Trong khi các vi phạm thông tin gần đây đã thúc đẩy sự phản đối của công chúng, sự sẵn có rộng rãi của dữ liệu cũng đã nổi lên như một nguồn tốt. Các nhà đầu tư và phân tích nghiên cứu đã ngày càng tìm ra những cách sáng tạo để tận dụng thông tin mới có sẵn.
Điều này đã được chứng minh đặc biệt đúng trong thế giới đầu tư có trách nhiệm, vốn đã phát triển đáng kể trong những năm gần đây. Theo báo cáo của McKinsey năm 2017, hơn 25% AUM toàn cầu được đầu tư vào các chiến lược tuân thủ các nguyên tắc ESG (môi trường, xã hội và quản trị) - tăng 600% trong một thập kỷ trước. Stephen Franco, giám đốc điều hành của Đầu tư sáng tạo xã hội tại US Trust, phát biểu tại hội nghị Total Impact ở Philadelphia tuần trước.
Trong hai ngày, nhiều người tham dự hội nghị đã củng cố quan điểm của ông rằng dữ liệu ESG đã trở thành một công cụ thiết yếu cho các nhà đầu tư muốn đạt được một bức tranh chân thực về việc một công ty hoạt động tốt như thế nào.
Tìm kiếm giá trị
Trong lịch sử, hầu hết các khoản đầu tư đã được chọn bằng cách sử dụng kết hợp phân tích định tính (dựa trên phán đoán) và phân tích định lượng. Sau này đề cập đến quá trình phân tích thông tin bằng số để xác định sức khỏe của một công ty.
Các công ty giao dịch công khai được yêu cầu cung cấp thông tin định lượng thông qua các báo cáo của cổ đông, nhà đầu tư phân tích để đưa ra các quan sát và dự đoán về sức khỏe của công ty. Các nhà phân tích nghiên cứu bổ sung tài chính của công ty và các số liệu hiệu suất chính bằng các quan sát của riêng họ từ các cuộc gọi thu nhập, các cuộc trò chuyện không chính thức và các cuộc phỏng vấn với lãnh đạo công ty.
Mặc dù phương pháp này thường thành công trong việc giúp các nhà phân tích dự đoán giá trị của một công ty, nhưng tính chủ quan của phương pháp này thường để lại rủi ro - bao gồm các mối quan tâm về môi trường, xã hội và quản trị - được phân tích chưa đầy đủ. Theo Abdur Nimeri, chiến lược gia đầu tư cấp cao của Công ty quản lý tài sản ủy thác miền Bắc: "Rủi ro môi trường và xã hội không được tính vào giá như bạn mong đợi.
Ngày nay, các phương pháp dựa trên dữ liệu đang nổi lên để giúp các nhà phân tích đo lường tốt hơn thông tin phi tài chính này. Dữ liệu này cho phép các nhà nghiên cứu định lượng mối quan hệ tương tác phức tạp trên mạng "tồn tại giữa các khái niệm phi vật thể, khó đo lường giúp dự đoán thành công của công ty, theo ông Anders Ferguson, người sáng lập chính tại Veris Wealth Partners.
"Trước đây, chúng tôi đã có một cái nhìn tĩnh về công ty, ông Jeff Gitterman nói, đề cập đến các bản cập nhật định kỳ mà các công ty đại chúng bắt buộc phải nộp. Nhưng dữ liệu lớn và AI đã mở rộng toàn cảnh.
Những phương pháp mới này bao gồm tiêu chuẩn hóa các yếu tố môi trường, xã hội và quản trị. Có một trận bão tuyết về số lượng, Chuyên gia Bob Smith, chủ tịch và CIO của Sage Advisory ở Austin, Texas cho biết.
Bạn sẽ đưa ra quyết định về dữ liệu hiện có, ông Anna-Marie Wascher, CEO và đối tác sáng lập của Flat World Partners, một công ty đầu tư tác động. Khi dữ liệu phi tài chính ngày càng phong phú, ngày càng có nhiều cơ hội xuất hiện để định giá chính xác các rủi ro tiềm ẩn tại các công ty. Thông tin ESG mới được định lượng đang trở thành "một phần cần thiết của phân tích cơ bản, theo ông Franco.
