Giá trị doanh nghiệp

Giá trị doanh nghiệp bán hàng - EV / Sales là gì?

Giá trị doanh nghiệp bán hàng (EV / doanh số) là thước đo định giá so sánh giá trị doanh nghiệp (EV) của công ty với doanh số hàng năm. EV-to-sales cung cấp cho các nhà đầu tư một thước đo định lượng về chi phí để mua doanh số của công ty.

Công thức tính giá trị doanh nghiệp của doanh nghiệp - EV / Doanh số là

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} EV / Bán hàng = = \frac{MC + D - CC}{Doanh thu hàng năm} \\ Ở đâu: \\ MC = = Vốn hóa thị trường \\ D = = Món nợ \\ CC = = Tiền và các khoản tương đương tiền \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {EV / Sales} = \ frac { text {MC} + \ text {D} - \ text {CC}} { text {Doanh số hàng năm}} & \ textbf {trong đó:} \ & \ text {MC} = \ text {Viết hoa thị trường} \ & \ text {D} = \ text {Nợ} & \ text {CC} = \ text {Tiền và các khoản tương đương tiền} \ end {căn chỉnh}$ EV / Bán hàng = SalesMC hàng năm + D − CC trong đó: MC = Vốn hóa thị trườngD = DebtCC = Tiền và các khoản tương đương tiền

Cách tính giá trị doanh nghiệp trên doanh nghiệp - EV / Doanh số

Giá trị doanh thu của doanh nghiệp được tính bằng:

Thêm tổng nợ vào vốn hóa thị trường của công ty Rút ra tiền và các khoản tương đương tiền Và sau đó chia kết quả cho doanh thu hàng năm của công ty

Một phiên bản phức tạp hơn một chút của giá trị doanh nghiệp với một vài biến số đôi khi được sử dụng. Công thức phức tạp hơn cho EV là:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} EV = = MC + D + PS + MI - CC \\ Ở đâu: \\ PS = = Cổ phiếu ưu đãi \\ MI = = Lợi ích thiểu số \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {EV} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text {PS} + \ text {MI} - \ text {CC} \ & \ textbf {trong đó:} \ & \ text {PS} = \ text {Cổ phiếu ưu đãi} \ & \ text {MI} = \ text {Lợi ích thiểu số} \ end {căn chỉnh}$ EV = MC + D + PS + MI CCwhere: PS = Cổ phiếu ưu đãiMI = Lợi ích thiểu số

Doanh nghiệp có giá trị bán hàng (EV / Sales) cho bạn biết điều gì?

Giá trị doanh nghiệp bán hàng là sự mở rộng của định giá theo giá bán (P / S), sử dụng vốn hóa thị trường thay vì giá trị doanh nghiệp. Điều này được coi là chính xác hơn P / S, một phần, bởi vì chỉ riêng vốn hóa thị trường không tính đến nợ của công ty khi định giá công ty.

Nói chung, EV / doanh số bán hàng thấp hơn có nghĩa là một công ty được cho là hấp dẫn hơn hoặc bị định giá thấp. Biện pháp EV / doanh số có thể âm khi tiền mặt trong công ty lớn hơn vốn hóa thị trường và cơ cấu nợ, báo hiệu rằng về cơ bản công ty có thể được mua bằng tiền mặt của chính mình.

Các biện pháp EV-to-sales có thể hơi lừa dối. Doanh số EV cao cho doanh số có thể là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư tin rằng doanh số trong tương lai sẽ tăng lên rất nhiều. Chỉ số EV-to-sales thấp hơn có thể báo hiệu rằng triển vọng bán hàng trong tương lai không hấp dẫn lắm. So sánh doanh số EV với doanh số của các công ty khác trong ngành và nhìn sâu hơn vào công ty bạn đang phân tích. Giá trị EV-to-sales thường nằm trong khoảng từ 1 đến 3.

Chìa khóa chính

EV / doanh số là một số liệu có thể định lượng về chi phí để mua doanh số của công ty. Chi phí EV / doanh số thấp hơn có nghĩa là một công ty hấp dẫn hơn hoặc bị định giá thấp. Phép đo được coi là chính xác hơn P / S, không tính đến tải nợ của công ty.

