Đường trung bình là một công cụ yêu thích của các nhà giao dịch hoạt động. Tuy nhiên, khi thị trường hợp nhất, chỉ số này dẫn đến nhiều giao dịch roi vọt, dẫn đến một loạt các chiến thắng và thua lỗ nhỏ. Các nhà phân tích đã dành nhiều thập kỷ để cố gắng cải thiện đường trung bình đơn giản., chúng tôi xem xét những nỗ lực này và thấy rằng tìm kiếm của họ đã dẫn đến các công cụ giao dịch hữu ích. (Để đọc nền trên các đường trung bình di chuyển đơn giản, hãy xem Đường trung bình di chuyển đơn giản làm cho xu hướng nổi bật .)
Ưu và nhược điểm của đường trung bình
Những lợi thế và bất lợi của đường trung bình di động đã được Robert Edwards và John Magee tóm tắt trong phiên bản đầu tiên của Phân tích kỹ thuật về xu hướng chứng khoán , khi họ nói "và, vào năm 1941, chúng tôi đã vui mừng khám phá (mặc dù nhiều người khác đã thực hiện khám phá trước đây) bằng cách lấy trung bình dữ liệu trong một số ngày đã nêu, người ta có thể rút ra một loại xu hướng tự động, điều này chắc chắn sẽ giải thích những thay đổi của xu hướng. Nó dường như quá tốt để trở thành sự thật. thật tốt khi trở thành sự thật."
Với những nhược điểm lớn hơn những lợi thế, Edwards và Magee nhanh chóng từ bỏ giấc mơ buôn bán từ một ngôi nhà gỗ trên bãi biển. Nhưng 60 năm sau khi họ viết những từ đó, những người khác vẫn cố gắng tìm kiếm một công cụ đơn giản có thể mang lại sự giàu có cho thị trường.
Trung bình di chuyển đơn giản
Để tính trung bình di chuyển đơn giản, hãy thêm giá cho khoảng thời gian mong muốn và chia cho số lượng thời gian được chọn. Tìm một đường trung bình động năm ngày sẽ yêu cầu tổng hợp năm giá đóng cửa gần đây nhất và chia cho năm.
- Nếu mức đóng gần đây nhất cao hơn mức trung bình động, cổ phiếu sẽ được coi là đang trong xu hướng tăng. Xu hướng giảm được xác định bởi giá giao dịch dưới mức trung bình di động. (Để biết thêm, hãy xem hướng dẫn Trung bình di chuyển của chúng tôi.)
Thuộc tính xác định xu hướng này cho phép di chuyển trung bình để tạo tín hiệu giao dịch. Trong ứng dụng đơn giản nhất, thương nhân mua khi giá di chuyển trên mức trung bình di động và bán khi giá vượt qua đường đó. Một cách tiếp cận như thế này được đảm bảo để đưa nhà giao dịch vào bên phải của mỗi giao dịch quan trọng. Thật không may, trong khi làm mịn dữ liệu, các đường trung bình động sẽ tụt hậu so với hành động của thị trường và nhà giao dịch hầu như sẽ luôn trả lại một phần lớn lợi nhuận của họ cho ngay cả các giao dịch thắng lớn nhất.
Trung bình di chuyển theo cấp số nhân
Các nhà phân tích dường như thích ý tưởng về đường trung bình và đã mất nhiều năm cố gắng giảm các vấn đề liên quan đến độ trễ này. Một trong những đổi mới này là đường trung bình di chuyển theo cấp số nhân (EMA). Cách tiếp cận này gán trọng số tương đối cao hơn cho dữ liệu gần đây và kết quả là nó gần với hành động giá hơn là một đường trung bình đơn giản. Công thức để tính trung bình di chuyển theo cấp số nhân là:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác EMA = (Trọng lượng × Đóng) + ((1 − Trọng lượng) × EMAy) trong đó: Trọng lượng = hằng số làm mịn được lựa chọn bởi nhà phân tích
Giá trị trọng số phổ biến là 0, 181, gần với trung bình di chuyển đơn giản trong 20 ngày. Một số khác là 0, 10, tương đương với trung bình động 10 ngày.
Mặc dù nó làm giảm độ trễ, trung bình di chuyển theo cấp số nhân không giải quyết được vấn đề khác với đường trung bình di chuyển, đó là việc sử dụng chúng cho tín hiệu giao dịch sẽ dẫn đến một số lượng lớn giao dịch thua lỗ. Trong các khái niệm mới về hệ thống giao dịch kỹ thuật , Welles Wilder ước tính rằng thị trường chỉ có xu hướng một phần tư thời gian. Lên đến 75% hành động giao dịch được giới hạn trong phạm vi hẹp, khi tín hiệu mua và bán trung bình di chuyển sẽ được tạo ra liên tục khi giá nhanh chóng di chuyển trên và dưới mức trung bình di chuyển. Để giải quyết vấn đề này, một số nhà phân tích đã đề xuất thay đổi hệ số trọng số của phép tính EMA. (Để biết thêm, hãy xem cách di chuyển trung bình được sử dụng trong giao dịch? )
Điều chỉnh mức trung bình di chuyển thành hành động thị trường
Một phương pháp giải quyết các nhược điểm của đường trung bình là nhân hệ số trọng số với tỷ lệ biến động. Làm điều này có nghĩa là trung bình di chuyển sẽ xa hơn giá hiện tại trong các thị trường biến động. Điều này sẽ cho phép người chiến thắng để chạy. Khi xu hướng kết thúc và giá cả hợp nhất, đường trung bình sẽ tiến gần hơn đến hành động thị trường hiện tại và theo lý thuyết, cho phép nhà giao dịch giữ phần lớn lợi nhuận nắm bắt được trong xu hướng. Trong thực tế, tỷ lệ biến động có thể là một chỉ số, chẳng hạn như Dải băng thông bollinger, đo khoảng cách giữa dải băng bollinger nổi tiếng®. (Để biết thêm về chỉ số này, hãy xem Thông tin cơ bản về Bollinger Bands® .)
