Giao dịch
VIX, hay Chỉ số biến động, được tạo ra bởi Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (CBOE) vào năm 1993. Nó thường có biệt danh là 'Chỉ số sợ hãi' và vì lý do chính đáng. Bằng cách đo lường giá tùy chọn S & P 500 ngắn hạn, VIX về cơ bản xác định mức độ đáng sợ của các nhà đầu tư về sự thay đổi giá cả trên thị trường. Nếu các nhà đầu tư thường lo lắng hơn về sự dao động giá lớn, các hợp đồng quyền chọn sẽ đắt hơn và VIX tăng lên cùng lúc. Khi các nhà đầu tư bình tĩnh hơn, điều ngược lại xảy ra - các tùy chọn sẽ rẻ hơn và VIX giảm.
Vol-mageddon
Vào tháng Hai năm nay, một sự kiện dựa trên biến động lớn mà một số người đã gọi là Vol-mageddon đã nghiền nát nhiều nhà đầu tư và một số quỹ. Các quỹ ETF / ETN dựa trên chuyển động VIX, bao gồm VXX, UVXY (VIX có đòn bẩy) và SVXY (VIX nghịch đảo), đã tạo ra những biến động lớn về giá khi biến động thị trường tăng vọt. Những phương tiện biến động này vẫn được giao dịch rất nhiều, vì bản thân VIX không thể được giao dịch trực tiếp.
Độ cao VIX liên tục
Biểu đồ VIX ở trên cho thấy con quái vật tăng đột biến tháng hai. Nhưng có lẽ quan trọng hơn ngay bây giờ, biểu đồ cho thấy mức độ VIX cao liên tục trong hai tháng qua khi so sánh với mức trung bình lịch sử. Như được hiển thị trên biểu đồ, VIX đã bắt đầu độ cao gần đây nhất vào đầu tháng 10, đúng vào thời điểm S & P 500 bắt đầu giảm mạnh từ mức cao kỷ lục. Kể từ thời điểm đó, VIX vẫn duy trì ở mức cao hơn mức trung bình 200 ngày, dao động ổn định quanh mức 16. Trên thực tế, VIX đã sử dụng đường trung bình động trong hai lần gần đây để bật lên, ngay khi thị trường dường như dịu xuống một chút.
Các mức VIX thường trở lại khá nhanh chóng trở lại trung bình (giảm, trong trường hợp này). Nhưng miễn là các nhà đầu tư sợ một sự điều chỉnh thị trường mở rộng, hoặc thậm chí là một thị trường gấu sắp xảy ra, VIX có thể sẽ vẫn tăng cao một cách bất thường.
