Các nhà kinh tế thường nhóm các số liệu thống kê kinh tế vĩ mô theo một trong ba tiêu đề: dẫn đầu, tụt hậu hoặc trùng khớp. Nói một cách hình tượng, người ta nhìn chúng qua kính chắn gió, gương chiếu hậu hoặc cửa sổ bên.
Các chỉ số trùng khớp và tụt hậu cung cấp cho các nhà đầu tư một số xác nhận về nơi thị trường và nơi nó đã đến, và là một nơi tốt để bắt đầu, bởi vì chúng giúp chỉ ra nơi mà nền kinh tế có thể hướng tới.
Chỉ số thị trường
Để một chỉ số kinh tế có giá trị dự đoán cho các nhà đầu tư, nó phải mang tính thời sự, nó phải hướng tới tương lai và nó phải chiết khấu các giá trị hiện tại theo kỳ vọng trong tương lai. Số liệu thống kê có ý nghĩa về định hướng của nền kinh tế bắt đầu với các chỉ số thị trường chính và thông tin họ cung cấp về:
- Thị trường chứng khoán và tương lai chứng khoán Lãi suất thế chấp và thế chấp, và đường cong lợi suất Tỷ giá hối đoái khác Giá cả, đặc biệt là vàng, ngũ cốc, dầu và kim loại
Mặc dù các biện pháp này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư, nhưng chúng thường không được coi là chỉ số kinh tế. Điều này là do họ không nhìn xa về tương lai - nhiều nhất là vài tuần hoặc vài tháng. Biểu đồ lịch sử của các chỉ mục theo thời gian đặt chúng trong bối cảnh và mang lại cho chúng ý nghĩa. Ví dụ, thật không hữu ích khi biết rằng chi phí 2 đô la để mua một bảng Anh, nhưng có thể hữu ích khi biết rằng đồng bảng đang giao dịch ở mức cao trong năm năm so với đồng đô la.
Các chỉ số kinh tế hàng đầu Dự đoán xu hướng thị trường
Báo cáo dữ liệu hàng tuần
Báo cáo Yêu cầu Thất nghiệp là một báo cáo được phát hành hàng tuần bởi Bộ Lao động. Trong một nền kinh tế suy yếu, hồ sơ thất nghiệp sẽ có xu hướng tăng lên. Chúng thường được phân tích dưới dạng trung bình động bốn tuần (MA), để làm giảm bớt sự chênh lệch giữa các tuần. Tuy nhiên, báo cáo này có sự thiên vị tích hợp ở những người tự làm chủ, nhân viên bán thời gian và nhân viên hợp đồng bị mất việc không đủ điều kiện nhận trợ cấp và do đó không được tính.
Cung tiền, là một tính toán kỹ thuật trừu tượng về số lượng tiền đang trượt trong nền kinh tế được Cục Dự trữ Liên bang phát hành. Tuy nhiên, trong một thế giới kỹ thuật số trong đó một khoản tiền khổng lồ có thể được truyền đi trên toàn cầu ngay lập tức, chỉ số này đã mất phần lớn tầm quan trọng của nó trong thập kỷ qua.
Báo cáo dữ liệu hàng tháng
Báo cáo xây dựng nhà ở mới , thường được gọi là "bắt đầu nhà ở" là một báo cáo do Cục điều tra dân số và Sở Phát triển nhà và đô thị (HUD) công bố. Báo cáo này phá vỡ giấy phép xây dựng được cấp, nhà ở bắt đầu và hoàn thành. Đây là một chỉ số quan trọng hàng đầu trong hoạt động xây dựng có xu hướng phát triển sớm trong giai đoạn mở rộng của chu kỳ kinh doanh.
Báo cáo bán hàng tại nhà hiện tại được phát hành bởi Hiệp hội môi giới quốc gia. Trong khi báo cáo nhà ở bắt đầu tập trung vào nguồn cung, báo cáo này tập trung vào nhu cầu. Cả hai cùng đánh giá sức khỏe tổng thể của lĩnh vực nhà ở. Dữ liệu trong báo cáo này thường là hai tháng, do thời gian liên quan đến việc đóng cửa bán nhà. Nó rất hữu ích trong việc dự đoán chi tiêu của người tiêu dùng và bị ảnh hưởng trực tiếp bởi các yếu tố, chẳng hạn như lãi suất thế chấp và tính chất theo mùa của kinh doanh bất động sản.
Chỉ số niềm tin người tiêu dùng (CCI) được phát hành bởi Hội đồng và là một trong số ít các báo cáo đo lường nhận thức và thái độ của người trả lời. Đó là không chính xác và không chính xác, nhưng chính xác đáng ngạc nhiên trong dự báo chi tiêu của người tiêu dùng, chiếm 70% nền kinh tế.
Báo cáo chỉ dẫn quan trọng khác
Khảo sát Outlook doanh nghiệp được phát hành bởi Philadelphia Fed và khảo sát các nhà quản lý mua hàng tại 5.000 công ty sản xuất ở Pennsylvania, Delkn và New Jersey, thu thập các bài đọc "tốt hơn", "tương tự" hoặc "tệ hơn" trên một loạt các biện pháp. Những hạn chế của nó - kích thước mẫu nhỏ, địa lý hạn chế và trọng tâm sản xuất - không ngăn nó đánh giá chính xác Chỉ số quản lý mua hàng chính (PMI) báo cáo trước đó. Sự khác biệt giữa các tháng trong các bài đọc một phần là do kích thước mẫu nhỏ.
PMI được phát hành bởi Viện Quản lý cung ứng, trước đây là Hiệp hội quản lý thu mua quốc gia. Mặc dù có quy mô mẫu nhỏ và tập trung vào sản xuất, Phố Wall vẫn theo dõi chặt chẽ độ tin cậy lịch sử của nó trong việc dự đoán tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP).
Dòng vốn tương hỗ là một biện pháp được phát hành hàng tháng bởi Viện Công ty Đầu tư. Chỉ báo này tổng hợp các luồng ròng cho các quỹ tương hỗ chứng khoán, trái phiếu và thị trường tiền tệ, nhưng phần lớn bị bỏ qua vì nhiều lý do, bao gồm báo cáo này bỏ qua các giao dịch mua và bán cổ phiếu riêng lẻ và không phân biệt giữa các khoản đóng góp có hệ thống (ví dụ: 401 (k)) và hành động thời gian thị trường. Nó cũng là một chỉ số đối lập trong đó nhiều nhà đầu tư cá nhân phản ứng với các sự kiện bằng cách, thực tế, mua cao và bán thấp. Dòng tiền thị trường tiền tệ được báo cáo riêng bởi Cục Dự trữ Liên bang.
Báo cáo công nghiệp và sản xuất
Báo cáo hàng hóa lâu bền (DGR) được phát hành bởi Cục điều tra dân số. Là một phong vũ biểu cho sức khỏe của ngành công nghiệp nặng, nó khảo sát các nhà sản xuất hàng hóa có tuổi thọ hơn ba năm. Mua như vậy của các doanh nghiệp có nghĩa là mở rộng năng lực; doanh số bán lẻ cho thấy niềm tin của người tiêu dùng tăng lên. Biến động hàng tháng cao đòi hỏi phải sử dụng các đường trung bình di động và so sánh hàng năm để xác định các điểm mấu chốt trong nền kinh tế.
Báo cáo đơn đặt hàng nhà máy cũng đến từ Cục điều tra dân số; nó chi tiết hơn và ít kịp thời hơn DGR. Thiếu sót chính của nó là nó không tính đến sự thay đổi giá có thể ảnh hưởng lớn đến hàng tồn kho trong cả thời kỳ lạm phát và giảm phát. Báo cáo chứa dữ liệu trong hai tháng trước khi phát hành, làm cho nó trở thành một chỉ báo "dẫn đầu từ phía sau".
Cuốn sách màu be
"Cuốn sách màu be" (chính thức là Tóm tắt Bình luận về các điều kiện kinh tế hiện tại ) được Cục Dự trữ Liên bang phát hành tám lần mỗi năm. Nó bao gồm một tập hợp các cuộc thảo luận từ mỗi trong số 12 quận của Fed, cùng với một tuyên bố tóm tắt, tất cả đều được trình bày trong các giai điệu không được ủy quyền, được gọi là "Fed speak". Các nhà phân tích và nhà đầu tư cố gắng phân biệt ý nghĩa của báo cáo, giống như đọc lá trà. Báo cáo báo trước các hành động của Ủy ban thị trường mở liên bang (FOMC) tại cuộc họp sau, mặc dù thị trường trái phiếu dự đoán các hành động này bằng một biện pháp thống kê gần như không thể đánh lừa được.
Điểm mấu chốt
Các chỉ số kinh tế hàng đầu có thể mang lại cho các nhà đầu tư cảm giác nền kinh tế sẽ đi về đâu trong tương lai, mở đường cho một chiến lược đầu tư phù hợp với điều kiện thị trường trong tương lai. Các chỉ số hàng đầu được thiết kế để dự đoán những thay đổi trong nền kinh tế, nhưng chúng không phải lúc nào cũng chính xác vì vậy các báo cáo nên được xem xét tổng hợp, vì mỗi báo cáo đều có những sai sót và khuyết điểm riêng.
