Xói mòn là gì?
Xói mòn có thể bao gồm bất kỳ tác động tiêu cực nào đối với tài sản hoặc quỹ liên quan của công ty. Xói mòn có thể được trải nghiệm liên quan đến lợi nhuận, doanh thu hoặc tài sản hữu hình, chẳng hạn như thiết bị sản xuất. Xói mòn thường được coi là một yếu tố rủi ro chung trong hệ thống quản lý tiền mặt của một tổ chức, vì các khoản lỗ có thể chậm và xảy ra theo thời gian.
Xói mòn cũng có thể xảy ra với một số tài sản tài chính nhất định, chẳng hạn như hợp đồng quyền chọn hoặc chứng quyền giảm giá trị khi thời gian trôi qua được gọi là phân rã thời gian.
Chìa khóa chính
- Xói mòn thường áp dụng cho các xu hướng giảm dài hạn trong kinh doanh của công ty; tổn thất ngắn hạn thường không được coi là xói mòn. Xói mòn tài chính có thể xảy ra khi lợi nhuận được chuyển hướng ở nơi khác trong một doanh nghiệp hoặc chi phí tăng. Xói mòn tài sản bất ngờ, ví dụ, do đổi mới kỹ thuật, có thể hạ thấp giá trị nhận thức kinh doanh. Xói mòn xảy ra khi doanh số giảm trong dài hạn, có thể do cạnh tranh mới hoặc giảm giá.
Hiểu các loại xói mòn
Xói mòn thường được áp dụng cho các xu hướng giảm dài hạn, đặc biệt là những xu hướng dường như đang tăng tốc. Nói cách khác, xói mòn ngụ ý một sự thay đổi vĩnh viễn trong điều kiện kinh doanh. Tổn thất ngắn hạn không được phân loại là xói mòn mà được liệt kê dưới dạng phí một lần hoặc tổn thất không liên tục. Khấu hao dự kiến tiêu chuẩn, hoặc tính chất chu kỳ của doanh số sản phẩm nhất định, thường được coi là một phần bình thường của chức năng kinh doanh. Đây có nhiều khả năng được gọi là xu hướng giảm.
Xói mòn lợi nhuận
Xói mòn lợi nhuận có thể đề cập đến việc chuyển hướng dần dần các quỹ từ các phân khúc hoặc dự án có lợi nhuận trong một doanh nghiệp sang các dự án và khu vực mới. Mặc dù các nhà quản lý hầu như luôn coi tiền chảy vào các dự án mới là đầu tư cho tăng trưởng dài hạn, nhưng hiệu quả ngắn hạn là sự xói mòn dòng tiền chậm. Dòng tiền là lượng tiền mặt chảy vào và ra khỏi công ty do hoạt động kinh doanh hàng ngày của công ty.
Rủi ro liên quan đến xói mòn lợi nhuận thường được phản ánh trong tỷ suất lợi nhuận của công ty, vì các khoản tiền được sử dụng để tài trợ cho các khu vực có thể có hoặc không có lãi trong tương lai. Biên lợi nhuận là tỷ lệ phần trăm của doanh thu đã tạo ra lợi nhuận.
Ngoài ra, xói mòn lợi nhuận có thể xảy ra ngay cả khi số lượng bán hàng tương đương với các mức trước đó. Điều này có thể xảy ra khi chi phí sản xuất một sản phẩm cụ thể tăng lên, có thể là do chi phí nguyên vật liệu hoặc nhân công tăng, nhưng giá bán sản phẩm không được tăng để bù đắp.
Xói mòn tài sản
Một số tài sản mất giá trị theo thời gian; một quá trình thường được gọi là khấu hao. Mặc dù khấu hao tài sản nhiều được tính trong số liệu của doanh nghiệp, xói mòn tài sản bất ngờ vẫn có thể xảy ra. Những tổn thất này có thể xảy ra do việc sử dụng chung các thiết bị hoặc tiến bộ công nghệ làm cho các tài sản hiện tại ít có giá trị hoặc lỗi thời.
Xói mòn tài sản có thể làm giảm toàn bộ giá trị cảm nhận của doanh nghiệp, vì nó làm giảm giá trị sổ sách của các tài sản liên quan đến công ty. Các tài sản vô hình như bằng sáng chế hoặc nhãn hiệu, có ngày hết hạn, cũng có giá trị của chúng bị xói mòn theo thời gian, đặc biệt là khi ngày đó gần đến. Đối với các công ty dược phẩm, các nhà sản xuất chung tham gia vào thị trường có thể dẫn đến xói mòn các dịch vụ của họ và là một vấn đề thực sự đáng quan tâm. Khấu hao là quy trình kế toán thường xuyên, theo đó giá trị tài sản vô hình được giảm theo thời gian.
Hợp đồng quyền chọn là công cụ phái sinh, nghĩa là giá trị của chúng được xác định bởi một tài sản cơ bản. Tùy chọn trên các cổ phiếu đã được phát hành cho người quản lý công ty hoặc nhân viên có thể ăn mòn giá trị theo thời gian. Hợp đồng quyền chọn thường đi kèm với ngày hết hạn, trong đó các quyền được nhúng trong các hợp đồng đó phải được thực hiện trước khi hết hạn. Khi ngày hết hạn đến gần, giá trị thời gian trong các hợp đồng đó bị xói mòn trong một quá trình được gọi là phân rã thời gian. Nói cách khác, khi thời gian trôi qua, sẽ có ít cơ hội kiếm được lợi nhuận từ quyền chọn nếu nó chưa sinh lãi. Do đó, giá trị của các tùy chọn giảm hoặc xói mòn theo thời gian.
Các lựa chọn cổ phiếu của nhân viên đã trở thành một mục cân đối lớn cho nhiều công ty lớn, và vì vậy hình thức mất giá trị này rất quan trọng trong việc phân tích báo cáo tài chính.
Bán hàng ăn mòn
Xói mòn doanh số đề cập đến quá trình giảm ổn định, lâu dài về số lượng bán hàng nói chung. Chúng khác với sự sụt giảm doanh số tạm thời bởi vì những tổn thất này thường được coi là khá phổ biến, có thể đủ điều kiện là một xu hướng dài hạn trong các hoạt động của doanh nghiệp.
Xói mòn doanh số có thể được trải nghiệm do một số yếu tố, bao gồm các mục nhập mới vào thị trường của sản phẩm cụ thể đó hoặc giá cả thay mặt cho đối thủ cạnh tranh. Những tiến bộ công nghệ trong lĩnh vực này cũng có thể dẫn đến xói mòn doanh số nếu sự phát triển sản phẩm mới hơn làm cho công ty hiện tại có vẻ lỗi thời.
