Sóng thần kinh tế là gì?
Một cơn sóng thần kinh tế là một loạt các rắc rối kinh tế gây ra bởi một sự kiện quan trọng duy nhất. Các tác động hạ nguồn của sóng thần kinh tế thường lan rộng đến các khu vực địa lý rộng lớn, nhiều ngành công nghiệp hoặc cả hai.
Chìa khóa chính
- Một cơn sóng thần kinh tế là một loạt các rắc rối kinh tế gây ra bởi một sự kiện quan trọng duy nhất. Các tác động hạ nguồn của sóng thần kinh tế thường lan rộng đến các khu vực địa lý rộng lớn, nhiều lĩnh vực công nghiệp hoặc cả hai. suy thoái ở một phần của thế giới có thể được cảm nhận ở phía bên kia của địa cầu.
Hiểu về sóng thần kinh tế
Sóng thần kinh tế lấy tên của họ từ sóng thần tự nhiên, đó là những cơn sóng lớn bất thường được kích hoạt bởi một sự xáo trộn dưới đáy đại dương, chẳng hạn như một trận động đất. Sóng kết quả gây ra sự hủy diệt trên diện rộng khi nó đến bờ và lũ lụt ở những vùng ven biển thấp.
Tương tự như vậy, sóng thần kinh tế tạo ra các hiệu ứng hủy diệt vượt ra ngoài khu vực địa lý hoặc ngành công nghiệp trong đó sự kiện kích hoạt diễn ra. Những hậu quả này có thể minh họa các kết nối chưa được phát hiện trước đây giữa các bộ phận của nền kinh tế toàn cầu, tạo ra hiệu ứng gợn chỉ khi bị căng thẳng cực độ.
Tùy thuộc vào mức độ nghiêm trọng của hậu quả và cơ chế lây lan, sóng thần kinh tế có thể dẫn đến các quy định mới khi thị trường cố gắng thích ứng để giảm thiểu hoặc ngăn chặn sự tái phát trong tương lai trong điều kiện tương tự.
Ví dụ về sóng thần kinh tế
Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 nằm trong số những ví dụ phổ biến gần đây nhất về sóng thần kinh tế. Thị trường thế chấp dưới chuẩn ở Mỹ đóng vai trò kích hoạt trong trường hợp này, với các ngân hàng đầu tư lớn (IB) tính toán sai số lượng rủi ro trong một số công cụ nợ được thế chấp.
Tỷ lệ vỡ nợ cao bất ngờ đã dẫn đến tổn thất tài chính lớn trong danh mục đầu tư với xếp hạng tín dụng cao, gây ra tổn thất lớn cho các khoản đầu tư có đòn bẩy cao được thực hiện bởi các tổ chức tài chính (FI) và các quỹ phòng hộ. Kết quả thanh khoản khủng hoảng nhanh chóng lan rộng ra ngoài thị trường thế chấp dưới chuẩn. Đáp lại, chính phủ Mỹ đã tiếp quản các đại gia thị trường thế chấp thứ cấp Fannie Mae và Freddie Mac, trong khi Lehman Brothers nộp đơn xin phá sản. Các khoản lỗ tại Bear Stearns và Merrill Lynch đã dẫn đến việc mua lại các công ty đó bởi JPMorgan Chase & Co. và Bank of America, tương ứng.
Các ngân hàng nước ngoài cũng chịu thiệt hại thông qua các khoản đầu tư bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng kinh tế. Ngành ngân hàng của Iceland đã phải chịu một sự sụp đổ gần như hoàn toàn sau cuộc khủng hoảng dưới chuẩn, gây ảnh hưởng đến nền kinh tế của quốc gia. Trong khi đó, tại Vương quốc Anh, chính phủ Anh đã bước vào để bảo lãnh cho lĩnh vực ngân hàng của mình.
Hoa Kỳ, Anh và Iceland đều thực hiện các mức độ cải cách quy định khác nhau sau cuộc khủng hoảng. Nền kinh tế của Iceland về cơ bản đã tái tạo lại chính nó dựa nhiều vào du lịch hơn là ngân hàng quốc tế. Hoa Kỳ đã đưa ra một loạt các biện pháp kiểm soát thông qua Đạo luật Cải cách và Bảo vệ Người tiêu dùng của Phố Wall Dodd-Frank năm 2010, cũng như Đạo luật Phục hồi Nhà ở và Kinh tế năm 2008. Nhiều quy định này đã tăng cường giám sát cho vay thế chấp. Phản ứng của Vương quốc Anh bao gồm việc giới thiệu Đạo luật Dịch vụ Tài chính năm 2012.
Cân nhắc đặc biệt
Toàn cầu hóa là một trong những lý do chính tại sao một suy thoái kinh tế ở một phần của thế giới có thể được cảm nhận ở phía bên kia của địa cầu. Các hiệp định thương mại tự do (FTA) giữa các quốc gia khác nhau đã mang lại nhiều lợi ích cho nền kinh tế toàn cầu. Trong số đó, nó đã làm cho các công ty cạnh tranh hơn và giúp giảm giá mà người tiêu dùng phải trả cho các hàng hóa và dịch vụ khác nhau.
Nhưng có một số hãy cẩn thận. Sự kết nối tăng lên của các nền kinh tế quốc gia có nghĩa là suy thoái kinh tế ở một quốc gia có thể tạo ra hiệu ứng domino thông qua các đối tác thương mại. Các quốc gia bây giờ phụ thuộc vào nhau để ở lại nổi. Nếu nền kinh tế của một người mua hoặc người bán hàng hóa và dịch vụ quan trọng gặp phải nhiễu loạn, điều này có thể sẽ có tác động gõ cửa, ảnh hưởng đến xuất khẩu và nhập khẩu ở các quốc gia khác.
Chiến tranh thương mại
Các cuộc gọi ngày càng tăng từ một số khu vực để thư giãn toàn cầu hóa cũng đang khuấy động các mối đe dọa của sóng thần kinh tế. Một ví dụ về điều này là cuộc chiến thương mại giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ. Một cuộc đấu tranh gay gắt giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới đang làm tổn thương các công ty từ cả hai quốc gia, cân nhắc về thị trường vốn, đầu tư, thị trường lao động và chi tiêu tiêu dùng. Xuất khẩu của Hoa Kỳ sang Trung Quốc đã giảm từ 64 tỷ đô la trong sáu tháng đầu năm 2018 xuống còn 51 tỷ đô la trong nửa đầu năm 2019. Theo Cục Dự trữ Liên bang, thuế quan bảo hộ của Tổng thống Donald Trump đang gián tiếp khiến hộ gia đình Mỹ trung bình phải trả hơn 1.000 đô la một năm.
Các quốc gia khác cũng đã bị bắt trong cuộc chiến chéo. Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cảnh báo rằng thương mại của Mỹ với Trung Quốc có thể gây thiệt hại cho nền kinh tế toàn cầu khoảng 700 tỷ đô la vào năm 2020.
Trong sáu tháng đầu năm 2019, các đối tác thương mại lớn nhất của Hoa Kỳ, theo thứ tự sau: Mexico, Canada, Trung Quốc, Nhật Bản và Đức.
