Mạng truyền thông điện tử là gì?
Mạng truyền thông điện tử (ECN) là một hệ thống máy tính tự động khớp lệnh mua và bán chứng khoán trên thị trường. Nó kết nối các nhà môi giới lớn và các nhà giao dịch cá nhân để họ có thể giao dịch trực tiếp giữa họ mà không cần thông qua người trung gian và giúp các nhà đầu tư ở các vị trí địa lý khác nhau có thể giao dịch nhanh chóng và dễ dàng với nhau. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) yêu cầu ECN phải đăng ký làm đại lý môi giới.
Mạng truyền thông điện tử (ECN)
Giải thích về mạng truyền thông điện tử
Được phân loại bởi SEC là một hệ thống giao dịch thay thế (ATS), ECN kiếm tiền bằng cách tính phí cho mỗi giao dịch để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính. Nó cố gắng loại bỏ vai trò của bên thứ ba trong việc thực hiện các đơn đặt hàng được nhập bởi một nhà tạo lập thị trường trao đổi hoặc một nhà sản xuất thị trường không cần kê đơn và cho phép các lệnh đó được thực hiện toàn bộ hoặc một phần. Đơn đặt hàng được đặt qua ECN thường là đơn đặt hàng giới hạn.
Việc sử dụng ECN cho phép các nhà đầu tư giao dịch ngoài giờ giao dịch truyền thống, cung cấp cơ chế cho những người không thể tham gia tích cực trong thời gian thị trường bình thường hoặc những người thích sự linh hoạt được cung cấp rộng rãi hơn. Nó cũng tránh các mức chênh lệch rộng hơn phổ biến khi sử dụng một nhà môi giới truyền thống và cung cấp hoa hồng và phí tổng thể thấp hơn. Đối với những người quan tâm về quyền riêng tư, ECN có thể cung cấp một mức độ ẩn danh cho những người mong muốn nó. Điều này có thể đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư quan tâm đến việc thực hiện các giao dịch lớn hơn.
Một trong những hạn chế lớn nhất khi sử dụng ECN là giá phải trả cho việc sử dụng ECN. Phí truy cập và phí hoa hồng có thể tốn kém và khó tránh. Hoa hồng trên mỗi giao dịch có thể tốn kém và có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận và lợi nhuận của bạn.
Chìa khóa chính
- Mạng truyền thông điện tử (ECN) là một hệ thống kỹ thuật số phù hợp với người mua và người bán muốn giao dịch chứng khoán trên thị trường tài chính. Hệ thống cho phép các nhà môi giới và nhà đầu tư ở các khu vực địa lý khác nhau giao dịch mà không cần bên thứ ba tham gia, cung cấp quyền riêng tư cho nhà đầu tư. cho phép giao dịch diễn ra ngoài giờ giao dịch truyền thống, do đó cho phép các nhà đầu tư phản ứng hoặc dự đoán tin tức sau giờ làm việc. Một trong những nhược điểm của việc sử dụng ECN là họ có phí truy cập và phí hoa hồng có thể tăng giá sử dụng chung.
Chức năng được cung cấp bởi một mạng truyền thông điện tử
ECN là các hệ thống dựa trên máy tính hiển thị giá thầu khả dụng tốt nhất và hỏi báo giá từ nhiều người tham gia thị trường, sau đó tự động khớp và thực hiện các đơn đặt hàng. Chúng không chỉ tạo điều kiện giao dịch trên các sàn giao dịch lớn trong giờ thị trường mà còn được sử dụng để giao dịch sau giờ làm việc và giao dịch ngoại tệ.
ECN cho phép giao dịch tự động, khớp lệnh thụ động và thực hiện nhanh chóng.
Một số ECN được thiết kế để phục vụ các nhà đầu tư tổ chức, trong khi một số khác được thiết kế để phục vụ các nhà đầu tư bán lẻ.
Ví dụ thực tế về mạng truyền thông điện tử
Một số ECN khác nhau bao gồm Instinet, SelectNet và NYSE Arca. Instinet là ECN đầu tiên, được thành lập vào năm 1969 và được sử dụng bởi các nhà môi giới nhỏ và cho các giao dịch giữa các tổ chức. Nó được sử dụng rộng rãi bởi các nhà tạo lập thị trường cho các giao dịch NASDAQ, nhưng các cá nhân và doanh nghiệp nhỏ cũng có thể sử dụng nó.
SelectNet được sử dụng chủ yếu bởi các nhà tạo lập thị trường, nhưng nó không yêu cầu thực hiện lệnh ngay lập tức và giúp các nhà đầu tư giao dịch với các nhà tạo lập thị trường cụ thể. NYSE Arca đã phát triển từ sự hợp nhất giữa Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và Archipelago, một ECN đầu tiên từ năm 1996. Nó tạo điều kiện cho giao dịch chứng khoán điện tử trên các sàn giao dịch lớn của Hoa Kỳ như NYSE và NASDAQ.
Trong thị trường ngoại hối, một số nhà môi giới Forex nhất định được chỉ định là nhà môi giới ECN, người có thể tạo điều kiện cho các giao dịch tiền tệ trên các mạng kết hợp điện tử.
1969
Năm mà Instinet, mạng truyền thông điện tử đầu tiên (ECN), được thành lập.
Hệ thống giao dịch thay thế khác
Cùng với ECN, các hệ thống phù hợp và thị trường cuộc gọi cũng được coi là hình thức của ATS. Các hệ thống phù hợp nhận đơn đặt hàng và định tuyến hoạt động thông qua một phiên bản động cơ phù hợp trong đó giá được kiểm tra so với các đơn đặt hàng giới hạn nghỉ hiện tại.
Nếu không tìm thấy kết quả khớp, thứ tự được đặt trong sách ngay lập tức như một trích dẫn. Thị trường cuộc gọi chấp nhận từng đơn hàng một, với giá mua và bán được xác định dựa trên hoạt động trao đổi sau khi đơn hàng được đặt.
