Tùy chọn nhị phân là gì?
Tùy chọn nhị phân là một sản phẩm tài chính trong đó người mua nhận được khoản thanh toán hoặc mất khoản đầu tư của họ, dựa trên việc tùy chọn hết hạn trong tiền. Tùy chọn nhị phân phụ thuộc vào kết quả của một đề xuất "có hoặc không", do đó tên "nhị phân". Tùy chọn nhị phân có ngày hết hạn và / hoặc thời gian. Tại thời điểm hết hạn, giá của tài sản cơ sở phải ở phía chính xác của giá thực hiện (dựa trên giao dịch được thực hiện) để nhà giao dịch kiếm lợi nhuận.
Tùy chọn nhị phân tự động thực hiện, nghĩa là lãi hoặc lỗ trong giao dịch được tự động ghi có hoặc ghi nợ vào tài khoản của nhà giao dịch khi tùy chọn hết hạn.
Tùy chọn nhị phân bên ngoài Hoa Kỳ
Khái niệm cơ bản về lựa chọn nhị phân
Tùy chọn nhị phân có thể đơn giản như giá cổ phiếu của ABC sẽ ở trên 25 đô la vào ngày 22 tháng 4 năm 2019, lúc 10:45 sáng Nhà giao dịch đưa ra quyết định, có (sẽ cao hơn) hoặc không (sẽ thấp hơn).
Giả sử nhà giao dịch nghĩ rằng giá sẽ được giao dịch trên 25 đô la vào ngày và giờ đó và sẵn sàng đặt cược 100 đô la vào nó. Nếu cổ phiếu ABC giao dịch trên 25 đô la vào ngày và thời gian đó, nhà giao dịch sẽ nhận được khoản thanh toán theo các điều khoản đã thỏa thuận. Ví dụ: nếu khoản thanh toán là 70%, nhà môi giới nhị phân ghi có vào tài khoản của nhà giao dịch với 70 đô la.
Nếu giá giao dịch dưới 25 đô la vào ngày và thời gian đó, nhà giao dịch đã sai và mất khoản đầu tư 100 đô la của họ vào giao dịch.
Chìa khóa chính
- Tùy chọn nhị phân phụ thuộc vào kết quả của đề xuất "có hoặc không". Người mua nhận được khoản thanh toán nếu tùy chọn nhị phân hết hạn tiền và chịu lỗ nếu hết tiền. Tùy chọn nhị phân đặt khoản thanh toán cố định và số tiền thua lỗ. tùy chọn không cho phép các nhà giao dịch có một vị trí trong bảo mật cơ bản. Giao dịch tùy chọn nhị phân nhiều nhất xảy ra bên ngoài Hoa Kỳ.
Sự khác biệt giữa Tùy chọn nhị phân và Vanilla
Tùy chọn vanilla American cung cấp cho chủ sở hữu quyền mua hoặc bán một tài sản cơ bản ở một mức giá xác định trước ngày hết hạn của tùy chọn. Một lựa chọn của Châu Âu là như nhau, ngoại trừ các nhà giao dịch chỉ có thể thực hiện quyền đó vào ngày hết hạn. Tùy chọn Vanilla, hoặc chỉ "tùy chọn", cung cấp cho người mua quyền sở hữu tiềm năng của tài sản cơ bản. Khi mua các tùy chọn này, các nhà giao dịch có rủi ro cố định, nhưng lợi nhuận thay đổi tùy thuộc vào mức giá của tài sản cơ bản di chuyển bao xa.
Tùy chọn nhị phân khác nhau ở chỗ chúng không cung cấp khả năng nhận vị trí trong tài sản cơ bản. Tùy chọn nhị phân thường chỉ định khoản thanh toán tối đa cố định, trong khi rủi ro tối đa được giới hạn ở số tiền đầu tư vào tùy chọn. Sự dịch chuyển trong tài sản cơ bản không ảnh hưởng đến khoản thanh toán nhận được hoặc mất mát phát sinh.
Lợi nhuận hay thua lỗ phụ thuộc vào việc giá của cơ sở nằm ở phía chính xác của giá thực hiện. Một số tùy chọn nhị phân có thể được đóng trước khi hết hạn, mặc dù điều này thường làm giảm khoản thanh toán nhận được (nếu tùy chọn nằm trong tiền).
Tùy chọn nhị phân và quy định
Tùy chọn nhị phân đôi khi giao dịch trên các nền tảng được quy định bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và các cơ quan quản lý khác, nhưng hầu hết giao dịch tùy chọn nhị phân xảy ra bên ngoài Hoa Kỳ và có thể không được quy định. Các nhà môi giới tùy chọn nhị phân không được kiểm soát không phải đáp ứng một tiêu chuẩn cụ thể; do đó, các nhà đầu tư nên cảnh giác với khả năng gian lận. Ngược lại, vanilla tùy chọn giao dịch trên các sàn giao dịch quy định của Hoa Kỳ và chịu sự giám sát lớn hơn.
Ví dụ về các tùy chọn nhị phân trong thế giới thực
Nadex là một trao đổi tùy chọn nhị phân quy định tại Hoa Kỳ. Tùy chọn nhị phân Nadex dựa trên đề xuất "có hoặc không" và cho phép các nhà giao dịch thoát ra trước khi hết hạn. Giá nhập của tùy chọn nhị phân cho biết lợi nhuận hoặc lỗ tiềm năng, với tất cả các tùy chọn hết hạn trị giá $ 100 hoặc $ 0.
Giả sử cổ phiếu Colgate-Palmolive Co. (CL) hiện đang giao dịch ở mức $ 64, 75. Tùy chọn nhị phân có giá thực hiện là 65 đô la và hết hạn vào ngày mai lúc 12 giờ tối. Người giao dịch có thể mua tùy chọn với giá 40 đô la. Nếu giá của cổ phiếu kết thúc trên 65 đô la, tùy chọn hết hạn bằng tiền và trị giá 100 đô la. Người giao dịch kiếm được $ 60 ($ 100 - $ 40).
Nếu tùy chọn hết hạn và giá của Colgate dưới 65 đô la (hết tiền), nhà giao dịch sẽ mất 40 đô la mà họ đưa vào tùy chọn. Lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng, kết hợp, luôn bằng 100 đô la với tùy chọn nhị phân Nadex.
Nếu nhà giao dịch muốn thực hiện một khoản đầu tư quan trọng hơn, họ có thể thay đổi số lượng quyền chọn được giao dịch. Ví dụ: chọn ba hợp đồng, trong trường hợp này, sẽ tăng rủi ro lên 120 đô la và tăng tiềm năng lợi nhuận lên 180 đô la.
Các tùy chọn nhị phân không phải Nadex tương tự nhau, ngoại trừ chúng thường không được quy định tại Hoa Kỳ, thường không thể thoát trước khi hết hạn, thường có tỷ lệ phần trăm cố định cho các chiến thắng (trong khi các khoản thanh toán của Nadex dao động dựa trên giá phải trả cho tùy chọn này) và có thể không giao dịch với số tiền tăng thêm 100 đô la.