Ví dụ về Cách sử dụng Giá trị doanh thu của doanh nghiệp - EV / Bán hàng

Giả sử một công ty báo cáo doanh số bán hàng trong năm là 70 triệu đô la. Công ty có 10 triệu đô la nợ ngắn hạn trên sổ sách và 25 triệu đô la nợ dài hạn. Nó có tài sản trị giá 90 triệu đô la, với 20% bằng tiền mặt. Cuối cùng, công ty có 5 triệu cổ phiếu đang lưu hành phổ biến và giá hiện tại của cổ phiếu là 25 đô la một cổ phiếu. Sử dụng kịch bản này, giá trị doanh nghiệp của công ty là:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} EV & = = Giới hạn thị trường (5 triệu cổ phiếu \times $ 25 Giá cổ phiếu) \\ + Tổng nợ (10 triệu đô la + 25 triệu đô la) \\ - Tiền mặt (90 triệu đô la \times 20 %) \\ = = $ 125 Triệu + $ 35 Triệu - $ 1 số 8 Triệu \end{matrix} \ started {căn chỉnh} text {EV} & = \ text {Giới hạn thị trường (5 triệu cổ phiếu} lần \ text { $ 25 Giá cổ phiếu)} & \ quad + \ text {Tổng số nợ ( $ 10 triệu} + \ text { $ 25 triệu)} & \ quad - \ text {Tiền mặt ( $ 90 triệu} lần 20 \%) \ & = \ $ 125 \ văn bản {Triệu} + \ $ 35 \ văn bản {Triệu} - \ $ 18 \ văn bản {Triệu} & = \ $ 142 \ văn bản {Triệu} end {căn chỉnh}$ EV = Giới hạn thị trường (5 triệu cổ phiếu × 25 đô la giá cổ phiếu) + Tổng nợ (10 triệu đô la + 25 triệu đô la) −Cash (90 triệu đô la × 20%) = 125 triệu đô la + 35 triệu đô la 18 triệu đô la

Tiếp theo, để tìm EV-to-sales, chỉ cần chia giá trị doanh nghiệp được tính cho doanh số. Trong ví dụ này, EV-to-sales là:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} EV / Bán hàng = = \frac{$ 142 Triệu}{$ 70 Triệu} = = 2.03 \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {EV / Sales} = \ frac { $ 142 \ text {Million}} { $ 70 \ text {Million}} = 2.03 \ \ end {căn chỉnh}$ EV / Doanh số = $ 70 triệu $ 142 triệu = 2.03

Đưa tỷ lệ EV / doanh số lên một bước nữa, hãy xem xét Coca-Cola. Công ty có mức vốn hóa thị trường là 206 tỷ đô la vào ngày 31 tháng 1 năm 2019. Tổng nợ của nó tính đến ngày 28 tháng 9 năm 2018 là 40, 6 tỷ đô la. Tiền và các khoản tương đương tiền là 13, 8 tỷ USD. Doanh số trong 12 tháng gần đây của Coca-Cola là 32, 3 tỷ USD. EV cho Coca-Cola là 232, 8 tỷ USD, tương đương 206 tỷ USD + 40, 6 tỷ USD - 13, 8 tỷ USD. Bội số EV / doanh số của nó là 7, 2, tương đương 232, 8 tỷ / 32, 3 tỷ USD.

Sự khác biệt giữa EV / Bán hàng và Giá bán hàng (P / S)

Tỷ lệ EV trên doanh thu có tính đến khoản nợ và tiền mặt của một công ty. Tỷ lệ giá bán trên doanh thu, trong khi đó, thì không. Tỷ lệ giá bán trên doanh số nhanh hơn để tính toán, chỉ sử dụng giới hạn thị trường của công ty làm tử số. Tuy nhiên, những người bán hàng không có yêu cầu về doanh số và về mặt lý thuyết nên được đưa vào định giá.

Hạn chế của việc sử dụng giá trị doanh nghiệp để bán hàng - EV / Sales

Tỷ lệ EV / doanh số yêu cầu tính toán giá trị doanh nghiệp, bao gồm việc đào thêm một chút. Nó thường được sử dụng để mua lại, nơi mà người thâu tóm sẽ nhận nợ của công ty, nhưng cũng nhận được tiền mặt. Đồng thời, việc bán hàng không tính đến chi phí hoặc thuế của công ty.

Mục lục: