Diworsization là gì
Diworsization là quá trình thêm các khoản đầu tư vào danh mục đầu tư theo cách mà sự đánh đổi rủi ro / lợi nhuận trở nên tồi tệ hơn. Diworsization xảy ra từ việc đầu tư vào quá nhiều tài sản có tương quan tương tự làm tăng rủi ro không cần thiết cho danh mục đầu tư mà không mang lại lợi ích cao hơn.
BREAKING XUỐNG Diworsization
Diworsification là một trò chơi về đa dạng hóa từ. Chiến lược đa dạng hóa bao gồm tích lũy tài sản với các mối tương quan khác nhau, giúp giảm rủi ro và có thể tăng lợi nhuận tiềm năng bằng cách giảm thiểu tác động tiêu cực của bất kỳ một tài sản nào đối với hiệu suất danh mục đầu tư.
Diworsification là một khái niệm trái ngược với lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, giúp các nhà đầu tư xác định phân bổ tối ưu các chứng khoán riêng lẻ trong một danh mục đầu tư, mang lại cho các nhà đầu tư mức lợi nhuận tốt nhất có thể cho rủi ro mà họ gặp phải. Tuy nhiên, lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại đòi hỏi nguồn lực đáng kể, truy cập và giám sát dữ liệu, điều này không phải lúc nào cũng có sẵn cho các danh mục đầu tư cá nhân, trong đó xảy ra hiện tượng diworsization nhiều nhất.
Diworsization có thể xảy ra theo một số cách. Một số yếu tố bao gồm đầu tư thúc đẩy, phong cách trôi dạt và thường ủng hộ một lĩnh vực cụ thể. Với đầu tư thúc đẩy và quá cân ngành, các nhà đầu tư thừa cân danh mục đầu tư của họ dựa trên các mẹo đầu tư thúc đẩy hoặc kỳ vọng cao cho một lĩnh vực cụ thể.
Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại
Các nhà đầu tư tổ chức có quyền truy cập rộng nhất vào công nghệ lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại có thể cung cấp tỷ lệ đầu tư chính xác trong danh mục đầu tư chứng khoán riêng lẻ để tối ưu hóa và đa dạng hóa toàn diện. Những mô hình này có thể được xây dựng từ một biên giới đầu tư hiệu quả có thể bao gồm bất kỳ bảo mật nào trên thế giới. Những phân bổ này được lấy từ khái niệm cơ bản của lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, tìm cách cung cấp cho các nhà đầu tư tỷ lệ tối ưu của danh mục đầu tư cân bằng từ một dòng thị trường vốn được rút ra để đánh chặn biên giới hiệu quả về mặt công nghệ của nhà đầu tư.
Trong đầu tư cá nhân, công nghệ lập bản đồ lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại chi tiết gần như không có, khiến các nhà đầu tư chỉ có nguồn lực để phân bổ mục tiêu dựa trên các loại tài sản. Do đó, các nhà đầu tư cá nhân nghiêm túc đang tìm cách đảm bảo họ đang xây dựng các danh mục đầu tư được tối ưu hóa thông qua các quyết định đầu tư của họ sẽ chuyển sang một số giải pháp.
Giải pháp cho Diworsization
Nhiều nền tảng tư vấn và nguồn lực thị trường trên toàn ngành cung cấp hỗ trợ cho việc giảm thiểu danh mục đầu tư.
Cố vấn tài chính là một giải pháp hàng đầu cho các nhà đầu tư đang tìm cách xây dựng danh mục đầu tư được tối ưu hóa và tích hợp các khoản đầu tư mới vào danh mục đầu tư của họ. Nhiều nền tảng tư vấn tài chính đã tối ưu hóa công nghệ phân bổ danh mục đầu tư có thể cung cấp cho các nhà đầu tư hướng dẫn về số dư phân bổ tài sản tổng thể của họ và trọng số của mỗi giao dịch mua bảo mật trong danh mục đầu tư của họ. Các cố vấn tài chính cũng cung cấp các dịch vụ tái cân bằng giúp các nhà đầu tư giảm thiểu sự trôi dạt từ các khu vực có hiệu suất cao trong danh mục đầu tư của họ. Với danh mục đầu tư chuyên nghiệp, các nhà đầu tư có thể tích hợp chứng khoán đầu tư trên toàn vũ trụ đầu tư.
Sự xuất hiện của các cố vấn robo đã thêm các tùy chọn mới cho các tài khoản gói được quản lý truyền thống hơn. Tương tự như các tài khoản bọc quỹ tương hỗ, các cố vấn robo khuyến nghị các quỹ được quản lý dựa trên hồ sơ rủi ro chung của một cá nhân. Các cố vấn và tài khoản bọc Robo xây dựng tỷ lệ phân bổ danh mục đầu tư được đề xuất dựa trên lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại và sử dụng công nghệ tiên tiến để tư vấn cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, các tài khoản bọc toàn diện và cố vấn robo đặc biệt bị giới hạn trong các chứng khoán mà họ chọn đưa vào biên giới hiệu quả của họ, tuy nhiên. Đối với các cố vấn robo, điều này giới hạn phân bổ danh mục đầu tư được tối ưu hóa của họ cho khoảng 10 quỹ giao dịch trao đổi từ các công ty quản lý đầu tư nơi họ có quan hệ đối tác độc quyền.
Mặc dù các nhà đầu tư cá nhân thường không có hứng thú làm việc với công nghệ lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại tinh vi, họ có thể chuyển sang phân bổ được đề xuất đã chứng minh thành công trong suốt lịch sử. Những phân bổ này chia các nhà đầu tư thành ba loại: bảo thủ, vừa phải và hung hăng. Về mặt lý thuyết, các nhà đầu tư bảo thủ sẽ đầu tư thấp hơn vào dòng thị trường vốn giả định với phân bổ gần như hoàn toàn có trọng số đến rủi ro thấp, chứng khoán hoàn vốn thấp hơn như quỹ thị trường tiền tệ, vốn vay và quỹ trái phiếu. Các nhà đầu tư vừa phải sẽ có một danh mục đầu tư cân đối hơn với khoảng 50% cổ phiếu và chứng khoán rủi ro cao hơn và chứng khoán thu nhập cố định có rủi ro thấp hơn 50%. Các nhà đầu tư hung hăng sẽ bị lệch nhiều hơn về cổ phiếu với mức phân bổ lên tới 90% vào cổ phiếu và chứng khoán tăng trưởng mạnh mẽ.
Các phân bổ này cung cấp cho các nhà đầu tư một hướng dẫn để quản lý phân bổ cho các nhóm tài sản trong danh mục đầu tư của họ, nhưng vẫn để chúng mở cho các tùy chọn đầu tư rộng có thể dẫn đến phân chia theo danh mục. Các nhà đầu tư nghiêm túc thường sẽ chọn đầu tư vào danh mục đầu tư của quỹ được quản lý với phân bổ được nhắm mục tiêu cho từng nhóm tài sản để giảm thiểu hiệu quả diworsization tốt nhất. Trong một số trường hợp, các nhà đầu tư cũng có thể muốn theo dõi chặt chẽ mối tương quan của các khoản đầu tư mới mà họ thêm vào danh mục đầu tư của mình. Ví dụ, một chứng khoán tăng trưởng tích cực mới được xác định có vẻ như là một khoản đầu tư tốt, nhưng khi so sánh với sự tương quan của các chứng khoán tăng trưởng tích cực khác trong danh mục đầu tư, nó có thể không mang lại bất kỳ lợi thế tổng thể nào. Do đó, các nhà đầu tư không chỉ nên xem xét tiềm năng tăng trưởng của một khoản đầu tư mới khi thêm nó vào danh mục đầu tư mà còn cả mối tương quan giữa lợi nhuận của nó với các chứng khoán danh mục đầu tư khác.
Do ảnh hưởng của diworsization, nhiều nhà đầu tư có thể chuyển sang các quỹ được quản lý cho các nắm giữ cốt lõi trong danh mục đầu tư của họ. Cách tiếp cận này đòi hỏi một người quản lý quỹ tuân thủ chiến lược mà nhà đầu tư cá nhân tìm kiếm. Quỹ hưu trí ngày đích cung cấp một trong những ví dụ tốt nhất về các nhà đầu tư quỹ được quản lý dựa vào gần như toàn bộ số tiền tiết kiệm của họ để nghỉ hưu. Các quỹ này có phân bổ thay đổi theo thời gian đồng thời quản lý để đa dạng hóa tối ưu, mang lại lợi nhuận tiềm năng tốt nhất trong khi vẫn quản lý rủi ro cho đến ngày sử dụng được nhắm mục tiêu.
Ngoài các quỹ ngày đích, các chiến lược khác tồn tại trong danh mục lối sống của quỹ được quản lý có thể đóng vai trò nắm giữ cốt lõi cho các nhà đầu tư đang tìm cách giảm thiểu hiệu ứng diworsization từ danh mục đầu tư rộng. Các quỹ này cung cấp cho các nhà đầu tư một danh mục đầu tư dựa trên khả năng chịu rủi ro cá nhân của họ, từ bảo thủ đến trung bình đến hung hăng. Các quỹ LifeStrargety của Vanguard là một trong những lựa chọn quỹ lối sống phổ biến nhất để giúp hỗ trợ nhà đầu tư trong việc quản lý đa dạng hóa phù hợp.
