Rủi ro chu kỳ là gì?
Rủi ro theo chu kỳ là rủi ro của chu kỳ kinh doanh hoặc các chu kỳ kinh tế khác ảnh hưởng xấu đến lợi nhuận của khoản đầu tư, loại tài sản hoặc lợi nhuận của một công ty cá nhân.
Chìa khóa chính
- Rủi ro theo chu kỳ là rủi ro của chu kỳ kinh doanh hoặc các chu kỳ kinh tế khác ảnh hưởng xấu đến lợi nhuận của khoản đầu tư, loại tài sản hoặc lợi nhuận của một công ty cá nhân. Rủi ro theo chu kỳ thường không có thước đo hữu hình mà thay vào đó được phản ánh trong giá hoặc định giá tài sản được coi là có rủi ro chu kỳ cao hơn hoặc thấp hơn so với thị trường. Một số công ty có nhiều biến động hơn những người khác, đang vật lộn trong thời kỳ suy thoái kinh tế và xuất sắc khi quá trình phục hồi đang diễn ra. Các nhà đầu tư được khuyến khích để kiểm soát các rủi ro theo chu kỳ và sử dụng các chiến lược để thu lợi từ họ.
Rủi ro chu kỳ hoạt động như thế nào
Rủi ro theo chu kỳ tồn tại bởi vì nền kinh tế rộng lớn đã được chứng minh là di chuyển theo chu kỳ Thời kỳ hiệu suất cao nhất sau đó là suy thoái, sau đó là một máng hoạt động thấp. Giữa đỉnh và đáy của một chu kỳ kinh doanh hoặc kinh tế, các khoản đầu tư có thể giảm giá trị, phản ánh lợi nhuận thấp hơn và sự không chắc chắn xung quanh lợi nhuận trong tương lai.
Rủi ro chu kỳ thường không có biện pháp hữu hình mà thay vào đó được phản ánh trong giá hoặc định giá tài sản được coi là có rủi ro chu kỳ cao hơn hoặc thấp hơn so với thị trường. Một số công ty có nhiều biến động hơn những người khác, vật lộn trong thời kỳ suy thoái kinh tế và xuất sắc khi sự phục hồi đang được tiến hành. Để phản ánh những rủi ro liên quan đến giá cổ phiếu không ổn định của họ, các công ty này thường giao dịch với mức định giá thấp hơn.
Các lĩnh vực chứng khoán phòng thủ, chẳng hạn như mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng tập trung vào thực phẩm, điện, nước và gas, ít bị ảnh hưởng bởi biến động kinh tế vì các sản phẩm của họ được coi là mua hàng thiết yếu ngay cả trong thời kỳ suy thoái. Ngược lại, chi phí tùy ý có xu hướng giảm trong thời kỳ suy thoái, ảnh hưởng, ví dụ, cổ phiếu tùy ý của người tiêu dùng chuyên về các mặt hàng xa xỉ, giải trí và giải trí.
Quan trọng
Các doanh nghiệp và lĩnh vực cá nhân cũng có thể trải qua các chu kỳ thị trường gây ra bởi các rủi ro cá nhân.
Các loại rủi ro theo chu kỳ
Chu kỳ kinh tế hoặc kinh doanh bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố, bao gồm đầu tư của công ty, chi tiêu tiêu dùng và ngân hàng cho vay tiền với mức giá phải chăng. Để xử lý tốt hơn các rủi ro theo chu kỳ, các nhà đầu tư nên theo dõi các chỉ số sau, mỗi chỉ số có thể giúp chúng tôi xác định vị trí của chúng tôi trong chu kỳ.
Lạm phát
Việc tăng giá hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế có tính chu kỳ cao và có thể gây rủi ro cho chính nhà đầu tư, đồng thời gây ra rủi ro theo chu kỳ trong nền kinh tế. Đó là lý do tại sao các chỉ số lạm phát thường được sử dụng, như Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá bán buôn (WPI), được theo dõi chặt chẽ.
Để quản lý rủi ro lạm phát, các nhà đầu tư thường chuyển sang các giao dịch lạm phát cung cấp sự bảo vệ và tiềm năng tăng giá có thể trong thời điểm giá tăng. Chứng khoán bảo vệ lạm phát kho bạc (TIPS) là một giao dịch lạm phát phổ biến có thể bảo vệ các nhà đầu tư. Các lĩnh vực tăng trưởng cao của nền kinh tế cũng là lĩnh vực đầu tư hàng đầu khi lạm phát đang gia tăng.
Lãi suất
Khi lạm phát tăng, các ngân hàng trung ương tìm cách khuyến khích mọi người chi tiêu ít hơn bằng cách tăng lãi suất. Cuối cùng, điều này dẫn đến nhu cầu giảm dần và doanh thu và giá cổ phiếu của công ty giảm.
Các nhà đầu tư thường xuyên tập trung vào đường cong lợi suất để xác định liệu lãi suất có khả năng tăng trong tương lai hay không. Dấu hiệu cho thấy chi phí vay cao hơn sắp tới thường khiến các cổ phiếu theo chu kỳ rơi ra khỏi sự ủng hộ và phòng thủ, các công ty giàu tiền mặt tăng vọt về mức độ phổ biến.
Chi phí vốn
Các công ty thường trở nên tham lam khi thời gian là tốt. Công suất được tăng cường và cạnh tranh tăng cường cho đến khi cung vượt xa cầu và lợi nhuận biến mất.
Các nhà đầu tư có thể xem xét chi tiêu vốn (CapEx) đến tỷ lệ khấu hao để xác định các dấu hiệu đầu tư quá mức. Hiệu quả chi tiêu vốn trên toàn bộ các quốc gia cũng có thể được theo dõi bằng cách kiểm tra tỷ lệ sử dụng năng lực. Trong lịch sử, tỷ lệ 82% hoặc cao hơn gợi ý rằng suy thoái kinh tế có thể sắp tới
Phương pháp rủi ro theo chu kỳ
Một vài chiến lược đầu tư phổ biến tồn tại để cung cấp giảm thiểu rủi ro và cơ hội hoàn vốn trong các chu kỳ thị trường khác nhau. Bảo hiểm rủi ro vĩ mô và luân chuyển ngành là hai chiến lược mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để quản lý và thu lợi từ các rủi ro theo chu kỳ.
Chiến lược luân chuyển ngành và phòng ngừa vĩ mô được quản lý tích cực chiến lược đầu tư giúp các nhà đầu tư điều hướng qua các chu kỳ thị trường, giảm thiểu tổn thất và nắm bắt cơ hội kiếm lợi nhuận.
