Có một câu nói cũ trong đầu tư: ngay cả một con mèo chết cũng sẽ nảy lên nếu nó rơi từ mức đủ cao. Sự phục hồi của mèo chết đề cập đến sự phục hồi ngắn hạn trong một xu hướng giảm dần., chúng tôi khám phá hiện tượng này bằng cách xem xét một ví dụ về một con mèo chết tung lên và đối chiếu nó với một sự thay đổi thực sự trong tình cảm để biến triển vọng của thị trường từ giảm sang tăng.
Một con mèo chết bị trả lại là gì?
Chúng ta hãy nhìn vào một thời kỳ hỗn loạn kinh tế:
Như bạn có thể thấy, các thị trường đã bị đánh bại nghiêm trọng trong khoảng thời gian sáu tuần này vào năm 2000. Vì đau đớn như thế này, nó không phải là một sự xuất hiện duy nhất trong lịch sử tài chính. Các giai đoạn lạc quan trên thị trường luôn được đi trước và theo sau là các điều kiện thị trường bi quan hoặc chịu đựng, do đó có tính chất chu kỳ của nền kinh tế.
Tuy nhiên, một hiện tượng duy nhất đối với một số thị trường gấu nhất định, bao gồm cả một mô tả ở trên, là sự xuất hiện của một con mèo chết. Sau khi giảm trong sáu tuần liên tiếp, thị trường cho thấy một sự phục hồi mạnh mẽ. Nasdaq đặc biệt có mức tăng 7, 78% sau chuỗi thua lỗ đáng thất vọng. Tuy nhiên, những lợi ích này chỉ tồn tại trong thời gian ngắn và các chỉ số chính tiếp tục diễu hành đi xuống. Biểu đồ này minh họa chỉ nơi con mèo nảy lên, nó nảy cao bao nhiêu và sau đó nó tiếp tục rơi bao xa.
Điều gì gây ra một con mèo bị trả lại?
Có một thời điểm trong mỗi thị trường gấu khi ngay cả những con gấu hăng hái nhất cũng suy nghĩ lại về vị trí của chúng. Khi một thị trường kết thúc trong sáu tuần liên tiếp, đó có thể là lúc những con gấu đang dọn sạch các vị trí ngắn của mình để khóa một số lợi nhuận. Trong khi đó, các nhà đầu tư giá trị có thể bắt đầu tin rằng đáy đã đạt được, vì vậy họ nhấm nháp về phía dài. Người chơi cuối cùng để tham gia vào bức tranh là nhà đầu tư động lực, người nhìn vào các chỉ số của mình và tìm thấy các bài đọc quá bán. Tất cả những yếu tố này góp phần đánh thức áp lực mua, nếu chỉ trong một thời gian ngắn, sẽ đưa thị trường đi lên.
Mèo chết hay thị trường đảo ngược?
Như chúng tôi đã lưu ý trước đó, sau một sự suy giảm kéo dài, thị trường có thể trải qua một đợt tăng giá, tồn tại trong một thời gian ngắn hoặc bước vào giai đoạn mới trong chu kỳ của nó, trong trường hợp đó, hướng đi chung của thị trường trải qua một sự đảo chiều kéo dài do kết quả của thay đổi trong nhận thức thị trường.
Hình ảnh này minh họa một ví dụ về thời điểm tình cảm chung của thị trường thay đổi, và triển vọng chi phối trở nên tăng trở lại.
Làm thế nào các nhà đầu tư có thể xác định liệu một phong trào tăng hiện tại là một con mèo chết tung lên hay đảo ngược thị trường? Nếu chúng ta có thể trả lời chính xác mọi lúc, chúng ta sẽ có thể kiếm được nhiều tiền. Thực tế là không có câu trả lời đơn giản để phát hiện đáy thị trường.
Điều rất quan trọng để hiểu rằng một con mèo chết có thể ảnh hưởng đến các nhà đầu tư theo những cách rất khác nhau, tùy thuộc vào phong cách đầu tư của họ.
Phong cách và nảy
Một con mèo chết tung lên không nhất thiết là một điều xấu; nó thực sự phụ thuộc vào quan điểm của bạn. Ví dụ: bạn sẽ không nghe thấy bất kỳ khiếu nại nào từ các nhà giao dịch hàng ngày, những người nhìn vào thị trường từ phút này sang phút khác và thích sự biến động. Với phong cách đầu tư của họ, một con mèo chết có thể là một cơ hội kiếm tiền tuyệt vời cho những người giao dịch này. Nhưng phong cách giao dịch này đòi hỏi rất nhiều sự cống hiến, kỹ năng phản ứng với các chuyển động ngắn hạn và chấp nhận rủi ro.
Ở đầu kia của quang phổ, các nhà đầu tư dài hạn có thể bị đau bụng khi họ chịu nhiều tổn thất hơn ngay sau khi họ nghĩ rằng điều tồi tệ nhất cuối cùng đã kết thúc. Nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn, mua và nắm giữ, theo hai nguyên tắc này sẽ cung cấp một số giải pháp:
- Một danh mục đầu tư đa dạng tốt có thể cung cấp một số bảo vệ chống lại mức độ nghiêm trọng của tổn thất trong bất kỳ một loại tài sản nào. Ví dụ: nếu bạn phân bổ một số danh mục đầu tư của mình cho trái phiếu, bạn đảm bảo rằng một phần tài sản đầu tư của bạn hoạt động độc lập với các chuyển động của thị trường chứng khoán. Điều này có nghĩa là toàn bộ giá trị danh mục đầu tư của bạn sẽ không biến động dữ dội như một yo-yo quanh co với những thăng trầm ngắn hạn. Một chân trời thời gian dài sẽ làm dịu nỗi sợ hãi của những người đầu tư vào cổ phiếu, làm cho những con mèo nóng nảy ngắn hạn trở thành một yếu tố. Ngay cả khi bạn thấy danh mục đầu tư chứng khoán của bạn mất 30% trong một năm, bạn có thể được an ủi bởi thực tế là trong toàn bộ thế kỷ 20, thị trường chứng khoán đã mang lại mức trung bình hàng năm từ 8-9%.
Phần kết luận
Thị trường đi xuống không vui vẻ vào thời điểm tốt nhất và khi thị trường đồ chơi bằng cảm xúc của bạn bằng cách trêu chọc bạn với lợi nhuận ngắn ngủi sau những mất mát lớn, bạn có thể cảm thấy bị đẩy đến giới hạn. Nếu bạn là một thương nhân, điều quan trọng là tìm ra sự khác biệt giữa một con mèo chết và đáy. Nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn, chìa khóa là đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn và suy nghĩ dài hạn. Thật không may, không có câu trả lời dễ dàng ở đây, nhưng hiểu được một con mèo chết là gì và nó ảnh hưởng đến những người tham gia khác nhau trên thị trường như thế nào là một bước đi đúng hướng.