Perry Kaufman đề nghị thay thế biến "trọng số" trong công thức EMA bằng hằng số dựa trên tỷ lệ hiệu quả (ER) trong cuốn sách của ông, Hệ thống và phương pháp giao dịch mới . Chỉ báo này được thiết kế để đo cường độ của một xu hướng, được xác định trong phạm vi từ -1.0 đến +1.0. Nó được tính toán với một công thức đơn giản:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác ER = tổng số thay đổi giá tuyệt đối cho từng thay đổi giá của bartotal trong khoảng thời gian:
Hãy xem xét một cổ phiếu có phạm vi năm điểm mỗi ngày và vào cuối năm ngày đã đạt được tổng cộng 15 điểm. Điều này sẽ dẫn đến ER là 0, 67 (chuyển động đi lên 15 điểm chia cho tổng phạm vi 25 điểm). Nếu cổ phiếu này giảm 15 điểm, ER sẽ là -0, 67. (Để biết thêm lời khuyên giao dịch từ Perry Kaufman, hãy đọc Losing To Win , trong đó phác thảo các chiến lược để đối phó với thua lỗ giao dịch.)
Nguyên tắc hiệu quả của xu hướng dựa trên mức độ chuyển động định hướng (hoặc xu hướng) bạn nhận được trên mỗi đơn vị chuyển động giá trong một khoảng thời gian xác định. ER của +1.0 chỉ ra rằng cổ phiếu đang trong một xu hướng tăng hoàn hảo; -1.0 đại diện cho một xu hướng giảm hoàn hảo. Trong điều kiện thực tế, các thái cực hiếm khi đạt được.
Để áp dụng chỉ báo này để tìm trung bình di chuyển thích ứng (AMA), các nhà giao dịch sẽ cần tính toán trọng số với công thức sau, khá phức tạp:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác C = 2where: SCF = hằng số mũ cho EMA nhanh nhất cho phép (thường là 2) SCS = hằng số mũ cho EMA chậm nhất cho phép (thường là 30)
Giá trị cho C sau đó được sử dụng trong công thức EMA thay vì biến trọng số đơn giản hơn. Mặc dù khó tính toán bằng tay, trung bình di chuyển thích ứng được đưa vào như một tùy chọn trong hầu hết các gói phần mềm giao dịch. (Để biết thêm về EMA, hãy đọc Khám phá Trung bình Di chuyển theo cấp số nhân .)
Ví dụ về trung bình di chuyển đơn giản (đường màu đỏ), đường trung bình theo hàm mũ (đường màu xanh) và đường trung bình di chuyển thích ứng (đường màu xanh lá cây) được hiển thị trong Hình 1.
Hình 1: AMA có màu xanh lá cây và cho thấy mức độ làm phẳng lớn nhất trong hành động giới hạn phạm vi được nhìn thấy ở phía bên phải của biểu đồ này. Trong hầu hết các trường hợp, đường trung bình di chuyển theo cấp số nhân, được hiển thị dưới dạng đường màu xanh, gần nhất với hành động giá. Đường trung bình đơn giản được hiển thị dưới dạng đường màu đỏ.
Ba đường trung bình động được hiển thị trong hình đều có xu hướng giao dịch roi vọt ở nhiều thời điểm khác nhau. Hạn chế này đối với đường trung bình di động cho đến nay vẫn chưa thể loại bỏ.
Phần kết luận
Robert Colby đã thử nghiệm hàng trăm công cụ phân tích kỹ thuật trong Bách khoa toàn thư về các chỉ số thị trường kỹ thuật . Ông kết luận: "Mặc dù trung bình di chuyển thích ứng là một ý tưởng mới thú vị hơn với sức hấp dẫn trí tuệ đáng kể, các thử nghiệm sơ bộ của chúng tôi không cho thấy bất kỳ lợi thế thực tế thực sự nào đối với phương pháp làm mịn xu hướng phức tạp hơn này." Điều này không có nghĩa là các nhà giao dịch nên bỏ qua ý tưởng. AMA có thể được kết hợp với các chỉ số khác để phát triển hệ thống giao dịch có lợi nhuận. (Để biết thêm về chủ đề này, hãy đọc Khám phá Kênh Keltner và Bộ dao động Chaikin .)
ER có thể được sử dụng như một chỉ báo xu hướng độc lập để phát hiện các cơ hội giao dịch có lợi nhất. Lấy một ví dụ, các tỷ lệ trên 0, 30 cho thấy xu hướng tăng mạnh và thể hiện khả năng mua tiềm năng. Ngoài ra, do biến động di chuyển theo chu kỳ, các cổ phiếu có tỷ lệ hiệu quả thấp nhất có thể được xem là cơ hội đột phá.
Để biết thêm, hãy xem Thông tin cơ bản về Trung bình Di chuyển có trọng số .
