Trong hội thảo trực tuyến về thị trường hàng ngày vào thứ Tư, các nhà phân tích của chúng tôi đã thảo luận về tầm quan trọng của việc sử dụng tỷ giá hối đoái như một dấu hiệu cảnh báo sớm về các động thái giảm giá trong thị trường chứng khoán. Các nhà đầu tư chứng khoán có thể không nhận thức chung rằng đồng yên Nhật và thị trường chứng khoán Mỹ có mức độ tương quan nghịch đảo cao. Nếu đồng yên tăng, có nhiều khả năng cổ phiếu sẽ suy yếu hoặc giảm. Ngược lại nếu đồng yên giảm giá, cổ phiếu có thể sẽ tăng.
Mối quan hệ Yên / Cổ phiếu là do Kỳ vọng Rủi ro
Mối tương quan tiêu cực giữa hai tài sản này là do nhiều nhà đầu tư vay Yên (tác động tương tự như rút ngắn) để mua các tài sản có năng suất cao hơn như chứng khoán Mỹ. Do đó, nếu có nhiều đồng yên vay (rút ngắn), rất có thể cổ phiếu tốt đang tăng và tiền tệ đang giảm. Đồng yên cũng là một khoản đầu tư được gọi là đầu tư an toàn của Hồi giáo trong thời kỳ rủi ro địa chính trị, có xu hướng tăng giá trị của nó và trong khi chứng khoán bị tổn thương bởi sự không chắc chắn.
Mối quan hệ không phải là một hình ảnh phản chiếu hoàn hảo, đó là lý do tại sao các nhà giao dịch thấy nó hữu ích. Nếu đồng yên bắt đầu tăng giá trị (thường là giảm giá đối với cổ phiếu), phản ứng trên thị trường có thể bị chậm một chút và tín hiệu này có thể là một cảnh báo có giá trị, xảy ra vào tháng 1 năm 2018 trước khi điều chỉnh thị trường tháng hai. Tương tự, nếu đồng yên giảm giá trong khi cổ phiếu không đổi hoặc giảm một chút, đó là một tín hiệu tốt cho thấy thị trường có thể tìm thấy hỗ trợ trong ngắn hạn và tăng cao hơn.
Đây là một khái niệm quan trọng để hiểu trong tuần này khi các nhà đầu tư lo lắng về khả năng lây nhiễm tài chính từ sự sụp đổ tiền tệ của Thổ Nhĩ Kỳ lan sang Ý và Hy Lạp. Các cổ phiếu đã bị thay đổi vào thứ Tư nhưng cuối cùng đã đóng cửa cao hơn sau một báo cáo tăng giá của Fed. Tuy nhiên, đồng yên đã không từ bỏ lợi nhuận của nó khi cổ phiếu phục hồi, điều này hơi đáng lo ngại. Một ngày không tạo ra xu hướng, nhưng nếu đồng yên tiếp tục tăng, các nhà đầu tư nên cảnh giác.
