Tỷ phú David Tepper, người đứng đầu Appaloosa Management, gần đây đã nộp báo cáo 13F hàng quý của mình. Theo hồ sơ của SEC, giá trị của Appaloosa tăng gần 50% trong quý cuối cùng của năm 2017.
Kể từ đầu năm 2018, các cổ phần lớn nhất của Appaloosa Management là Micron Technology Inc. (MU), Facebook Inc. (FB) và Invesco QQQ Trust (QQQ).
Danh mục đầu tư 10, 5 tỷ đô la
Các cổ phiếu trong danh mục đầu tư của Appaloosa, được đại diện trong hồ sơ 13F đạt tổng cộng 10, 5 tỷ đô la vào ngày 31 tháng 12 năm 2017. Giá trị danh sách cho các cổ phiếu này đã tăng đáng kinh ngạc 47, 5% so với quý trước, theo Value Walk.
Để so sánh, S & P 500 chỉ tăng hơn 6% so với cùng kỳ. Tại thời điểm mà hầu hết các quỹ phòng hộ đang hy vọng bắt kịp S & P, Appaloosa đang để lại chỉ số chuẩn trong bụi.
Bảy vị trí hàng đầu trong danh mục đầu tư chứng khoán của Appaloosa chiếm hơn một nửa tổng tài sản chứng khoán của quỹ như được chỉ ra bởi 13F. Cổ phiếu Micron chỉ chiếm dưới 11% tổng danh mục đầu tư, với giá trị nắm giữ hơn 1, 1 tỷ USD.
Facebook đứng ở mức 9, 3% danh mục đầu tư, với việc nắm giữ hơn 975 triệu đô la. QQQ là 8, 6% danh mục đầu tư, trị giá 903, 4 triệu đô la. Theo sau các cổ phần hàng đầu này là Apple Inc. (AAPL) và Tập đoàn Alibaba (BABA), cùng nhau chỉ chiếm dưới 15% tổng danh mục đầu tư.
Vị trí bị đánh giá thấp
Để xác định liệu Appaloosa có khả năng đạt mức tăng đáng kể tương tự trong quý tới hay không, Value Walk đã tính toán cổ phiếu nào trong danh mục đầu tư của David Tepper có thể giao dịch dưới giá trị nội tại của chúng. Một số trong những cổ phiếu bị định giá thấp này bao gồm Công ty Chuyển giao Năng lượng (ETE), Western Digital Corp (WDC) và HCA Health Inc. (HCA). Công nghệ Micron cũng có khả năng bị định giá thấp.
Có lẽ có một chút ngạc nhiên khi Tepper rất giỏi trong việc chọn cổ phiếu tốt, khi xem xét nhà tỷ phú sáng lập Appaloosa Management có một cuộc biểu tình thị trường nổi tiếng mang tên ông. Tepper đã mua lại các cổ phiếu tài chính đau khổ vào đầu năm 2009, sau đó sẽ dọn sạch khi các cổ phiếu đó phục hồi. Các nhà đầu tư đã kiếm được 7 tỷ đô la trong quá trình này, đưa ông đến vị trí quỹ đầu cơ kiếm tiền hàng đầu trong năm đó.
Tuy nhiên, bất chấp hồ sơ theo dõi ấn tượng của Tepper, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải ghi nhớ những hạn chế của hồ sơ 13F. Các tài liệu này nhìn lạc hậu và không nhất thiết phản ánh vị trí của các nhà đầu tư lớn như Tepper tại thời điểm chúng có sẵn cho công chúng. Đầu tư dựa trên các quyết định của một quỹ phòng hộ hàng đầu được thực hiện vài tháng trước không nhất thiết là một động thái tài chính khôn ngoan.
