạng tín dụng AAA của mình để bán (ghi) giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định (CDS) cho các đối tác muốn bảo vệ mặc định (trong nhiều trường hợp, trên các đợt CDO). Khi AIG không thể đăng thêm tài sản thế chấp và được yêu cầu cung cấp tiền cho các đối tác trong bối cảnh các nghĩa vụ tham chiếu xấu đi, chính phủ Hoa Kỳ đã cứu trợ họ.
