Thu nhập là gì?
Thu nhập thường đề cập đến thu nhập ròng sau thuế, đôi khi được gọi là lợi nhuận cuối cùng hoặc lợi nhuận của công ty. Thu nhập là yếu tố chính quyết định giá cổ phiếu của công ty, bởi vì thu nhập và các trường hợp liên quan đến họ có thể cho biết liệu doanh nghiệp có sinh lãi và thành công trong dài hạn hay không. Thu nhập có lẽ là con số quan trọng nhất và được nghiên cứu nhiều nhất trong báo cáo tài chính của công ty. Nó cho thấy lợi nhuận so với ước tính của nhà phân tích, hiệu suất lịch sử của chính công ty và so với các đối thủ cạnh tranh và các công ty cùng ngành.
Chìa khóa chính
- Thu nhập đề cập đến lợi nhuận của công ty trong một quý hoặc năm tài chính nhất định. Tiền lãi là một con số quan trọng để sử dụng khi phân tích lợi nhuận của công ty. Thu nhập của công ty được sử dụng theo nhiều tỷ lệ chung. Có thể so sánh với ước tính thu nhập của nhà phân tích, hiệu suất trong quá khứ của công ty hoặc chống lại các đồng nghiệp trong cùng ngành. Các hình thức có thể có tác động lớn đến giá cổ phiếu và kết quả là con số này có thể bị thao túng.
Thu nhập
Thu nhập được sử dụng như thế nào
Thu nhập là số tiền lãi mà một công ty tạo ra trong một khoảng thời gian cụ thể, thường được xác định là một phần tư (ba tháng theo lịch) hoặc một năm. Hàng quý, các nhà phân tích chờ đợi thu nhập của các công ty mà họ theo dõi sẽ được phát hành. Thu nhập được nghiên cứu vì chúng đại diện cho một liên kết trực tiếp đến hiệu suất của công ty.
Thu nhập báo cáo rằng đi chệch khỏi kỳ vọng của các nhà phân tích có thể có tác động lớn đến giá cổ phiếu. Chẳng hạn, nếu các nhà phân tích trung bình ước tính rằng thu nhập sẽ là 1 đô la trên mỗi cổ phiếu và họ chỉ ở mức 0, 80 đô la một cổ phiếu, giá của cổ phiếu có thể sẽ rơi vào sai lầm đó.
Một công ty đánh bại các ước tính thu nhập được coi là vượt trội so với các công ty cùng ngành. Do đó, CEO có thể được khen ngợi và hội đồng quản trị có thể vỗ nhẹ vào lưng. Một công ty liên tục bỏ lỡ các ước tính thu nhập được coi là hoạt động kém so với các công ty cùng ngành, do đó, CEO sẽ bị đổ lỗi và hội đồng quản trị có thể bầu ra các nhân viên mới.
Các biện pháp thu nhập
Có nhiều biện pháp và cách sử dụng thu nhập khác nhau. Một số nhà phân tích muốn tính thu nhập trước thuế (EBT), còn được gọi là thu nhập trước thuế. Một số nhà phân tích thích xem thu nhập trước lãi suất và thuế (EBIT). Các nhà phân tích khác, chủ yếu trong các ngành có mức tài sản cố định cao, thích xem thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao, còn được gọi là EBITDA. Tất cả ba số liệu cung cấp mức độ khác nhau của đo lường lợi nhuận.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu
Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) là tỷ lệ thường được trích dẫn được sử dụng để hiển thị lợi nhuận của công ty trên cơ sở trên mỗi cổ phần và được tính bằng cách chia tổng thu nhập của công ty cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
Giá trên thu nhập
Nó cũng thường được sử dụng trong các biện pháp định giá tương đối như tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E). Tỷ lệ giá trên thu nhập, được tính bằng giá cổ phiếu chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu, chủ yếu được sử dụng để tìm giá trị tương đối cho thu nhập của các công ty trong cùng ngành. Một công ty có tỷ lệ P / E cao so với các công ty cùng ngành có thể được coi là định giá quá cao. Tương tự như vậy, một công ty có mức giá thấp so với thu nhập mà công ty kiếm được có thể bị định giá thấp.
Lợi nhuận thu nhập
Lợi nhuận thu nhập, hoặc thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong khoảng thời gian 12 tháng gần nhất chia cho giá thị trường hiện tại trên mỗi cổ phiếu, là một cách khác để đo thu nhập và trên thực tế chỉ là tỷ lệ nghịch với tỷ lệ P / E.
Phê bình thu nhập
Vì thu nhập của công ty là một số liệu quan trọng như vậy và có tác động trực tiếp đến giá cổ phiếu, các nhà quản lý có thể bị lôi kéo thao túng các số liệu thu nhập. Thực hành này là bất hợp pháp và phi đạo đức. Một số công ty cố tình thao túng thu nhập trực tiếp cao hơn trên báo cáo tài chính của họ để che giấu sự thiếu hụt trong thực tiễn kế toán của họ hoặc để bù đắp cho sự sụt giảm doanh số không lường trước được. Các công ty này được cho là có chất lượng thu nhập kém hoặc yếu.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu cũng có thể bị thao túng cao hơn, ngay cả khi thu nhập giảm, với việc mua lại cổ phần hoặc các phương pháp khác để thay đổi số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Các công ty có thể làm điều này bằng cách mua lại cổ phiếu có thu nhập hoặc nợ được giữ lại để làm cho nó xuất hiện như thể họ đang tạo ra lợi nhuận lớn hơn trên mỗi cổ phiếu đang lưu hành. Các công ty khác có thể mua một công ty nhỏ hơn với tỷ lệ P / E cao hơn để tự khởi động số của mình để có vẻ thuận lợi hơn. Khi các thao tác thu nhập được tiết lộ, như trong trường hợp với Enron hoặc Worldcom, cuộc khủng hoảng kế toán xảy ra thường khiến các cổ đông rơi vào tình trạng giá cổ phiếu giảm nhanh.
