Định nghĩa đa dạng hóa

Đa dạng hóa là gì?

Đa dạng hóa là một chiến lược quản lý rủi ro kết hợp nhiều loại đầu tư trong danh mục đầu tư. Danh mục đầu tư đa dạng chứa hỗn hợp các loại tài sản riêng biệt và phương tiện đầu tư nhằm cố gắng hạn chế tiếp xúc với bất kỳ tài sản hoặc rủi ro nào. Lý do đằng sau kỹ thuật này là một danh mục đầu tư được xây dựng từ các loại tài sản khác nhau, trung bình, sẽ mang lại lợi nhuận dài hạn cao hơn và giảm rủi ro của bất kỳ cá nhân nắm giữ hoặc bảo mật nào.

Khái niệm cơ bản về đa dạng hóa

Đa dạng hóa cố gắng để làm dịu các sự kiện rủi ro phi hệ thống trong một danh mục đầu tư, do đó hiệu suất tích cực của một số khoản đầu tư sẽ vô hiệu hóa hiệu suất tiêu cực của những người khác. Lợi ích của việc đa dạng hóa chỉ giữ nếu các chứng khoán trong danh mục đầu tư không tương quan hoàn hảo với nhau, nghĩa là chúng phản ứng khác nhau, thường theo những cách đối lập, với những ảnh hưởng của thị trường.

Các nghiên cứu và mô hình toán học đã chỉ ra rằng việc duy trì danh mục đầu tư đa dạng từ 25 đến 30 cổ phiếu mang lại mức giảm rủi ro hiệu quả nhất về chi phí. Việc đầu tư vào nhiều chứng khoán tạo ra lợi ích đa dạng hóa hơn nữa, mặc dù với tốc độ nhỏ hơn đáng kể.

Chìa khóa chính

Đa dạng hóa là một chiến lược kết hợp nhiều loại đầu tư trong danh mục đầu tư. Nắm giữ danh mục đầu tư có thể được đa dạng hóa giữa các loại tài sản và trong các lớp, và cả về mặt địa lý bằng cách đầu tư vào cả thị trường trong và ngoài nước. ít nhất là trong ngắn hạn.

Đa dạng hóa theo lớp tài sản

Các nhà quản lý quỹ và nhà đầu tư thường đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ qua các loại tài sản và xác định tỷ lệ phần trăm của danh mục đầu tư để phân bổ cho từng loại. Các lớp học có thể bao gồm:

Cổ phiếu của cổ phiếu hoặc cổ phần trong một công ty giao dịch công khai Chính phủ và các công cụ nợ có thu nhập cố định của công tyReal Bất động sản đất đai, tòa nhà, tài nguyên thiên nhiên, nông nghiệp, chăn nuôi, và tiền gửi nước và quỹ giao dịch (ETFs) Giỏ chứng khoán có thể bán được theo chỉ số, hàng hóa hoặc ngành Hàng hóa Hàng hóa cơ bản cần thiết cho sản xuất các sản phẩm hoặc dịch vụ khácCash và các khoản tương đương tiền ngắn hạn (CCE) Hóa đơn, chứng chỉ tiền gửi (CD), phương tiện thị trường tiền tệ và các loại ngắn hạn khác, đầu tư rủi ro thấp

Sau đó, họ sẽ đa dạng hóa giữa các khoản đầu tư trong các loại tài sản, chẳng hạn như bằng cách chọn cổ phiếu từ các lĩnh vực khác nhau có xu hướng có tương quan lợi nhuận thấp hoặc bằng cách chọn cổ phiếu có vốn hóa thị trường khác nhau. Trong trường hợp trái phiếu, nhà đầu tư có thể chọn từ trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư, Kho bạc Hoa Kỳ, trái phiếu nhà nước và thành phố, trái phiếu lợi tức cao và các loại khác.

Đa dạng hóa nước ngoài

Các nhà đầu tư có thể gặt hái thêm lợi ích đa dạng hóa bằng cách đầu tư vào chứng khoán nước ngoài vì họ có xu hướng ít tương quan chặt chẽ hơn với các công ty trong nước. Ví dụ, các lực lượng làm suy giảm nền kinh tế Mỹ có thể không ảnh hưởng đến nền kinh tế Nhật Bản theo cách tương tự. Do đó, việc nắm giữ chứng khoán Nhật Bản mang lại cho nhà đầu tư một lớp đệm bảo vệ chống lại tổn thất trong thời kỳ suy thoái kinh tế Mỹ.