Nhà đầu tư vẫn nên cẩn thận. "Dữ liệu vẫn còn non nớt", Franco cảnh báo. "Đầu vào thô vẫn còn một chặng đường dài." Điều quan trọng là kết hợp nó với các yếu tố khác. "Giống như cách chỉ nhìn vào tỷ lệ P / E không cho bạn biết nhiều về một công ty, cũng không có điểm ESG thô."
"Những vấn đề này hiện được coi là nguyên liệu cho kết quả của công ty, " Franco nói. "Bạn không làm nhiệm vụ ủy thác nếu bạn không xem các số liệu thống kê này."
ESG: 'GPS của đầu tư'
Nhiều nhà đầu tư nghĩ rằng đầu tư để thay đổi chỉ là một mốt nhất thời, David Alt, người đứng đầu đầu tư có trách nhiệm tại PNCBank cho biết. Trước đó, hai năm trước, ESG có nhiều khả năng chống lại ESG và các khoản đầu tư tác động.
Ngày nay, xu hướng đó đã thay đổi phần lớn. Đầu tư tác động ngày hôm nay được nhiều người chấp nhận và chấp nhận hơn, ông nói.
Sự thay đổi đó phần lớn là kết quả của dữ liệu không chỉ giúp các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin về các công ty, mà còn giúp họ định lượng kết quả đầu tư của họ. "Không thể mua hàng ở trừ khi bạn chứng minh rằng bạn đang làm công việc mà bạn được thuê, Smith nói.
Chuyên gia ESG là GPS của đầu tư, ông Jeff Gitterman, đối tác đồng sáng lập của Gitterman Wealth Advisors cho biết. Các nhà đầu tư ESG ban đầu chỉ có thể sàng lọc các công ty bằng các chính sách và thực tiễn mà họ không muốn hỗ trợ. Nhưng dữ liệu ESG có nghĩa là các nhà đầu tư ngày nay có nhiều vĩ độ hơn để chọn các nguyên nhân khiến họ quan tâm và đầu tư để đáp ứng. Jim Lumberg, đồng sáng lập và phó chủ tịch điều hành tại Envestnet, một nhà cung cấp dữ liệu tài chính cho biết: "Bạn không thể có mục tiêu trừ khi bạn có mục tiêu nào đó.
Tính bền vững vượt trội so với đầu tư truyền thống
Ngay cả mức bán hàng tốt nhất cũng vô nghĩa nếu các nhà quản lý không thể mang lại lợi nhuận cạnh tranh. Mười lăm năm trước, đầu tư ESG có thể được coi là nhượng bộ, Lumberg nói, đề cập đến ý tưởng rằng các khoản đầu tư có ý thức xã hội kém hơn các đồng nghiệp truyền thống của họ.
Nhưng dữ liệu đã gọi đó là niềm tin được tổ chức rộng rãi vào câu hỏi. Theo các nhà nghiên cứu tại Viện Đầu tư bền vững của Morgan Stanley, Đầu tư vào tính bền vững thường được đáp ứng và thường vượt quá, hiệu suất của các khoản đầu tư truyền thống tương đương giữa các loại tài sản và theo thời gian.
Lumberg nói rằng, trong khi thế giới học thuật của người hâm mộ đã làm lộ ra niềm tin rằng đầu tư ESG dẫn đến lợi nhuận dưới mức trung bình, nhiều nhà đầu tư vẫn cảnh giác. Khi các quỹ có ý thức về môi trường và xã hội tiếp tục vượt xa các đồng nghiệp của họ, thường xuyên có biến động thấp hơn, thái độ đó có thể tiếp tục thay đổi.
Các khảo sát của Barron từ và Morningstar đã ủng hộ kết luận này. Theo sau này, hiệu suất của Rolls lệch rất tích cực trong cả ngắn hạn và dài hạn đối với các quỹ bền vững.
Mặc dù một số nhà đầu tư chắc chắn sẽ tỏ ra do dự khi thực hiện những thay đổi lớn trong danh mục đầu tư của họ, nhưng có khả năng xu hướng gia tăng tài sản bền vững của cộng đồng đầu tư sẽ tiếp tục. "Bây giờ chúng tôi có thể chứng minh rằng chúng tôi có thể tạo ra lợi nhuận thị trường" theo cách có trách nhiệm với xã hội ", Casey Clark, giám đốc đầu tư bền vững và tác động, giám đốc điều hành, Glenmede nói.
(: Lợi nhuận hoặc Mục đích: Một công ty cố gắng cung cấp cả hai)
