Mục lục
- 1. Tìm một chủ đề đầu tư
- 2. Phân tích với Thống kê
- 3. Xây dựng màn hình chứng khoán
- 4. Thực hiện phân tích sâu
- Điểm mấu chốt
Chọn cổ phiếu là lựa chọn cổ phiếu dựa trên một bộ tiêu chí nhất định với hy vọng đạt được lợi nhuận tích cực. Trong nền kinh tế toàn cầu ngày nay, việc phân tích một lượng lớn thông tin để đi đến quyết định đầu tư là rất khó khăn.
Tuy nhiên, có những bước bạn có thể thực hiện để tạo quy trình sàng lọc để giúp sàng lọc trong vũ trụ ý tưởng rộng lớn và đạt được số lượng cổ phiếu có thể quản lý đáng để điều tra thêm. Ở đây, chúng tôi sẽ đưa bạn qua bốn bước.
Chìa khóa chính
- Các nhà đầu tư thường thích chọn các cổ phiếu mà họ tin rằng sẽ vượt trội so với thị trường và so với các công ty cùng ngành. Lựa chọn ban đầu nên được thực hiện theo cách có hệ thống nhằm tối đa hóa khả năng thành công. Các bước chính cần được theo dõi để sàng lọc vũ trụ của tất cả các cổ phiếu chỉ những người đáp ứng tiêu chí đầu tư của bạn.
1. Tìm một chủ đề đầu tư
Một số nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm của họ với một ngành công nghiệp, hoặc chủ đề, có các trình điều khiển hấp dẫn để tăng trưởng, nhưng hiện không được ưa chuộng. Một ví dụ, triển vọng hình thành hộ gia đình ngày càng tăng khiến một số nhà đầu tư ủng hộ xây dựng cổ phiếu sau vụ sụp đổ bất động sản vào đầu những năm 1990.
Những người khác tìm kiếm các ngành công nghiệp mạnh nhưng vẫn có chỗ để phát triển, dựa trên các nguyên tắc cơ bản dài hạn tích cực của họ. Với dân số bùng nổ trẻ em già, chăm sóc sức khỏe đã là một chủ đề như vậy trong thập kỷ qua hoặc lâu hơn. Chọn một chủ đề có thể là bước đầu tiên để tạo ra một vũ trụ chứng khoán nhỏ hơn.
2. Phân tích đầu tư tiềm năng với thống kê
Khi một chủ đề được thiết lập, việc giảm bớt vũ trụ chứng khoán tiềm năng là cần thiết. Nhiều nhà đầu tư có quy mô công ty cụ thể mà họ cảm thấy thoải mái. Vốn hóa thị trường của công ty, được tính bằng cách nhân số lượng cổ phiếu đang lưu hành với giá cổ phiếu hiện tại, là thước đo phổ biến của quy mô công ty. Nói chung, các công ty được phân loại thành vốn hóa nhỏ, nhỏ, trung bình và lớn, tùy thuộc vào giá trị nổi bật của cổ phiếu của họ.
Hầu hết các nhà đầu tư đều quen thuộc với các công ty vốn hóa lớn là tên hộ gia đình, chẳng hạn như Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) và ExxonMobil (XOM). Tuy nhiên, một số chủ đề tập trung vào các phân khúc thị trường khó hiểu hơn, nơi chỉ có các công ty nhỏ hơn tham gia, chẳng hạn như ethanol hoặc các công ty cho thuê mô-đun.
Sau khi thu hẹp danh sách các công ty tiềm năng theo vốn hóa thị trường, các nhà đầu tư có thể xem xét các đặc điểm của công ty, bao gồm cả triển vọng tăng trưởng. Nếu một công ty hoặc ngành công nghiệp đang ở giai đoạn đầu của doanh nghiệp hoặc vòng đời sản phẩm, các nhà đầu tư thường mong đợi sự tăng trưởng rất cao về doanh số, thu nhập hoặc các con số liên quan khác. Các công ty trưởng thành hơn dự kiến sẽ hiển thị tăng trưởng chậm hơn, nhưng với tốc độ tăng dần. Tăng trưởng cũng đóng một vai trò trong thanh toán cổ tức. Các công ty trẻ hơn hoặc tăng trưởng cao thường tái đầu tư dòng tiền miễn phí trở lại công ty, trong khi các công ty trưởng thành hơn có thể chọn sử dụng dòng tiền để trả cổ tức trên mức trung bình.
Các thành phần khác của màn hình tập trung vào tình hình tài chính của công ty, thông qua các tỷ số tài chính, chẳng hạn như tỷ lệ thanh khoản, tỷ lệ nợ và tỷ suất sinh lời. Tỷ lệ thanh khoản thường nhìn vào tiền mặt của công ty và vị thế tài sản ngắn hạn so với các khoản nợ ngắn hạn và khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn, đặc biệt là vốn lưu động. Tỷ lệ nợ nói chung nhìn vào khả năng của một công ty để thực hiện nghĩa vụ nợ và quy mô nợ của công ty so với vốn chủ sở hữu hoặc tài sản của công ty. Cuối cùng, tỷ lệ lợi nhuận cung cấp thông tin về lợi nhuận của tài sản được sử dụng, đô la đầu tư hoặc vốn chủ sở hữu.