Đa dạng hóa và Nhà đầu tư bán lẻ

Hạn chế về thời gian và ngân sách có thể gây khó khăn cho các nhà đầu tư phi hiến pháp, tức là các cá nhân, trong khi tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng đầy đủ. Thách thức này là một lý do chính tại sao các quỹ tương hỗ rất phổ biến với các nhà đầu tư bán lẻ. Mua cổ phiếu trong một quỹ tương hỗ cung cấp một cách rẻ tiền để đa dạng hóa các khoản đầu tư.

Trong khi các quỹ tương hỗ cung cấp đa dạng hóa trên nhiều loại tài sản khác nhau, các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đủ khả năng tiếp cận nhà đầu tư vào các thị trường hẹp như hàng hóa và các trò chơi quốc tế thường khó tiếp cận. Một cá nhân có danh mục đầu tư 100.000 đô la có thể phân bổ khoản đầu tư giữa các quỹ ETF mà không có sự chồng chéo.

Nhược điểm của đa dạng hóa

Giảm rủi ro, bộ đệm biến động: Điểm cộng của đa dạng hóa là rất nhiều. Tuy nhiên, cũng có những hạn chế. Danh mục đầu tư càng có nhiều, càng mất nhiều thời gian để quản lý và càng tốn kém, vì mua và bán nhiều cổ phiếu khác nhau sẽ phải chịu thêm phí giao dịch và hoa hồng môi giới. Về cơ bản hơn, chiến lược dàn trải của đa dạng hóa hoạt động theo cả hai cách, làm giảm cả rủi ro và phần thưởng.

Giả sử bạn đã đầu tư 120.000 đô la bằng nhau trong số sáu cổ phiếu và một cổ phiếu tăng gấp đôi giá trị. Cổ phần 20.000 đô la ban đầu của bạn hiện trị giá 40.000 đô la. Bạn đã kiếm được rất nhiều, chắc chắn, nhưng không nhiều như thể toàn bộ 120.000 đô la của bạn đã được đầu tư vào một công ty đó. Bằng cách bảo vệ bạn về mặt trái, sự đa dạng hóa sẽ hạn chế bạn trong nhóm upside ít nhất, trong ngắn hạn. Về lâu dài, danh mục đầu tư đa dạng có xu hướng gửi lợi nhuận cao hơn (xem ví dụ bên dưới).

Ưu

Giảm rủi ro danh mục đầu tư
Hàng rào chống biến động thị trường
Cung cấp lợi nhuận cao hơn dài hạn

Nhược điểm

Giới hạn lợi ích ngắn hạn
Tốn thời gian để quản lý
Mất thêm phí giao dịch, hoa hồng

Đa dạng hóa và Beta thông minh

Chiến lược beta thông minh cung cấp đa dạng hóa bằng cách theo dõi các chỉ số cơ bản nhưng không nhất thiết phải cân nhắc cổ phiếu theo giới hạn thị trường của họ. Các nhà quản lý ETF sàng lọc thêm các vấn đề về vốn chủ sở hữu trên các danh mục đầu tư cơ bản và tái cân bằng theo phân tích khách quan và không chỉ quy mô công ty. Trong khi danh mục đầu tư beta thông minh không được quản lý, mục tiêu chính trở nên vượt trội so với chính chỉ số.

Ví dụ, kể từ tháng 3 năm 2019, iFares Edge MSCI USA Quality Factor ETF nắm giữ 125 cổ phiếu lớn và trung bình của Hoa Kỳ. Bằng cách tập trung vào tỷ lệ hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E) và không chỉ giới hạn thị trường, ETF đã trả lại 90, 49% kể từ khi thành lập vào tháng 7 năm 2013. Một khoản đầu tư tương tự vào Chỉ số S & P 500 tăng 66, 33%.

Ví dụ thế giới thực

Nói một nhà đầu tư năng nổ, người có thể chấp nhận mức độ rủi ro cao hơn, mong muốn xây dựng một danh mục đầu tư bao gồm cổ phiếu của Nhật Bản, trái phiếu Úc và tương lai bông. Anh ta có thể mua cổ phần trong iShares MSCI Japan ETF, Vanguard Australia Index Index Index, và iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN, chẳng hạn.

Với sự pha trộn cổ phiếu ETF này, do chất lượng cụ thể của các loại tài sản được nhắm mục tiêu và tính minh bạch của nắm giữ, nhà đầu tư đảm bảo đa dạng hóa thực sự trong nắm giữ của họ. Ngoài ra, với các mối tương quan khác nhau, hoặc phản ứng với các lực lượng bên ngoài, trong số các chứng khoán, họ có thể giảm nhẹ rủi ro. (Để đọc liên quan, xem "Tầm quan trọng của đa dạng hóa")

Mục lục: