Một IPO được hỗ trợ vốn mạo hiểm đề cập đến việc bán cho công chúng cổ phần trong một công ty trước đây được tài trợ chủ yếu bởi các nhà đầu tư tư nhân. Thay thế cho IPO cho một công ty được hỗ trợ vốn mạo hiểm là một vụ mua lại (được mua bởi một công ty khác). Cả hai lựa chọn đều được gọi là "chiến lược rút lui" vì chúng cho phép các nhà đầu tư mạo hiểm và doanh nhân lấy tiền từ các khoản đầu tư của họ.
Phá vỡ IPO liên doanh-vốn ủng hộ
Nhiều nguồn thường xuyên báo cáo về cả IPO được hỗ trợ vốn mạo hiểm và khối lượng M & A. Trong thời kỳ kinh tế nạc, có xu hướng ít IPO được hỗ trợ vốn mạo hiểm hơn vì niềm tin của nhà đầu tư thấp. Do cuộc khủng hoảng tài chính, năm 2008 và 2009 đã chứng kiến số lượng IPO được hỗ trợ vốn mạo hiểm thấp kỷ lục. Ví dụ về các công ty đã từng được IPO hỗ trợ vốn mạo hiểm là Tesla Motors và Open Table.
Đầu tư mạo hiểm là gì?
Vốn mạo hiểm (VC) là một loại vốn cổ phần tư nhân, một hình thức tài trợ được cung cấp bởi các công ty hoặc quỹ đánh giá một công ty có tiềm năng tăng trưởng cao hoặc đã chứng minh sự tăng trưởng cao. Các công ty đầu tư mạo hiểm hoặc quỹ đầu tư vào các công ty giai đoạn đầu này để đổi lấy cổ phần. Các nhà đầu tư mạo hiểm chấp nhận những rủi ro liên quan này với hy vọng rằng một số công ty mà họ hỗ trợ sẽ thành công.
Đầu tư vốn mạo hiểm điển hình xảy ra sau một vòng "tài trợ hạt giống" ban đầu. Vòng đầu tiên của liên doanh thể chế để tài trợ cho tăng trưởng được gọi là vòng A. Các nhà đầu tư mạo hiểm cung cấp tài chính này vì lợi ích tạo ra lợi nhuận thông qua một sự kiện "thoát" cuối cùng, chẳng hạn như công ty bán cổ phần ra công chúng lần đầu tiên trong một IPO hoặc thực hiện sáp nhập và mua lại (còn gọi là "bán thương mại ") của công ty.
Ngoài đầu tư thiên thần, gây quỹ cộng đồng và các lựa chọn tài trợ hạt giống khác, đầu tư mạo hiểm rất hấp dẫn đối với các công ty mới có lịch sử hoạt động hạn chế, quá nhỏ để huy động vốn trên thị trường công cộng và chưa đạt đến mức họ có thể đảm bảo vay ngân hàng hoặc hoàn thành một đề nghị nợ.
Vốn đầu tư mạo hiểm so với nợ hoặc tài chính cho vay
Thu hút vốn mạo hiểm rất khác với việc tăng nợ hoặc vay. Trong khi người cho vay có quyền lợi hợp pháp đối với khoản vay và trả nợ vốn bất kể thành công hay thất bại của một doanh nghiệp, thì đầu tư mạo hiểm đầu tư để đổi lấy cổ phần trong doanh nghiệp không có sự bảo vệ pháp lý như vậy và mang tính chất đầu cơ. Lợi tức đầu tư của một nhà đầu tư mạo hiểm phụ thuộc hoàn toàn vào sự tăng trưởng và lợi nhuận của doanh nghiệp.