Một màn hình khác bao gồm các thông số định giá cổ phiếu giúp nhà đầu tư xác định liệu giá cổ phiếu có hấp dẫn so với thu nhập, tài sản, giá trị sổ sách và các đặc điểm khác của công ty hay không. Các bội số định giá phổ biến bao gồm giá trên thu nhập (P / E), giá bán (P / S), giá trên sổ sách (P / B) và giá trị doanh nghiệp đối với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA).
3. Xây dựng màn hình chứng khoán
Có một số gói phần mềm chuyên nghiệp để sàng lọc, và nhiều công ty môi giới và trang web truyền thông tài chính cũng cung cấp nhiều thông tin này. Để xây dựng một màn hình, theo các tiêu chí trên, trước tiên các nhà đầu tư cần xác định mục tiêu đầu tư - đặc biệt là chân trời thời gian, ý nghĩa về thuế và khả năng chịu rủi ro. Khi mục tiêu được xác định, nhà đầu tư có thể chọn các tham số tiêu chí được sử dụng trong màn hình.
Màn hình ví dụ số 1
Một nhà đầu tư 22 tuổi vừa tìm được công việc đầu tiên của mình ở trường đại học, và muốn bỏ một số tiền quà tặng tốt nghiệp vào một số cổ phiếu. Ông có một chân trời dài, mong muốn giảm thiểu thuế và có khả năng chịu rủi ro cao. Anh cảm thấy thoải mái với một công ty giai đoạn đầu mang lại tiềm năng tăng trưởng cao trong thời gian dài, nhưng cũng có rủi ro cao hơn một công ty trưởng thành hơn.
Tiêu chí sàng lọc của anh ấy nên được như sau:
- Các ngành công nghiệp ở giai đoạn đầu Tăng trưởng doanh thu cao Vốn hóa thị trường nhỏ hơn (dưới 1 tỷ USD) Tỷ lệ: các công ty ở giai đoạn đầu thường có tỷ lệ không hấp dẫn khi họ tìm kiếm vốn và chi tiêu nhiều hơn họ phải ra mắt doanh nghiệp Đánh giá: nói chung chỉ P / S là thước đo khả thi vì thu nhập là điển hình là tiêu cực
Màn hình ví dụ số 2
Một người phụ nữ đã nghỉ hưu gần đây không có người phụ thuộc, ngoại trừ người phối ngẫu và không có nợ dài hạn thường có khả năng chịu rủi ro thấp hơn và cần đảm bảo tiền tiết kiệm của mình sẽ tồn tại trong suốt quãng đời còn lại. Nhà đầu tư này cảm thấy thoải mái hơn với các công ty trưởng thành có tiềm năng tăng trưởng thấp hơn.
Tiêu chí sàng lọc của cô nên tập trung vào những điều sau đây:
- Các ngành công nghiệp trưởng thành Các công ty thấp hoặc không tăng trưởng Vốn hóa thị trường lớn hơnRatios: thanh khoản mạnh và tỷ lệ nợ thấp, tỷ lệ hoàn vốn cao Đánh giá: nói chung là bất kỳ tỷ lệ nào phù hợp, nhưng sử dụng P / E, P / B hoặc EV / EBITDA là phổ biến; nhà đầu tư này nên tìm kiếm bội số thấp và tỷ suất cổ tức cao
4. Thu hẹp đầu ra và thực hiện phân tích sâu
Ngay cả sau khi sử dụng màn hình, nhiều công ty vẫn có thể phù hợp với tiêu chí của bạn. Thu hẹp danh sách đòi hỏi sự xem xét kỹ lưỡng hơn về các công ty cụ thể, chẳng hạn như mức độ thoải mái của một người với ngành công nghiệp, hoặc các mối quan tâm cá nhân hoặc xã hội.
Khi lĩnh vực được thu hẹp đủ, đã đến lúc thực hiện phân tích sâu sắc về các công ty còn lại sử dụng tất cả các thông tin có sẵn công khai, bao gồm hồ sơ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch và các trang web của công ty hoặc nhà đầu tư.
Điểm mấu chốt
Mặc dù có rất nhiều thông tin và tùy chọn có thể khiến đầu tư áp đảo, hiểu được mục tiêu đầu tư của bạn và xây dựng màn hình dựa trên những mục tiêu đó, sẽ giúp bạn chọn cổ phiếu đáp ứng nhu cầu của bạn. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là các bước sàng lọc này, trong khi thu hẹp danh sách các ứng cử viên đầu tư tiềm năng, không thể thay thế cho một phân tích cơ bản chuyên sâu.
